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Die expansive Phase des Konjunkturzyklus ist für den Chemiesektor am günstigsten. Jeder einzelne Geschäftsbereich des Chemiebereichs korreliert positiv mit dem breiteren Markt. Während Bullenmärkte tendieren Aktien von Chemieunternehmen zu einem Wertzuwachs, während sie während Bärenmärkten fallen. Investoren, die Sektorrotation nutzen, um aus dem Auf und Ab des Konjunkturzyklus voll zu profitieren, versuchen, sobald wie möglich nach einem Tiefpunkt in den Chemiesektor zu wechseln und den Sektor zu verlassen, wenn sie einen Spitzenwert erreicht haben.

Drei diskrete Segmente bilden den Chemiesektor. Im Grundstoffsegment liefern Unternehmen, wie der Name schon sagt, Grundchemikalien wie Düngemittel. Das diversifizierte Chemiesegment umfasst Unternehmen, die Rohstoffe an Hersteller in Bereichen wie Automobil, Wohnungsbau und Gewerbebau liefern. Spezialchemieunternehmen liefern Produkte für den schweren industriellen Einsatz.

Die drei Segmente des Chemiesektors tragen alle positive Beta-Werte; das heißt, sie bewegen sich in die gleiche Richtung wie der breitere Markt. Der Konjunkturzyklus wirkt sich auf folgende Weise auf den breiteren Markt aus. Während der Expansionsphase steigt der Markt mit steigender Produktivität und sinkender Arbeitslosigkeit. In der Spitzenphase endet der Markt. Als nächstes kommt die kontraktive Phase, in der sinkende Produktivität und steigende Arbeitslosigkeit den Markt fallen lassen. Der wirtschaftliche Tiefpunkt ist schließlich der Punkt, an dem der Markt seine Grenzen erreicht, bevor er in einer neuen Expansionsphase einen neuen Anstieg beginnt.

Die Betawerte für die Basis-, Diversifikations- und Spezialsegmente der chemischen Industrie sind 0. 94, 1. 17 und 1. 03. Da diese Werte positiv sind, korrelieren alle drei Segmente positiv mit breiter Markt, aber mit unterschiedlicher Volatilität. Der breitere Markt hat ein Beta von 1. Daher ist das chemische Grundsegment weniger volatil als der Durchschnitt; Die diversifizierten und Spezialsegmente sind volatiler als der Durchschnitt.

Alle drei Segmente steigen während des Expansionsstadiums an, steigen während des Spitzenstadiums auf, fallen während des Kontraktionsstadiums und bilden während der Tiefphase des Konjunkturzyklus den Tiefpunkt. Das diversifizierte Segment, das das höchste Beta aufweist, verzeichnet die größten zyklischen Gewinne und die größten Verluste, gefolgt vom Spezialsegment und dem Basissegment. Wachstumsinvestoren mit ihrem Appetit auf große Gewinne und Toleranz gegenüber starken Risiken tendieren zu der höheren Volatilität des diversifizierten Segments. Konservative Anleger, die ein langsameres Wachstum akzeptieren, um Risiken zu vermeiden, bevorzugen die größere Stabilität des Basissegments.

Unabhängig davon, ob ein Investor wachstumsorientiert, konservativ oder irgendwo in der Mitte ist, kann ihm eine Sektorrotation helfen, von den Teilen des Konjunkturzyklus zu profitieren, wenn der Chemiezweig Gewinne erzielt und Verluste durch Verluste vermeidet. .. Geschickte Investoren sind in der Lage, Markttiefs zu identifizieren. Sie drehen sich dann in den Chemiesektor und genießen die Gewinne, die sie während der Expansionsphase erzielen. Sie wissen auch, wie man Spitzen identifiziert. Wenn sie es tun, verdrängen sie sich von Chemikalien in antizyklische Sektoren, die durch ihre negativen Beta-Werte identifiziert werden und sich in Zeiten wirtschaftlicher Kontraktion gut entwickeln.