Den Jahresabschluss des Unternehmens 2016 zu lesen ist nicht so einfach wie in der Vergangenheit. Moderne Finanzberichte für eine öffentliche Gesellschaft übersteigen oft 100 Seiten von Finanztabellen, Erklärungen von Rechnungsprüfern, Offenlegungen und Managementkommentare. Obwohl die Fülle an Informationen, die auf diesen Seiten für die Öffentlichkeit verfügbar sind, enorm ist, können ungeschulte Leser es extrem schwierig finden, die wesentlichen Informationen, die sie aus dem Finanzbericht eines Unternehmens suchen, zu entschlüsseln. Hier sind nur vier Gründe, warum Jahresabschlüsse 2016 komplizierter zu lesen sind als je zuvor.

Verwendung von Nicht-GAAP-Kennzahlen

In der Vergangenheit hat das Financial Accounting Standards Board (FASB) die Regeln für die Unternehmensabschlüsse mit technischer Unterstützung und detaillierten Richtlinien des American Institute of Certified festgelegt. Wirtschaftsprüfer (AICPA). Die Kodifizierung dieser Leitlinien wird als allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (Generally Accepted Accounting Principles - GAAP) bezeichnet und soll eine einheitliche Finanzberichterstattung über verschiedene Unternehmen hinweg ermöglichen. Diese Regeln legen fest, wie jeder Posten eines Abschlusses zu berechnen und darzustellen ist und welche zusätzlichen Informationen gegebenenfalls in den Jahresabschlüssen offengelegt werden müssen. Da jedoch Leser und Benutzer häufig die Erstellung von GAAP-Abschlüssen als schwierig finden, werden häufig andere Non-GAAP-Kennzahlen verwendet, um sich auf die Leistung eines Unternehmens zu beziehen. Zum Beispiel wird das EBITDA oft als eine Kennzahl dargestellt, die die Rentabilität der Leistung eines Unternehmens anzeigt. Da es sich jedoch um Non-GAAP handelt, muss der Leser verstehen, dass das EBITDA eines Unternehmens möglicherweise nicht exakt mit dem eines anderen Unternehmens berechnet wird.

Prävalenz von Unternehmen in fremden Ländern und Währungen

Mit fortschreitender Globalisierung ist die Tätigkeit im Ausland eher die Regel als die Ausnahme. Es kann jedoch kompliziert sein zu verstehen, wie sich Fremdwährungen auf einen Abschluss auswirken können. Unternehmen verwenden häufig konstante Währungen, die eine Performance ohne die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen aus Aktivitäten im Ausland zeigen sollen, um Leistungsmaße zu berechnen. Diese Berechnungen und Messungen sind meistens nicht GAAP-konform. Auch Währungsschwankungen beeinflussen das finanzielle Wohlergehen eines Unternehmens und sollten von den Lesern des Finanzberichts verstanden werden. Wenn jedoch viele Länder und Währungen involviert sind, kann dies ohne eine beträchtliche Zeit- und Forschungsinvestition unmöglich erscheinen. Der Trend von US-Unternehmen, die im Ausland operieren oder verkaufen, ist sicherlich nicht neu, aber sie wächst jedes Jahr weiter, da Unternehmen in weniger entwickelte Länder drängen, was ihre Finanzdaten zusätzlich komplexer macht.

Anstieg der GAAP-Anforderungen

Eine weitere erschwerende Bilanz ist die Tatsache, dass GAAP ständig erweitert wird, um spezifischere Regeln und detailliertere Angaben zu enthalten. Ein Beispiel dafür ist die einfache Tatsache, dass der PWC-Leitfaden zur Erstellung von Bilanzdarstellungen für 2014 997 Seiten umfasst und sich häufig auf andere Leitfäden für bestimmte Arten von Transaktionen und Offenlegungen bezieht. Während jede zusätzliche Anforderung an die Finanzberichterstattung der Öffentlichkeit mehr Informationen zur Verfügung stellen soll, hat sie die Abschlüsse in massive Dokumente verwandelt, die sich durch technische Informationen auszeichnen.

Zum Beispiel ist es nicht ungewöhnlich, dass die Offenlegung eines öffentlichen Unternehmens in Bezug auf die Altersversorgung oder beitragsorientierte Pläne fünf Seiten umfasst. Dies ist auf mehrere aktualisierte Offenlegungspflichten zurückzuführen, von denen der jüngste 2012 vom FASB genehmigt und in den Folgejahren umgesetzt wurde. Es kann von einem Wirtschaftsprüfer oder Versicherungsmathematiker verlangt werden, diese Informationen zu interpretieren und diese Informationen an jemanden weiterzuleiten, der einfach den finanziellen Zustand der Vorsorgepläne eines Unternehmens wissen möchte.

Fusionen und Übernahmen

Ein weiterer Trend, der die Veröffentlichung von Jahresabschlüssen 2016 erschwert hat, ist die Konsolidierung kleinerer Unternehmen zu größeren Unternehmen. Erhöhte Befolgungskosten und andere wirtschaftliche Faktoren haben dazu geführt, dass sich viele Branchen in den letzten Jahren in weniger Unternehmen konsolidiert haben. Das Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz wurde 2010 nach den Finanzmarktturbulenzen 2008 verabschiedet und begann in den folgenden Jahren mit der Durchsetzung. Obwohl viele dies als einen Sieg für den Verbraucherschutz ankündigen, ist es auch klar, dass seine Compliance-Anforderungen zu einer erheblichen Konsolidierung von Firmen in der Bankenbranche geführt haben.

Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft, ist die Darstellung der Buchführung und des Jahresabschlusses sehr komplex. Dies kann es schwierig machen, genau zu verstehen, wie eine Akquisition die Leistung eines Unternehmens beeinflusst oder beeinträchtigt hat. Die Leistung des kleineren Unternehmens wird mit der der größeren Organisation zusammengeführt und zu einer Einheit konsolidiert. Darüber hinaus sind die Transaktionen selbst komplizierter geworden und umfassen oft komplizierte Strukturierungen von Schulden oder Eigenkapitalfinanzierungen, die nicht leicht zu verstehen sind.

Hoffnung auf Vereinfachung in der Zukunft

Obwohl die Jahresabschlüsse 2016 komplexer sind als früher, scheinen sich die Regulierungsbehörden und Standardsetzer auch darüber einig zu sein, dass eine Vereinfachung erforderlich ist. Im Jahr 2013 veröffentlichte die AICPA einen alternativen Rechnungslegungsrahmen, der nicht GAAP-konform ist, dem bestimmte kleine und mittlere private Unternehmen nun folgen können, anstatt die vollständigen GAAP-Anforderungen zu verwenden. Im Dezember 2013 richtete die SEC eine Kommission ein, die alle öffentlichen Berichtspflichten zur Vereinfachung überprüfen sollte, und im Juni 2014 leitete der FASB auch eine Vereinfachungsinitiative ein. All diese Initiativen brauchen Jahre, um sich vollständig zu entwickeln und von den Unternehmen, die Finanzberichte veröffentlichen, übernommen zu werden, aber es scheint in der Zukunft Hoffnung auf eine geringere Komplexität zu bestehen.