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Geldmarktfonds wurden in den 1970er Jahren entwickelt, um eine "Gruppe" von Wertpapieren zu kaufen, die typischerweise höhere Renditen als verzinsliche Bankkonten bietet, während sie ein wesentlich geringeres Risiko eingehen als ein typische Aktienanlage. Das Produkt wurde schnell populär, und im Jahr 2015 berichtete die Securities and Exchange Commission (SEC), dass mehr als 2 Dollar. 9 Billionen an Vermögen wurden in diese Geldmarktfonds investiert.

Geldmarktfonds investieren in der Regel in Staatspapiere, Einlagenzertifikate, Commercial Papers von Unternehmen und andere hochliquide, risikoarme Wertpapiere. Die Fonds versuchen, ihren Nettoinventarwert (NAV) bei einer Konstanten von 1 Dollar pro Aktie zu halten, sodass typischerweise nur ihre Renditen schwanken. Anlegerverluste in diesen Fahrzeugen sind eher selten, aber nicht unmöglich. Der Nettoinventarwert je Aktie eines Geldmarktes kann unter 1 USD fallen, wenn sich seine Anlagen ungewöhnlich schlecht entwickeln.

Im Gegensatz zu einem Geldmarktkonto bei einer Bank sind Geldmarktfonds nicht föderalistisch versichert, aber sie werden von der SEC gemäß dem Investment Company Act von 1940 reguliert. Diese Vorschriften verbieten es, Geldmarktfonds zu erwerben. jede Investition, die nicht kurzfristig ist, was bedeutet, dass der Geldmarktfonds innerhalb von 397 Tagen sein gesamtes Kapital und seine gesamten Zinsen erhalten kann. Geldmarktanlagen müssen ebenfalls ein minimales Kreditrisiko aufweisen und entweder eine hohe Bewertung aufweisen oder in ihrer Qualität mit Wertpapieren mit einem hohen Rating vergleichbar sein.

Es gibt verschiedene Grundtypen von Geldmarktfonds, und jeder umfasst verschiedene Arten von Investitionen.

U. S. Treasury Funds

Wie der Name schon sagt, investieren US-Treasuries in Treasury-Fonds. Sie bieten niedrigere Renditen als andere Arten von Geldmarktfonds, bieten aber auch das geringste Risiko. Darüber hinaus sind sie steuerbefreit. Treasury-Fonds eignen sich gut für Anleger mit geringer Risikotoleranz, die im Gegenzug ein oder zwei Prozent mehr erzielen wollen als auf einem zinsbringenden Bankkonto.

U. S. Regierungs- und Agenturfonds

U. S. Regierungs- und Agency-Fonds investieren in Anleihen und Schuldverschreibungen von Bundesbehörden, die vom US-Finanzministerium und dem Kongress garantiert werden. Einige von ihnen investieren auch in ausländische Märkte, Schwellenländer und hypothekenbezogene Wertpapiere. Diese Fonds sind etwas risikoreicher als US-Staatsanleihen, bieten aber auch etwas höhere Renditen. Wie US-Treasury-Fonds sind sie steuerbefreit.

Diversifizierte steuerpflichtige Fonds

Diversifizierte steuerpflichtige Fonds investieren in Commercial Papers von US-Unternehmen und ausländischen Unternehmen. Einige investieren auch Vermögenswerte in Einlagen von ausländischen Banken. Diversifizierte steuerpflichtige Fonds sind riskanter als viele andere Geldmarktfonds, haben aber auch höhere Renditen.Wie der Name schon sagt, ist ihr Einkommen steuerpflichtig.

Steuerfreie Fonds

Steuerfreie Fonds investieren in kurzfristige, steuerbefreite Wertpapiere von Kommunal- und Landesregierungen. Natürlich sind diese Fonds von Bundessteuern befreit. Sie können sehr komplex sein. Zum Beispiel investieren einige von ihnen nicht außerhalb eines einzigen Staates. Sie sind auch die riskanteste Art von Investmentfonds. Steuerfreie Fonds eignen sich am besten für Anleger in einer höheren Steuerklasse oder solche, die in Hochsteuerstaaten leben.

Das Endergebnis

Während Geldmarktfonds sicher sind, sind ihre langfristigen Renditen niedriger als die von Anleihen und wesentlich niedriger als die von Aktien. Daher werden Geldmarktfonds in der Regel als Speicherort für Barmittel genutzt, entweder von Anlegern und Institutionen, wenn sie auf Anlagemöglichkeiten warten, oder von älteren Anlegern, die Wert auf Sicherheit über Wachstum legen.