Während die meisten Nachrichten Sport und Politik in einer größtenteils intuitiven Sprache abdecken, die ein breites Publikum anspricht, werden Börsennachrichten in der Regel an eine gebildete, wohlhabende Bevölkerungsgruppe geliefert, von der angenommen wird, dass sie gut versiert ist. Jargon investieren - umso mehr bei Updates, die über die vierteljährlichen und jährlichen Erfolge eines börsennotierten Unternehmens berichten.

Um ein besseres Verständnis dessen zu erlangen, was Sie lesen, werden wir kurz die Begriffe untersuchen, die Ihnen in Marktnachrichten häufig begegnen - insbesondere wenn ein Unternehmen seine Einnahmen bekannt gibt. Dieser Artikel wird illustrieren, wo Sie diese Wörter sehen werden, was sie bedeuten und was sie für ein Unternehmen darstellen, mit Auszügen aus einem Gewinnnachrichtenbericht über ein fiktives Unternehmen, Hemlock Incorporated.

Gewinnmitteilung

Hemlock Incorporated gab die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2016 nach Schließung der Märkte bekannt und meldete einen Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von 67 Cents, was einem Anstieg von 17% gegenüber dem letzten Quartal entspricht. Nettoeinkommen von 250 Millionen Dollar, von 235 Millionen Dollar. Die Ertragsprognose von Hemlock Incorporated fiel in die Spanne, wobei das EBITDA, das Nettoergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen und der freie Cashflow über das obere Ende ihrer jeweiligen Guidance-Spannen hinausgingen.

Zu ​​den Highlights des zweiten Quartals 2016 gehören:

• Barmittel und Zahlungsmitteläquivalente von 128 Millionen US-Dollar.
• EBITDA Anstieg von 19% gegenüber Q1.
• Freier Cashflow von 35 Millionen US-Dollar, gegenüber 32 US-Dollar im ersten Quartal. 7 Millionen
• Gesamtschulden stiegen von 95 Millionen auf 100 Millionen Dollar.

Trotz des EPS-Gewinns von 17% verfehlte Hemlock Incorporated die Analystenschätzungen von von 71 Cents deutlich. Zusammen mit Hemlocks steigender Gesamtverschuldung stellen einige Analysten die Fähigkeit des Unternehmens in Frage, seine Schulden weiter zu bedienen.

4 Allgemeine Begriffe

Das Nettoeinkommen bezieht sich in seiner grundlegendsten Definition auf das Gesamtergebnis oder den Gewinn eines Unternehmens. Einfach ausgedrückt ist der Nettogewinn die Differenz, die berechnet wird, wenn alle Ausgaben (einschließlich Steueraufwendungen) vom Umsatz abgezogen werden. Wenn das Nettoeinkommen eines Unternehmens steigt, ist dies normalerweise das Ergebnis einer Erhöhung des Umsatzes oder der Aufwandsreduzierung. Es versteht sich von selbst, dass eine Erhöhung des Nettoeinkommens im Allgemeinen als positiv empfunden wird und in die Performance einer Aktie einfließt.

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) wird berechnet, indem die betrieblichen Aufwendungen vom Umsatz abgezogen werden und die Abschreibungen auf das Betriebsergebnis (auch als EBIT bezeichnet) zurückgeführt werden. Das EBITDA kann als Richtwert für den Free Cash Flow (FCF) verwendet werden, da es die nicht zahlungswirksamen Aufwendungen für Abschreibungen und Amortisationen enthält.

In der Gewinn- und Verlustrechnung ist das EBITDA ein Posten über dem Nettogewinn, der andere nicht operative Aufwendungen sowie Zinsaufwendungen und Steuern ausschließt.Einige könnten argumentieren, dass das EBITDA im Vergleich zum Reingewinn ein raueres Bild der Profitabilität ist. Während einige Befürworter des EBITDA argumentieren, dass es ein weniger komplizierter Blick auf die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens ist, stellen viele Kritiker fest, dass es Gewinne zu stark vereinfacht, was zu irreführenden Werten und Messungen der Unternehmensrentabilität führen kann. Als neuer Investor ist es wichtig, die Unterscheidung zwischen ähnlichen Messungen zu kennen, da der Markt es Unternehmen ermöglicht, ihre Zahlen auf eine Art und Weise bekannt zu machen, die nicht anderweitig geregelt ist.

Beispielsweise veröffentlichen Unternehmen ihre Zahlen häufig entweder mit GAAP- oder Nicht-GAAP-Kennzahlen. GAAP oder allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze, umreißt Regeln und Konventionen für die Berichterstattung von Finanzinformationen. Es ist ein Mittel, um Abschlüsse zu vereinheitlichen und Konsistenz in der Berichterstattung zu gewährleisten.

Wenn ein Unternehmen seine Gewinne veröffentlicht und Nicht-GAAP-Zahlen einbezieht, bedeutet dies, dass es den Anlegern eine wohl genauere Darstellung des Gesundheitszustands des Unternehmens bieten möchte, z. B. das Entfernen einmaliger Posten, um die Einnahmen zu glätten. Je weiter ein Unternehmen jedoch von GAAP-Standards abweicht, desto mehr Raum wird für eine kreative Abrechnung und Manipulation (wie beim EBITDA) zur Verfügung gestellt. Wenn Sie sich ein Unternehmen ansehen, das Non-GAAP-Zahlen veröffentlicht, sollten neue Anleger auf diese Pro-forma-Aussagen achten, da sie sich stark von den nach GAAP akzeptierten unterscheiden können.

Schließlich ist EPS eines der häufigsten Dinge, die während einer Gewinnmitteilung angesprochen werden und bietet Anlegern einen Einblick in die Ertragslage eines Unternehmens und beeinflusst oft dessen Aktienkurs nach einer Ankündigung. Der Gewinn je Aktie wird berechnet, indem der Nettogewinn unter Abzug der Vorzugsdividenden (der Einfachheit halber sei vorausgesetzt, dass Hemlock Incorporated keine Dividenden auf Vorzugsaktien anbietet) berechnet wird und diese Differenz durch die durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien dividiert wird.

Im Falle von Hemlock wird der aktuelle Quartals-EPS berechnet, indem der NI von 250 Millionen US-Dollar durch die 37 Millionen ausstehenden Aktien des Unternehmens dividiert wird. Bei der Berichterstattung wird der EPS normalerweise entweder gegenüber dem Vorquartal oder dem Jahr danach mit dem EPS verglichen. Es wird auch in grundlegenden Bewertungsberechnungen wie dem KGV verwendet.

Bargeld, Geld in der Bank

In den meisten Nachrichtenberichten geht es darum, wie Unternehmen ihr Geld verwalten - insbesondere, wie viel Geld sie im freien Cashflow haben, wie hoch die Gesamtverschuldung ist und welche Vermögenswerte sie in bar haben. Äquivalente wie kurzfristige Staatsanleihen, die sie verkaufen können, um Schulden zu begleichen.

In der Ankündigung von Hemlock Inc erhöht sich der freie Cashflow, was bedeutet, dass, nachdem alle Ausgaben zur Aufrechterhaltung der fortlaufenden Geschäftstätigkeit des Unternehmens angelegt wurden, die Menge des vorhandenen Bargelds wächst. Auf der Bilanz von Hemlock verfügt das Unternehmen über liquide Mittel in Höhe von 128 Millionen US-Dollar, die bei Bedarf in Bargeld umgewandelt werden können, insbesondere für den Fall, dass sich ihre Gesamtverschuldung erhöht und das Einkommen davon betroffen ist.

Wenn Sie über den vierteljährlichen Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens lesen, achten Sie auf diese Begriffe.Wie effektiv ein Unternehmen die Barmittel, die es besitzt, verwaltet und wie es seine Schulden bezahlt, beides Indikatoren für ihre Fähigkeit zu wachsen und Mehrwert für die Portfolios ihrer Aktionäre.

Pläne und Erwartungen

Auch wenn Hemlock in den vergangenen Quartalen in verschiedenen Bereichen Zuwächse verzeichnet hat, verspricht die Tatsache, dass die Analystenschätzungen verfehlt wurden, kein gutes Vertrauen der Investoren. Ertragsschätzungen sind erwartete Ertrags- oder Ertragserwartungen, die auf Prognosen, Modellen und Erhebungen über die Geschäftstätigkeit des Unternehmens basieren und am häufigsten von Finanzanalysten veröffentlicht werden. Wenn das Unternehmen selbst seine prognostizierten Einnahmen veröffentlicht, wird es in den Medien häufig als "Anleitung" gesehen oder gehört. "

Selbst wenn ein Unternehmen eine Steigerung der Profitabilität sieht, wird der Markt dafür sorgen, dass sich der Aktienkurs an die neuen Informationen anpasst (siehe: Wertverlust), wenn die tatsächlichen Erträge unter den erwarteten Gewinnen liegen. die Tatsache, dass Schätzungen in den aktuellen Preis einer Aktie eingebaut sind. Wenn Anleger also hören, wie ein Unternehmen trotz höherer Einnahmen die Erwartungen nicht erfüllt hat, korrigiert der Markt den Kurs der Aktie entsprechend.

The Bottom Line

Wie alles andere im Leben braucht das Erlernen der Funktionsweise von Finanzmärkten einige Zeit. Die Anwendung des einfacheren Ansatzes und das Beibehalten eines Grades an Ignoranz kann gefährlich sein, insbesondere wenn es das Vorrecht des Unternehmens ist, das Vertrauen der Anleger zu bewahren, indem so viele positive Werte wie möglich verwendet werden. Zu wissen, was jeder Begriff bedeutet, warum sie verwendet werden, und zu verstehen, wie sie sich auf den Aktienkurs auswirken, sind nur einige wenige Möglichkeiten für Anfänger, bessere Kenntnisse über die Finanzmärkte zu erlangen sowie kritische Denkfähigkeiten, wenn es um Finanznachrichten geht.