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Aktienrückkäufe beziehen sich auf den Rückkauf von Aktien durch das Unternehmen, das sie ausgegeben hat. Im Wesentlichen kommt ein Rückkauf zustande, wenn die emittierende Gesellschaft den Aktionären den Marktwert je Aktie zahlt und den Anteil ihres Eigentums wieder aufnimmt, der zuvor an öffentliche und private Investoren ausgeschüttet wurde. Da Unternehmen Eigenkapital durch den Verkauf von Stamm- und Vorzugsaktien beschaffen, mag es kontraintuitiv erscheinen, dass ein Unternehmen dieses Geld zurückgeben könnte. Es gibt jedoch zahlreiche Gründe, warum es für ein Unternehmen von Vorteil sein kann, seine Aktien zurückzukaufen, einschließlich der Konsolidierung des Eigentums, der Unterbewertung und der Erhöhung der Finanzkennzahlen.

Jede Stammaktie stellt einen geringen Anteil am Eigentum der emittierenden Gesellschaft dar, einschließlich des Rechts, über die Unternehmenspolitik und Finanzentscheidungen abzustimmen. Wenn ein Unternehmen einen geschäftsführenden Eigentümer und eine Million Aktionäre hat, hat es tatsächlich 1 000 000 Mitglieder. Unternehmen geben Aktien aus, um Eigenkapital zu beschaffen, um die Expansion zu finanzieren. Wenn jedoch keine potenziellen Wachstumschancen in Sicht sind, bedeutet das Festhalten an all dieser ungenutzten Aktienfinanzierung das Teilen von Eigentum ohne guten Grund. Anteilseigner fordern Renditen ihrer Anlagen in Form von Dividenden, die Eigenkapitalkosten sind - daher zahlt das Unternehmen im Wesentlichen das Privileg, auf Gelder zuzugreifen, die es nicht nutzt. Der Kauf einiger oder aller ausstehenden Aktien kann eine einfache Möglichkeit sein, Investoren zu bezahlen und die Gesamtkapitalkosten zu senken. Aus diesem Grund reduzierte Walt Disney (DIS) die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien durch den Rückkauf von 73,8 Millionen Aktien im Wert von 7 USD. 5 Milliarden im Jahr 2016.

Ein weiterer wichtiger Grund, warum Unternehmen ihre eigenen Aktien zurückkaufen, ist die Unterbewertung. Aktien können aus einer Reihe von Gründen unterbewertet sein, oft aufgrund der Unfähigkeit der Anleger, die kurzfristige Performance eines Unternehmens oder sensationslüsterne Nachrichten zu übersehen. Wenn eine Aktie dramatisch unterbewertet ist, kann die emittierende Gesellschaft einen Teil ihrer Aktien zu diesem reduzierten Preis zurückkaufen und sie dann wieder ausgeben, sobald sich der Markt korrigiert hat, wodurch ihr Eigenkapital erhöht wird, ohne zusätzliche Aktien ausgeben zu müssen. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass ein Unternehmen 100 000 Aktien zu einem Preis von 25 USD pro Aktie ausgibt und damit 2 USD einnimmt. 5 Million im Eigenkapital. Eine ungünstige Nachricht, die die Führungsethik des Unternehmens in Frage stellt, führt dazu, dass panische Aktionäre anfangen zu verkaufen, was den Preis auf 15 USD je Aktie senkt. Das Unternehmen beschließt, 50.000 Aktien zu einem Preis von $ 15 pro Aktie für einen Gesamtaufwand von $ 750.000 zurückzukaufen und die Raserei abzuwarten. Das Geschäft bleibt profitabel und führt im folgenden Quartal eine neue und aufregende Produktlinie ein, die den Preis bis über den Ausgabepreis auf 35 USD pro Aktie ansteigen lässt.Nachdem das Unternehmen seine Popularität wiedererlangt hat, legt es die 50.000 Aktien zum neuen Marktpreis neu auf, was einen Gesamtzustrom von $ 1 bedeutet. 75 Millionen. Aufgrund der kurzen Unterbewertung der Aktie konnte das Unternehmen 2 $ verdienen. 5 Million im Eigenkapital in $ 3. 5 Millionen ohne weitere Verwässerung des Eigentums durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien.

Der Kauf von Aktien kann auch ein einfacher Weg sein, um ein Unternehmen für Investoren attraktiver zu machen. Durch die Reduzierung der Anzahl der ausstehenden Aktien erhöht sich automatisch das EPS-Verhältnis (EPS) eines Unternehmens. Darüber hinaus versuchen kurzfristige Anleger schnell zu investieren, indem sie kurz vor einem geplanten Rückkauf in ein Unternehmen investieren. Der schnelle Zustrom von Investoren bläht die Bewertung der Aktie künstlich auf und steigert das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens.