Im Allgemeinen weisen Aktien mit hoher Liquidität enge Bid-Ask-Spreads auf. Aktien mit hohem Volumen und täglichem Handel weisen engere Geld-Brief-Spannen auf als Aktien, die nicht viel traden. Aktien mit geringer Volatilität weisen in der Regel auch enge Bid-Ask-Spreads auf.
Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs einer Aktie. Der Geldkurs ist der höchste Preis, den ein Käufer für eine bestimmte Aktie zu zahlen bereit ist. Der Briefkurs ist der niedrigste Preis, zu dem ein Verkäufer bereit ist, diese Aktie zu verkaufen. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass die Firma ABC einen Käufer hat, der 1 000 Aktien für 15 US-Dollar kaufen möchte. 50 und ein Verkäufer, der 500 Aktien bei $ 15 verkaufen will. 75. Die Geld-Brief-Spanne beträgt 25 Cent (15, 75, 15, 50).
Die Liquidität einer Aktie ist ein guter Indikator dafür, ob sie eine enge Bid-Ask-Spanne haben wird. Die Liquidität bezieht sich auf das Volumen oder die Anzahl der Aktien, die täglich gehandelt werden. Liquidität beschreibt eine Situation, in der eine Aktie eine hohe Handelsaktivität aufweist, während Illiquidität eine Situation beschreibt, in der eine Aktie eine geringe Handelsaktivität aufweist. Eine Aktie mit einem großen Handelsvolumen wird einen engeren Geld-Brief-Spread haben als eine Aktie, die illiquide ist oder ein niedriges Handelsvolumen hat.
Zum Beispiel hat Apple Inc. ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 53.95 Millionen in den ersten drei Monaten des Jahres 2015. Da Apple eine sehr liquide Aktie mit einer großen Gefolgschaft ist, wird es im Allgemeinen ein enger Bid-Ask-Spread zwischen einem und zwei Cent.
Andererseits ist Panera Bread Company eine illiquide Aktie und hat ein durchschnittliches Tagesvolumen von 589.330 in den ersten drei Monaten des Jahres 2015. Da Panera Bread Company eine illiquide Aktie ist, wird sie normalerweise eine breite Nachfrage haben. Frag zwischen 50 Cent und 1 Dollar. 00.
Ein weiterer guter Indikator dafür, ob eine Aktie einen breiten Geld-Brief-Spread hat, ist die Volatilität. Die Volatilität oder Standardabweichung misst die Renditeverteilung eines Wertpapiers. Eine Aktie, die Nachrichten oder Erträge veröffentlicht, wird normalerweise hohe Volatilität erfahren. Die Volatilität einer Aktie wird auch zunehmen, wenn eine Aktie in Schwung kommt.
Wenn eine Aktie schnell steigt, nehmen die Käufer im Allgemeinen das Angebot an und zahlen den Spread. Umgekehrt, wenn eine Aktie schnell im Preis sinkt, schlagen Verkäufer im Allgemeinen das Gebot und nehmen den Spread. Daher tendieren Market Maker dazu, den Spread breiter zu machen, weil sie davon profitieren wollen.
Wenn eine Aktie jedoch eine geringe Volatilität aufweist, sind Unsicherheit und Risiko minimal und die Geld-Brief-Spanne ist gering.
Nehmen Sie zum Beispiel an, dass Apple Inc. während des Handels außerhalb der Geschäftszeiten Gewinne veröffentlicht hat.Aufgrund der Unsicherheit kann die Aktie eine höhere Volatilität und daher eine breitere Geld-Brief-Spanne von 50 Cent aufweisen. Tagsüber ist die Unsicherheit jedoch meist gering und der Bid-Ask-Spread bewegt sich zwischen einem und zwei Cent.
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