Anteile des Aluminiumriesen Alcoa Inc. (AA AAAlcoa Corp47,29 + 0,36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) haben am Donnerstag etwas Glanz verloren. bis zu 4,6% auf ein Intraday-Tief von 9 $ fallen. 17, nachdem das Unternehmen sein Rating von "buy" bei Bank of America / Merrill Lynch auf neutral gesenkt hatte. Die Analysten erwarteten einen "raueren Weg" für das Aluminiumunternehmen.

Alcoa ließ auch sein 12-Monats-Kursziel von der Firma auf 10 $ reduzieren. 50 von 12 $. AA-Aktien schlossen Donnerstag bei $ 9. 47, nach unten 1. 56%. Ist der in New York ansässige Alcoa, der weiterhin unter den schwachen Rohstoffpreisen leidet, immer noch ein Kauf oder ein langfristiger Halten?

Alcoa scheint nicht, aber es ist weit von Dull

"Die geplante Aufteilung der Upstream-Produktion und der Downstream-Verarbeitung kann für die Aktionäre langfristig positiv sein, aber wir glauben, dass der Prozess das Management ablenkt". Analysten von American / Merrill Lynch schrieben am Donnerstagmorgen in einer Mitteilung. Alcoa gab im September 2015 Pläne bekannt, seine Bergbau-, Raffinerie- und Schmelzabteilungen von seiner Produktionseinheit zu trennen. (Siehe auch: Was Alcoas Breakup für Investoren bedeutet .)

Es wird erwartet, dass die Transaktion in der zweiten Jahreshälfte abgeschlossen wird, aber "eine Verzögerung könnte klug sein", stellten Analysten fest. "In seinen letzten 10K hat Alcoa detaillierte steigende Rentenfinanzierungskosten Ich glaube nicht, dass der Upstream [Geschäft] ertragen könnte ", fügten die Analysten hinzu.

Während die Bedenken der Analysten zutreffen, insbesondere da die Aluminiumpreise immer noch rund 20% unter dem Vorjahreswert notieren, hinderte Alcoa diese Gegenwinde nicht daran, die Gewinnprognosen der Analysten für das vierte Quartal im Januar zu übertreffen. Dies obwohl Alcoas Schmelzsparte einen Betriebsverlust von 40 Millionen Dollar verzeichnete, verglichen mit einem Gewinn von 270 Millionen Dollar vor einem Jahr.

Dennoch stieg der Umsatz von Alcoa im Bereich der technischen Produkte und Lösungen gegenüber dem Vorjahr um 26% auf den Rekordwert von 1 USD. 41 Milliarden. Dies, verglichen mit dem dritten Quartal, als dieses Geschäft einen Rückgang des operativen Gewinns von 151 Millionen US-Dollar um 2,6% verzeichnete. In Kombination mit dem Anstieg der Umsätze im Luft- und Raumfahrtbereich um 34% im Vergleich zum Vorjahr, wo Alcoa mehrere strategische Zukäufe getätigt hat, scheint das Unternehmen auf dem richtigen Weg zu sein. (Siehe auch: Alcoas Mixed Fourth Quarter schlägt immer noch .)

The Bottom Line

Alcoa ist immer noch 18 bis 24 Monate davon entfernt, die Art von Wachstumszahlen aufzustellen, nach denen sich Investoren sehnen. Da das Unternehmen jedoch nur sechs Monate in den Übergangsplan investiert hat, um die Abhängigkeit vom Rohstoffgeschäft zu verringern, ist Geduld immer noch die beste Strategie. AA-Aktien notieren derzeit rund 80% unter ihrem Allzeitstand.