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Jeffrey Gundlach, Milliardär CEO von DoubleLine Capital, kommentierte, dass er der Meinung sei, dass der Fed die Munition ausgeht und die Zinsen steigen. Gundlach ist der Meinung, dass inländische Aktien trotz der Marktrallye "totes Geld" sind. Gundlach ist der Ansicht, dass die Federal Reserve in eine Ecke gedrängt wurde, da der Markt in den letzten 12 bis 18 Monaten an die Bandbreite gebunden war. Er glaubt, dass Yellen immer noch zögert, die Zinsen anzuheben, aber die anderen Fed-Gouverneure äußern sich überraschend lautstark über die Notwendigkeit, die Zinsen anzuheben. Der New Yorker Fed-Präsident William Dudley drückte seine Überzeugung aus, dass die Wirtschaft stark genug sei, um eine Zinserhöhung im Juni oder Juli 2016 in Kauf zu nehmen. Die nächste Sitzung des Federal Open Market Committee ist für den 15. Juni 2016 geplant. dieser Nachmittag.
Genaue Prognosen
DoubleLine Capital mit Sitz in Los Angeles verwaltet ein Vermögen von 95 Milliarden US-Dollar. Mitbegründer Gundlach hat eine Geschichte von genauen Vorhersagen, die zur Verwirklichung gekommen sind, die ihm eine feste Anhängerschaft unter der Hedge-Fonds-Gemeinschaft eingebracht hat. Bill Lowery, CIO von Lowery Asset Consulting, der 7 Milliarden US-Dollar verwaltet, sagte: "Sie wären verrückt, nicht auf ihn zu hören." Er kommentierte weiter: "Wenn Sie sich auf der anderen Seite einer seiner Meinungen befinden, sollten Sie besser nachdenken."
Im Jahr 2014 hat Gundlach korrekt gegen die Menge prognostiziert, dass die Renditen der US-Treasuries fallen würden. In seinem Webcast vom 13. Januar 2015 sagte er richtig voraus, dass Ölpreise und Junk Bonds in diesem Jahr stürzen würden. Er sagte auch voraus, dass die Schwellenländer durch Chinas verlangsamte Produktivität unter Druck gesetzt würden und die Zinssätze flach bleiben würden, was alle Früchte trug. Sein einziger Fehler bestand darin, den Anstieg der Goldpreise während seines Webcasts vorherzusagen. Während die Goldpreise in den neun Tagen nach seiner Aufforderung von 1 234 Dollar auf ein Hoch von 1 301 Dollar stiegen, brachen sie bis Ende des Jahres um mehr als 10 Prozent ein.
Juni FOMC-Meeting
Die FOMC-Zinsentscheidung ist für den 15. Juni 2016 geplant. Gundlach ist der Meinung, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der Juni-Sitzung 50/50 beträgt und dass diese Chancen steigen. zu 75% für den Rest des Jahres, wenn die Raten im Juni allein gelassen werden. Er stützt dies auf die US-Treasury-Renditekurve. Aktuelle Arbeitslosigkeit bei 5% und Inflation bei 2% lassen die Fed laut Gundlach in einem "Rätsel". Was die Inflation anbelangt, so kommt sie noch weiter zurück.
Das Ende ist nahe
Gundlach glaubt, dass sich die Marktrallye dem Ende nähert und dass die Ölpreise wieder zurückgehen werden. Die Marktrallye ist ausschließlich auf die durch Short Squeezes verursachten künstlichen Käufe zurückzuführen.Ein Short Squeeze entsteht, wenn Leerverkäufer aufgrund von Margin Calls, Zwangsliquidationen oder Stop-Losses gezwungen sind, die zugrunde liegenden Aktien (oder ein anderes Finanzinstrument) zurückzukaufen. Der nachfolgende Kauf erzeugt mehr Kauf und steigert die Preise, wodurch mehr Kaufdeckungen erzwungen werden. Letztendlich neigen die Preise, wenn der Squeeze zu einem Abschluss kommt, dazu, schnell zusammenzubrechen, wie die beiden Baisse-Marktblasen seit dem Jahr 2000 zeigen. Der jüngste Bärenmarkt 2008 löste einen negativen 57% -igen Rückgang des S & P 500 aus, bevor er sich wieder Marktniveaus.
Während seiner Webcast am 8. März 2016 erklärte Gundlach: "Ich denke, wir stehen kurz vor dem Ende einer Bärenmarkt-Rallye mit einem 10: 1 Risiko-Rendite-Verhältnis." Mit der vorhergesagten Umkehr der Ölpreise und steigenden Zinsen prognostiziert Gundlach, dass der Standard & Poor's 500 (S & P) Index auf 1 600 sinken wird, wenn das Unterstützungsniveau von 2 000 gebrochen wird. Der DoubleLine Total Return Bond Fonds der Klasse I ("DBLTX") ist ein Fünf-Sterne-Fonds, der von Morningstar mit 59 USD bewertet wird. 6 Milliarde Gesamtvermögen. Die Rendite für das laufende Jahr betrug 1. 96%, verglichen mit der Performance des S & P 500 von 3.67% per 27. Mai 2016.
Wenn die Börse so volatil ist, warum sollte ich mein Geld dafür einsetzen?
Volatilität bezieht sich in dieser Frage auf die Aufwärts- und Abwärtsbewegung des Preises. Je mehr Preise schwanken, desto volatiler ist der Markt und umgekehrt. Nun, um diese Frage zu beantworten, müssen wir einen anderen fragen: Ist der Aktienmarkt wirklich volatil? Die Antwort ist: "Ja, es ist ... manchmal." Der Markt ist volatil, aber der Grad seiner Volatilität passt sich im Laufe der Zeit an.
Was ist totes Geld?
Totes Geld ist ein gebräuchlicher Begriff, der an der Wall Street verwendet wird, um Geld zu beschreiben, das für einen Anleger keine Rendite erzielt. Es könnte Geld sein, das in einer Matratze versteckt ist, ein nicht verzinsliches Girokonto oder ein Wertpapier, das keine Erträge abwirft. Jedes Geld oder jede Investition, die nicht wächst oder Gewinne für den Anleger erzielt, wird gewöhnlich als "totes Geld" bezeichnet.
Ich arbeite für eine Universität, und ich habe eine 403 (b) mit TIAA-CREF. Aber TIAA-CREF sagt, ich kann kein Geld an einen anderen Anbieter überweisen. Können sie mich daran hindern, mein Geld in eine bessere Investition zu transferieren?
Es kommt darauf an. Die IRS erlaubt die Übertragung von Vermögenswerten zwischen 403 (b) Anbietern; Arbeitgeber und 403 (b) Anbieter sind jedoch nicht verpflichtet, solche Übertragungen zuzulassen. Im Allgemeinen ist die Übertragung nur zulässig, wenn das neue 403 (b) -Konto (auf das die Vermögenswerte übertragen werden) den gleichen (oder strengeren) Verteilungsregeln unterliegt, die für das 403 (b) -Konto gelten, von dem die Vermögenswerte stammen. übertragen.