An Privatanleger angebotene Anlagedienstleistungen umfassen eine Vielzahl von Verpackungs- und Lieferoptionen. Discount-Brokerhäuser, Full-Service-Brokerhäuser, Last-Investmentfondsfirmen, unbelastete Investmentfirmen, Banken, Versicherungen, private Geldverwaltungsfirmen und Honorarberater versuchen alle, Investoren davon zu überzeugen, dass sie die beste verfügbare Alternative sind. Trotz ihrer unterschiedlichen Verpackung stellen sie jedoch alle oder einen Teil der gleichen drei Hauptwertkomponenten zur Verfügung - Beratung , Portfolioverwaltung und Verwaltung .

Beratung ist der Prozess der Definition und Umsetzung einer geeigneten Anlagestrategie unter Berücksichtigung der Ziele und besonderen Beschränkungen eines Anlegers. Portfoliomanagement ist der Prozess des Aufbaus und der Pflege eines Anlageportfolios, das die von der Beratungskomponente definierte Strategie richtig anspricht. Die Verwaltung umfasst alle Handels-, Clearing- und Berichtsfunktionen, die zur effektiven Ausführung des Portfoliomanagementprozesses erforderlich sind.

In diesem Artikel werden die Teilkomponenten in jeder der drei umfassenden Wertkomponenten genauer betrachtet und es wird gezeigt, wie sie verwendet werden können, um zu analysieren, welche Teile des Finanzmanagementprozesses sich lohnt und welche Vielleicht möchtest du dich selbst übernehmen.

Verwaltung Von den drei Komponenten ist die Verwaltung diejenige, die Sie am wenigsten alleine ausführen können. Jeder registrierte Broker / Händler hat Zugang zu vielen Aktien-, Renten- und Rohstoffmärkten, über die er kaufen und verkaufen kann. Aus verschiedenen Gründen können Sie nicht direkt zu diesen Märkten gehen. Als solches ist dies eine Unterkomponente, die Sie haben , um sie in Form einer Gebühr oder Provision auszulagern und zu bezahlen. Glücklicherweise sind bei Online-Discount-Brokerages die mit dem Handel verbundenen Kosten minimal. Darüber hinaus decken diese Kosten die Abwicklung von Handelsgeschäften, Bestätigungen und andere Kundenerklärungen ab, die alle den vorgeschriebenen Vorschriften entsprechen. Es gibt jedoch einige andere administrative Dienste, die nicht automatisch von Ihrem Broker geliefert werden.

Während die Jahresabschlussberichterstattung für steuerliche Zwecke erforderlich ist, verfolgen nicht alle Maklerunternehmen die Kostenbasis für Sie. Dies ist etwas, was Sie selbst mit einer Tabelle oder sogar einem Notizblock erledigen können, aber abhängig von der Anzahl der Bestände, die Sie haben, kann es sehr zeitintensiv sein. Wenn Sie eine Maklerfirma auswählen, versuchen Sie eine zu finden, die Ihre Kostenbasis genau verfolgt. Es wird Ihnen Zeit sparen, wenn Sie Ihre Steuererklärung jedes Jahr vorbereiten. (Für mehr Einsicht lesen Sie Wie finde ich meine Kostenbasis für eine Aktienanlage heraus? )

Eine weitere wichtige Verwaltungsfunktion, die Sie selbst behandeln können, ist die Leistungsberichterstattung.Eine wirklich genaue Berichterstellung ist jedoch ohne eine recht ausgefeilte Software, die alle Cashflows verfolgt und die zeitgewichtete Gesamtrendite berechnen kann, nahezu unmöglich. Wenn Ihr Makler dies ohne zusätzliche Kosten für Sie erledigt, erhalten Sie eine wesentliche Wertsteigerung.

Portfolio Management Die meisten Anleger und leider auch die meisten Anlageberater verfügen nur über wenig Erfahrung in der Sicherheitsanalyse und dem Portfoliomanagement. In der Regel werden Anlegerportfolios im Laufe der Zeit auf eine Art und Weise aufgebaut. Wertpapiere werden ohne Nutzen einer eingehenden Analyse und ohne angemessene Berücksichtigung ihrer Beziehung zueinander ausgewählt. Die Bestände sind häufig auf zahlreiche Konten verteilt, die an verschiedenen Standorten gehalten werden, so dass es kaum möglich ist festzustellen, wie sich das gesamte Anlageportfolio entwickelt.

Eine angemessene Sicherheitsanalyse ist erforderlich, um geeignete und attraktive Investitionen zu identifizieren. Das erforderliche Fachwissen variiert je nach Anlagetyp. Aktienanalysen können recht einfach sein, aber viele festverzinsliche Anlagen enthalten eine Vielzahl von Faktoren, die sorgfältig geprüft werden müssen. Derivate, Optionen, Futures und Rohstoffe sind noch komplexer. Ohne ausführliche Schulung kann es für Sie extrem schwierig sein, den fairen Wert der vielen verschiedenen verfügbaren Sicherheitsoptionen zu ermitteln. Zusätzlich zu den Sicherheitsauswahlanforderungen müssen Sie verstehen, wie diese einzelnen Wertpapiere zusammenwirken, um ein effizientes und effektives Portfolio zu bilden. Zumindest müssen Sie einige der Grundprinzipien der modernen Portfoliotheorie (MPT) verstehen.

Leider haben die meisten Berater von Kleinanlegern wenig Erfahrung in der Auswahl von Wertpapieren und im gesamten Portfoliomanagement. Die grundlegenden Lizenzanforderungen sind weit davon entfernt, eingehend zu sein. Es gibt zahlreiche "professionelle" Bezeichnungen, aber viele sind bestenfalls rudimentär. Die herausragende professionelle Bezeichnung für das Portfoliomanagement ist der Chartered Financial Analyst (CFA). Das CFA ist fast eine Voraussetzung, wenn man ein Sicherheitsanalyst oder ein Portfoliomanager an der Wall Street sein möchte. Es ist ein intensives und umfassendes Trainingsprogramm, das mindestens drei Jahre dauert. Nur wenige Berater für Kleinanleger halten den CFA und einzelne Investoren haben nicht einmal Zugang zum Programm. (Für weitere Informationen lesen Sie Die Alphabet-Suppe von Finanzzertifikaten .)

Sie können ein effektives Anlageportfolio ohne eigene CFA-Bezeichnung oder ein CFA als Ihr Berater anlegen und verwalten. sei anspruchsvoller als du denkst. Sie könnten feststellen, dass Sie mehr gewinnen als verlieren, indem Sie diese bestimmte Wertkomponente auslagern. (Weitere Informationen finden Sie unter Eigene Investitionen verwalten? Sind Sie ein Scherz? )

Beratung Die Arbeit als Ihr eigener Anlageberater kann die einfachste der drei Wertkomponenten sein, die Sie selbst tun können. Dennoch müssen eine Vielzahl von sich ständig ändernden Faktoren berücksichtigt werden, die nicht nur Investitionen, sondern auch Steuern, Versicherungsbedürfnisse, Liquiditätsbedarf und andere spezielle Bedürfnisse oder Einschränkungen betreffen.

Ressourcen für finanzielle Beratung sind reichlich vorhanden. Eine Vielzahl von Büchern, Magazinen, Websites, Blogs und Organisationen bringt Tonnen von wertvollen Informationen hervor, die fast jeden Aspekt der Finanzplanung abdecken. Mit Zeit und Mühe gibt es keinen Grund zu der Annahme, dass vernünftig intelligente Anleger nicht angemessen als ihre eigenen Anlageberater dienen können. Die wichtigste Überlegung sollte daher der Wunsch sein, dies zu tun. Gesetze und Vorschriften sind ständig in Bewegung. Mit diesen Änderungen Schritt zu halten und Ihren Plan entsprechend anzupassen, kann zeitaufwendig sein. Wenn Sie die Zeit und den Wunsch haben, kann es getan werden, aber Sie können finden, dass Sie etwas Hilfe bevorzugen würden. (Weitere Informationen finden Sie unter Tailoring Your Investment Plan .)

Wenn Sie sich für einen professionellen Berater entscheiden, sollte Ihr wichtigstes Kriterium sein, da die Preisgestaltung für diesen Service ziemlich vergleichbar ist. Erneut konzentrieren sich die grundlegenden Wertpapierlizenzanforderungen auf Anlagealternativen. Umfassende Finanzplanung ist nicht abgedeckt.

Kennen Sie Ihre Grenzen, maximieren Sie Ihren Wert Wenn Sie einen Teil des Anlageprozesses selbst übernehmen, müssen Sie Ihre Grenzen kennen. Ein Do-it-yourself-Investor zu sein bedeutet viel mehr, als eine Aktie auszuwählen oder einen Investmentfonds auszuwählen. Machen Sie eine ehrliche Einschätzung Ihrer Fähigkeiten, Ihrer verfügbaren Zeit und Ihres Wunschniveaus. Wenn Sie sich dafür entscheiden, einige oder alle Komponenten oder Unterkomponenten auszulagern, stellen Sie sicher, dass Sie Ihren Wert maximieren. Wählen Sie Berater, die sich zum Lernen und zur Exzellenz verpflichtet fühlen. Wählen Sie Portfoliomanager mit korrekten Schulungen und Anmeldeinformationen aus. Nutzen Sie Maklerfirmen, die eine umfassende Palette an umfassenden Dienstleistungen anbieten. Wenn Sie diesen Grundprinzipien folgen, gibt es keinen Grund, warum Sie nicht erfolgreich sein werden, unabhängig davon, ob Sie alles selbst tun, teils selbst oder gar nicht.