Eine Erhöhung des Gesamtkapitals in der Bilanz eines Unternehmens ist für die Anleger schlecht, da es die Ausgabe zusätzlicher Aktien darstellt, wodurch der Eigentumswert der bestehenden Aktien der Anleger verwässert wird. .. Die Erhöhung des Kapitalstocks kann jedoch langfristig den Anlegern in Form einer erhöhten Eigenkapitalrendite durch Kapitalgewinne, einer Erhöhung der Dividendenausschüttungen oder beidem zugutekommen.
Das Stammkapital ist die Gesamtmenge der Vorräte, sowohl der Stamm- als auch der Vorzugsaktien, für die ein Unternehmen die Erlaubnis zur Ausgabe hat. Diese Summe ist in der Regel zunächst in der Firmencharta angegeben. Die Gesellschaft hat jedoch üblicherweise das Recht, die Anzahl der Aktien, die zur Ausgabe freigegeben wurden, durch die Genehmigung ihres Verwaltungsrats zu erhöhen. Neben dem Recht, bestehende Aktien von Aktionären zurückzukaufen, hat ein Unternehmen auch das Recht, mehr Aktien zum Verkauf auszugeben.
Erhöhungen des Gesamtkapitals haben negative Auswirkungen auf bestehende Aktionäre, da sie zu einer Verwässerung führen. Eine Erhöhung der Gesamtzahl der Aktien bedeutet, dass jede bestehende Aktie einen geringeren Prozentsatz des Eigentums darstellt. Da die Gewinne des Unternehmens durch die neue, größere Anzahl von Aktien dividiert werden, um den Gewinn pro Aktie (EPS) des Unternehmens zu bestimmen, wird der EPS-Wert des Unternehmens sinken.
Kapitalerhöhungen können jedoch letztendlich für Anleger von Vorteil sein. Die Kapitalerhöhung des Unternehmens durch den Verkauf weiterer Aktien kann zusätzliches Unternehmenswachstum finanzieren. Wenn das Unternehmen das zusätzliche Kapital erfolgreich anlegt, können die endgültigen Gewinne aus Aktienkursen und Dividendenausschüttungen, die von Investoren realisiert werden, mehr als ausreichen, um die Verwässerung ihrer Aktien zu kompensieren.
Es ist ein gutes Zeichen, wenn ein Unternehmen eine signifikante Menge an zusätzlichen Aktien ausgeben kann, ohne einen signifikanten Rückgang des Aktienkurses zu sehen.
Anleger und Analysten sind skeptisch, wenn ein Unternehmen kontinuierlich zusätzliche Aktienangebote einleitet, da dies häufig darauf hindeutet, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine finanzielle Zahlungsfähigkeit mit den laufenden Einnahmen aufrechtzuerhalten und ständig zusätzliche Finanzmittel benötigt.
Insider Selling ist nicht immer ein schlechtes Zeichen
In regelmäßigen Abständen vorgelagerte Trades können Vertrauen schaffen, nicht Angst , für Investoren.
Da die Aktionäre Anspruch auf die Vermögenswerte und Erträge eines Unternehmens haben, kann ein Aktionär Gewinne erzielen, ohne Aktien zu verkaufen?
Beim Kauf einer Aktie in einem Unternehmen wird ein Investor Teilhaber dieser Gesellschaft. Zusätzlich zu dem geringen Stimmrechtsanteil, der mit einem Aktionär verbunden ist, hat ein Investor Anspruch auf einen Teil des Vermögens und des Gewinns des Unternehmens.
Warum ist der Return on Investment (ROI) ein schlechtes Maß für die Berechnung langfristiger Investitionen?
Return on Investment (ROI) ist ein nützliches Bewertungsinstrument, aber für langfristige Investitionen ist es nicht sinnvoll.