Rückkauf und Rücknahme sind verschiedenen Aktienklassen zugeordnet. Stammaktien können von der emittierenden Gesellschaft durch ein Übernahmeangebot oder auf dem freien Markt zurückgekauft werden. Vorzugsaktien können von der emittierenden Gesellschaft zu einem vorher festgelegten Call-Preis eingelöst werden. In einigen Fällen kann der Aktienrückkauf die Kapitalkosten minimieren.
Stammaktien repräsentieren den Aktienbesitz eines börsennotierten Unternehmens. Stammaktien werden in öffentlichen Angeboten gegen Vermögenswerte oder an Mitarbeiter als Entschädigung ausgegeben. Mit Eigenkapitalfinanzierungen können Unternehmen Barmittel aufnehmen oder halten, ohne ihre Verschuldung zu erhöhen. Viele ausgereifte Unternehmen, die ausreichend kapitalisiert sind, entscheiden sich dafür, den Shareholder Value zu maximieren, indem sie Barmittel direkt an die Inhaber von Stammaktien durch Dividenden auszahlen. Aktienrückkäufe sind eine beliebte Alternative zu Dividenden, die von vielen Unternehmen zur Wertschöpfung an die Aktionäre verwendet werden. Stammaktien können auf dem freien Markt oder durch ein Übernahmeangebot zurückgekauft werden. Aktienrückkaufprogramme reduzieren die Anzahl der ausstehenden Aktien und erhöhen damit den Anteilsbesitz der verbleibenden Aktionäre.
Vorzugsaktien sind Finanzierungsinstrumente, die Merkmale von Stammaktien und einige Merkmale von Unternehmensanleihen aufweisen. Inhaber von Vorzugsaktien erhalten feste jährliche Dividenden, deren Wert vor der Ausgabe festgelegt wird. Vorzugsaktien gewähren keine Stimmrechte wie Stammaktien, sondern werden im Liquidationsfall vollständig zurückgezahlt, bevor Stammaktionäre entschädigt werden. Rückkaufbare Aktien sind eine Art von Vorzugsaktien, die eine Gesellschaft von Aktionären zu einem vorher festgelegten Preis zurückkaufen kann oder muss. Das Kündigungsdatum und der Rücknahmepreis sind in einem Prospekt vor dem Angebot aufgeführt.
Bei der Wahl zwischen Rückkauf von Stammaktien und Rücknahme von Vorzugsaktien berücksichtigen Unternehmen alle verfügbaren Finanzierungsmöglichkeiten, um eine optimale Kapitalstruktur zu erreichen. Sinkende Zinsen bieten einen Anreiz für die Rücknahme von Aktien, wenn die Fremdkapitalkosten unter die fixe Vorzugsdividende fallen. In einem Umfeld mit hohen Zinssätzen könnten Vorzugsaktien die niedrigsten Kapitalkosten bieten und führende Unternehmen dazu veranlassen, unterbewertete Stammaktien zurückzukaufen, anstatt Vorzugsaktien zurückzunehmen.
Die relativen Kosten von Dividenden sind ein weiterer wichtiger Faktor. Gewöhnliche Dividenden erhöhen oder verringern sich gewöhnlich mit dem Einkommen. Vorzugsaktien können eine günstigere Finanzierungsoption für ein unterbewertetes Unternehmen sein, das seit der Ausgabe von Vorzugsaktien ein Gewinnwachstum verzeichnet hat.
Betrachten Sie ein hypothetisches Unternehmen, das im ersten Jahr Vorzugsaktien ausgibt.Die Aktie kann für $ 100 pro Aktie eingelöst werden und zahlt eine jährliche Dividende von $ 8. Zum Zeitpunkt der Emission betrug der Marktpreis für die Stammaktie des Unternehmens 120 USD und es zahlte eine Dividende von 7 USD pro Aktie jährlich. Angenommen, im zweiten Jahr erlebte das Unternehmen ein Gewinnwachstum und zahlt eine gemeinsame Dividende von 9 USD pro Aktie. Das Unternehmen ernannte einen vielversprechenden neuen CEO, der das volle Vertrauen des Board of Directors hat, aber Investoren sind besorgt über die mangelnde Erfahrung des CEOs. Diese Ungewissheit treibt die Aktienkurse im zweiten Jahr auf 100 USD und das Unternehmen glaubt, dass Stammaktien unterbewertet sind. Je 100 USD, die für den Rückkauf von Stammaktien ausgegeben werden, sparen 9 USD pro Jahr bei Dividendenzahlungen, während jeder 100 USD, der für die Rücknahme von Vorzugsaktien ausgegeben wird, dem Unternehmen 8 USD pro Jahr für bevorzugte Dividendenzahlungen einspart.
Warum würde ein Unternehmen seine eigenen Aktien zurückkaufen?
Informiert Sie über Aktienrückkäufe und einige der vielen Gründe, aus denen ein Unternehmen möglicherweise seine eigenen Aktien zurückkaufen möchte, darunter die Eigentumskonsolidierung und die Aktienbewertung.
Mein Onkel ist vor kurzem gestorben. Er bezeichnete 1997 meine Mutter und meinen Vater nach seiner Scheidung als seine Begünstigten und nahm nach seiner Wiederverheiratung im Jahr 2000 keine Änderungen vor. Der derzeitige Ehepartner meines Onkels kämpft nun um Geld aus dem Plan. Hat sie ein Bein
Hängt es davon ab. Wenn der Pensionsplan ein qualifizierter Plan ist, würde der Planverwalter auf das Plandokument verweisen, um festzustellen, wer der designierte Begünstigte ist. Das Plandokument erläutert die Regeln, denen der qualifizierte Plan unterliegt. Im Allgemeinen sehen qualifizierte Pläne vor, dass der überlebende Ehegatte des Verstorbenen der Begünstigte ist, es sei denn, der überlebende Ehegatte hat eine Verzichtserklärung unterzeichnet, die eine andere Regelung zulässt.
Sind, warum sind einige Aktien in den Hunderten oder Tausenden von Dollar, während andere ebenso wie erfolgreiche Unternehmen haben normalere Aktienkurse? Zum Beispiel, wie kann Berkshire Hathaway's über $ 80, 000 / Aktie sein, wenn die Aktien von noch größeren Unternehmen nur
Sind, kann die Antwort in Aktiensplits gefunden werden - oder eher, ein Mangel davon. Die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen entscheidet sich für Aktiensplits, erhöht die Anzahl der ausgegebenen Aktien um einen bestimmten Faktor (z. B. um den Faktor 2 im 2: 1-Verhältnis) und senkt den Aktienkurs um denselben Faktor. Auf diese Weise kann ein Unternehmen den Börsenkurs seiner Aktien in einem angemessenen Preisbereich halten.