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Ein Kontingentanspruch ist ein anderer Begriff für ein Derivat mit einer Auszahlung, die von der Realisierung eines unsicheren zukünftigen Ereignisses abhängt. Zu den gängigen Arten von Eventualforderung-Derivaten gehören Optionen und modifizierte Versionen von Swaps, Terminkontrakten und Futures-Kontrakten. Jedes derivative Instrument, bei dem es sich nicht um eine Eventualforderung handelt, wird als Forward Commitment bezeichnet.
Vanilla Swaps, Forward und Futures sind alle Forward Commitments. Diese sind relativ selten und machen Optionen zur gebräuchlichsten Form der bedingten Forderungsableitung.
Rechte und Pflichten
In einer bedingten Forderung erhält eine Vertragspartei das Recht - nicht die Verpflichtung -, einen zugrunde liegenden Vermögenswert von einer anderen Partei zu kaufen oder zu verkaufen. Der Kaufpreis ist über einen bestimmten Zeitraum festgelegt und läuft ab.
Durch die Schaffung eines Rechts und nicht einer Verpflichtung fungiert die Eventualforderung als eine Form der Versicherung gegen Kontrahentenrisiken.
Optionen
Die Auszahlung für alle finanziellen Optionen setzt voraus, dass der zugrunde liegende Vermögenswert oder die Sicherheit einen Kursziel erreicht oder andere Bedingungen erfüllt. Die häufigste Eventualforderung ist eine Option, die an einer Optionsbörse gehandelt wird. In diesen Fällen ist der Eventualanspruch standardisiert, um die Handelsgeschwindigkeit zu erleichtern.
Angenommen, eine Aktie wird bei 25 USD gehandelt. Zwei Händler, John und Smith, stimmen einem Vertrag zu, in dem John eine bedingte Forderung verkauft, die festlegt, dass er Smith bezahlen wird, wenn die Aktie nach einem Jahr bei 35 oder mehr Dollar gehandelt wird. Wenn die Aktie bei weniger als 35 Dollar gehandelt wird, erhält Smith nichts.
Smiths Behauptung hängt offensichtlich von dem Strike-Preis von 35 Dollar für die Option ab. Da der Finanzvertrag heute (und nicht erst in einem Jahr) vereinbart wird, muss Smith John das Recht auf diese Forderung zahlen.
Im Wesentlichen wettet Smith darauf, dass der Preis höher als 35 Dollar pro Jahr sein wird, und John geht davon aus, dass der Preis weniger als 35 Dollar pro Jahr betragen wird.
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Im Allgemeinen umfassen die zulässigen Anlagen für qualifizierte Pläne börsennotierte Wertpapiere, Immobilien, Investmentfonds und Geldmarktfonds. Einige Pläne erlauben sogar die Investition von Optionen. Bitte verweisen Sie immer auf das Plandokument, das eine Beschreibung der Investitionsmöglichkeiten unter dem Plan und eine Beschreibung aller Beschränkungen enthält.