Niemand will Geld verlieren. Gelegentlich müssen sich Anleger jedoch damit auseinandersetzen, dass ihre Anlagen für bestimmte Zeiträume unter die Anschaffungskosten fallen können. Aber um wie viel, wie lange und wie wahrscheinlich ist das? Das sind grundlegende Fragen, die sich jeder Anleger stellen sollte.

Es wurde viel über Risikoarten geschrieben, aber viel weniger über das "Quantum", nämlich wie viel Ihre Investitionen abnehmen können und wie lange. Im Allgemeinen kann eine Investition, die viel verlieren kann, genauso viel gewinnen, aber dieser Artikel konzentriert sich auf Verluste.

AD:

Asset-Klasse-Variation
Das Geld in der Bank wird normalerweise als risikolos angesehen, ohne die Inflation zu berücksichtigen, aber wenn man die Risikoleiter durch Anleihen, Aktienfonds, einzelne Aktien, ausländische Fonds, Futures und so weiter, die Menge, die verloren (oder gewonnen) werden kann, nimmt zu. Der Prozess ist manchmal schrittweise und manchmal in Sprüngen und Grenzen.

Es ist nicht möglich, genaue Zahlen darüber zu formulieren, was Sie verlieren können, aber es können Schätzungen vorgenommen werden, die zuverlässig genug sind, um Ihnen eine Vorstellung davon zu vermitteln, worauf Sie sich einlassen. Was am meisten zählt, ist der relative und nicht der absolute Abfall oder Verlust. Das heißt, die Tatsache, dass Sie relativ viel mehr mit Aktien als mit Anleihen verlieren können, ist die Kernfrage, nicht die tatsächlichen Prozentsätze, die extrem variabel und unvorhersehbar sind.

AD:

Die Zahlen
Nehmen wir einen Rentenfonds, der in Bezug auf sichere Anlagen im Allgemeinen der nächste Schritt nach oben ist. Wenn Zeiten für Anleihen schlecht sind, verlieren Sie ein paar Prozent. In der Regel können Schwellenländeranleihen viel riskanter sein als inländische Anleihen und in Bezug auf Risiken in etwa denen von Aktien entsprechen. Aus diesem Grund gelten inländische Anleihen als risikoarme Anlage.

Ein Aktienfonds ist ein großer Schritt nach oben. Im Allgemeinen ist die Volatilität hoch; Diagramme der Höhen und Tiefen dieser Märkte sind ziemlich radikal. Beachten Sie auch, dass sich die meisten Fonds in etwa auf dem Markt bewegen. Es sei denn, Sie sind mit einem Fonds, der eine wirklich ernsthafte Risikomanagement-Strategie hat, erwarten Sie nicht, dass der Markt um 30% und Ihr Fondsmanager sinkt, um sicherzustellen, dass Ihr Fonds nur um 5% fällt. So funktioniert es normalerweise nicht. Aktienfonds haben daher ein mittleres bis hohes Risiko, abhängig von den darin enthaltenen Vermögenswerten.

AD:

Beachten Sie auch, dass selbst wenn ein bestimmter Fonds ein intrinsisch mittleres Risiko hat, wenn Aktien alles sind, was Sie in Ihrem Portfolio haben, Sie immer noch in einer Hochrisikosituation sind. Das Risiko, das Sie mit Ihrem Geld eingehen, muss wirklich im Gesamtzusammenhang Ihrer anderen Anlagen und Vermögenswerte gesehen werden.

Bei Einzelaktien können Sie viel mehr verlieren. Was in einem Unternehmen investiert wird, das in schlechte Zeiten gerät, könnte in wenigen Wochen oder sogar Tagen bis zu 100% einbrechen. Aus diesem Grund weisen Fonds ein geringeres Risiko auf als einzelne Aktien.Aber ein Portfolio von 10 bis 30 Aktien mit gutem Risikomanagement kann viel stabiler sein.

Währungen sind ebenfalls sehr volatil und können innerhalb von Monaten um 20% oder 30% steigen und fallen. Und wenn Sie ausländische Aktien haben, könnten Sie feststellen, dass Kapitalverluste durch Währungsverluste (bekannt als Währungsrisiko) verstärkt werden. Alternativ können die Kapitalverluste teilweise oder weitgehend durch Währungsveränderungen ausgeglichen werden. Dies ist jedoch ein prekäres Spiel, das wissentlich und vorsichtig gespielt werden muss, also mit ständiger Überwachung und Kontrolle.

Futures und andere in hohem Maße gehebelte Anlagen sind wirklich die Spitze der Risikoleiter. Wenn etwas schief geht, können Sie es über Nacht verlieren.

Freak Returns
Die obigen Zahlen sind Richtwerte für normale Zeiten; das ist ein normaler Geschäftszyklus. Es gibt Zeiten, in denen die Dinge viel schlechter (oder besser) sein können. Zum Beispiel gibt es individuelle Jahre , in denen Sie durch eine Kapitalbeteiligung 50% verlieren können. Ebenso kann ein wirklich schreckliches Jahr für Anleihen 20% verlieren, aber solche Zeiten sind selten.

Trendlängen
Hinsichtlich der Länge von Höhen und Tiefen variieren die Aktien- und Bondzyklen, aber die Verluste können zwischen einigen Wochen und einigen Jahren liegen. Es gibt auch Zeiten, in denen eine andere Asset-Klasse für einige Jahrzehnte hervorragend oder für genauso lange erschreckend performen kann. Es kann auch Tendenzen innerhalb der Tendenzen geben; das heißt, kurze Zyklen innerhalb eines längerfristigen Trends. Zusammenfassend ist es sehr schwierig zu wissen, wie lange die Verluste dort sein werden. Aus diesem Grund arbeiten Sie in Bezug auf die potenziellen Verluste und was Sie sich leisten können, anstatt die Vorstellung, dass Sie einfach "warten können, bis sie steigen". Je kürzer Ihr Anlagehorizont ist, desto weniger Risiken sollten Sie eingehen.

Trendursachen
Dies ist ein komplexes Problem, das über den Rahmen dieses Artikels hinausgeht. So ist auch die Frage, wie wahrscheinlich Ihre Investition ist, einen Tauchgang zu nehmen. Kurzum, alle Märkte sind externen Kräften und Schocks ausgesetzt. Politische, wirtschaftliche, geografische, nationale, internationale und viele andere Faktoren spielen eine Rolle bei der Schaffung eines Umfelds, das die verschiedenen Arten von Investitionen nach oben oder unten treibt. Und vergessen wir nicht die Psychologie - wenn Menschen in Panik geraten und verzweifeln, kann eine intrinsisch solide Investition stürzen. Umgekehrt, wenn die Leute anfangen zu glauben, dass die guten Zeiten ewig dauern werden, kann eine wirklich lausige Investition Wunder bewirken - für eine Weile. Die Folge all dessen ist die Vermeidung von Investitionen mit geringer Diversifikation, die tiefer gehen können, als Sie bereit und in der Lage sind zu akzeptieren. Auf diese Weise werden Sie keine bösen Überraschungen erleben.

The Bottom Line
Was Sie bei einer bestimmten Anlage verlieren können, nämlich ihre Volatilität, ist von grundlegender Bedeutung für die Richtigkeit Ihrer Situation und Ihres Risikoprofils. Um zu verstehen, worauf Sie sich einlassen können, müssen Sie in einfachen Prozentsätzen wissen, was Sie gewinnen oder verlieren können. Nur auf dieser Basis können Sie ein Portfolio aufbauen, das wirklich geeignet ist. Wenn das Maximum, das Sie verlieren könnten, Ihr Blut kalt werden lässt, reduzieren Sie Ihren Besitz auf ein bequemes Niveau oder investieren Sie in etwas ganz anderes.