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Typischerweise strukturiert entweder eine Investmentbank oder eine Geschäftsbank einen syndizierten Kredit. Ein syndizierter Kredit wird von einer Partei von Kreditgebern zur Verfügung gestellt, die als Syndikat bekannt ist, und ist eine Finanzierungsquelle für Unternehmen. Konsortialkredite werden typischerweise von einer oder mehreren Investment- oder Geschäftsbanken arrangiert, strukturiert und verwaltet. Die Institution, die das Darlehen erleichtert, wird als Lead Arranger bezeichnet.
Ein Konsortialkredit
Bei den Konsortialkrediten handelt es sich überwiegend um variabel verzinsliche Darlehen, die regelmäßig auf einen vorgegebenen Spread über einen Basiszinssatz zurückgesetzt werden, der in der Regel der Leitzins oder der LIBOR-Satz ist.
Wenn Konsortialkredite zur Verfügung gestellt werden, können Unternehmen substanziell Kapital aufnehmen, wenn das Risiko als zu groß eingestuft wird, damit ein einziger Kreditgeber das gesamte Darlehen übernehmen kann. In den Vereinigten Staaten wurde der Markt für Konsortialkredite Mitte der 1980er Jahre durch umfangreiche Leveraged Buyout-Kredite gestärkt. Konsortialkredite wurden erst nach der Einführung des Euro im Jahr 1999 in Europa üblich.
Das grundlegende Layout hinter Konsortialkrediten ist, dass Arrangeure die Rolle übernehmen, die typischerweise von Investmentbanken gespielt wird. Diese Arrangeure erheben Anlegerkapital, um Kreditnehmer bei der Suche nach Kapital zu unterstützen. Für diese Dienstleistung zahlt der Kreditnehmer dem Arrangeur eine Gebühr. Wenn die Komplexität des Kredits, die Risikofaktoren oder beides zunimmt, erhöht sich auch die Gebühr, die der Kreditnehmer zahlen muss. Aus diesem Grund sind die Kredite, die sich als am vorteilhaftesten erweisen, diejenigen, die für Kreditnehmer bereitgestellt werden, die stark fremdfinanziert sind.
Ein Kreditnehmer unterliegt einer Reihe von Gebühren, die über die an den Arrangeur gezahlte Basisgebühr hinausgehen. Neben der Zahlung von Zinsen auf das Darlehen muss der Kreditnehmer in der Regel eine Vorauszahlung, Nutzungsgebühren bei der Verwendung eines revolvierenden Kredit-Konto zahlen, wenn die Nutzung vorbestimmte Ebenen überschreitet und eine jährliche Verwaltungsgebühr, die an den Arranger geht.
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Was wird als angemessener Zinssatz für einen syndizierten Kredit betrachtet?
Entdecken Sie, wie Konsortialkredite funktionieren, warum sie für Unternehmen von Vorteil sind und was als angemessener Zinssatz für solche Kredite gilt.
Was sind die typischen Rückzahlungsbedingungen für einen syndizierten Kredit?
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