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In Bezug auf die Gewinnung von Risikokapital zeigte ein Bericht des Beratungsunternehmens PwC aus dem Jahr 2013, dass Unternehmen, die in Technologie und Medien involviert sind, tendenziell die meisten Risikokapitalfonds einbringen. Die Auswirkungen von Risikokapital sind jedoch sowohl regional als auch branchenorientiert; In den Vereinigten Staaten, Kalifornien, New York und Texas erhalten weit mehr Risikokapital als der Rest des Landes, nach dem Marktforschungsunternehmen Startups. co. Der größte Investitionsbetrag entspricht nicht unbedingt dem größten Nutzen; Es ist möglich, dass die Branche, die am meisten von Wagniskapital profitiert, nicht die Branche ist, die am meisten Geld erhält.

Was ist Risikokapital?

Risikokapital bezeichnet eine Form von privater Kapitalfinanzierung, die von Investoren bereitgestellt wird und Startup-Unternehmen mit dem Potenzial für eine große, langfristige Expansion und Rentabilität zur Verfügung gestellt wird. Diese Investoren, genannt Risikokapitalgeber, bieten Unternehmen, die ansonsten kein ausreichendes Finanzkapital aufbringen könnten, eine Chance.

Risikokapitalgeber erwerben häufig bedeutende Beteiligungen an den Unternehmen, die sie finanzieren wollen. Da sie in der Regel Managemententscheidungen treffen, haben die Anleger häufig einen Hintergrund in Management oder Corporate Governance.

Auswirkungen von Wagniskapital auf die Industrie

Laut dem Bericht von PwC waren die fünf größten Branchen in Bezug auf Risikokapitalinvestitionen Software (10,9 Mrd. USD), Biotechnologie (4,4 Mrd. USD), Medien und Unterhaltung (2,3 Milliarden US-Dollar), medizinische Geräte und Ausrüstungen (2,1 Milliarden US-Dollar) und IT-Dienstleistungen (1,9 Milliarden US-Dollar). Es ist sinnvoll, dass Technologie- und Medienunternehmen private Finanzierungen anziehen; ihre Anforderungen werden eher in Forschung, Entwicklung und Produkttests als in Arbeit, Herstellung oder Infrastruktur gewichtet. Risikokapital ist tendenziell mobiler als Arbeit und würde tendenziell in Bereiche fließen, in denen Finanzkapital die Hauptbeschränkung ist (im Gegensatz zu menschlichem oder physischem Kapital).

Risikokapital fließt tendenziell auch in Branchen, die hohe Durchschnittsrenditen bieten. Margen in Branchen wie Restaurants oder Lebensmittel sind tendenziell sehr gering, während die Margen in der Technologie oder bei medizinischen Geräten recht hoch sind. Risikokapitalgeber wollen ihre Investitionen maximieren, wie jeder andere Marktteilnehmer, und Geld sucht immer die höchste Auszahlung.

Es erscheint plausibel, dass sich das Muster der Risikokapitalinvestitionen mit der Zeit ändert. Zusätzliche Finanzierung, Produktion und Wettbewerb in Software oder Biotechnologie können die Margen reduzieren und die Erträge senken, wenn Unternehmen um Kunden kämpfen. Wenn dies geschieht, können andere Sektoren relativ attraktiver werden und beginnen, größere Prozentsätze von Risikokapital zu erhalten.

Neue Industrien mit hohem Wachstumspotenzial erscheinen als logische Herausforderer der scheinbaren Wagnisherrschaft, die durch Technologie und Medien geschaffen wurde. Zum Beispiel kann die Legalisierung von medizinischem und Freizeit-Marihuana nicht realisierte Gewinnmöglichkeiten für Risikokapitalgeber eröffnen. Selbst wenn bestehende Private-Equity-Firmen die Risiken wachsender Märkte meiden, dürften neue Kapitalisten entstehen, die dazu beitragen, die Lücke zwischen bestehendem und potenziellem Output zu schließen.