Devisen- oder Devisenhandel ist ein zunehmend beliebter Markt für Anleger und Spekulanten. Die Märkte sind riesig und liquide, der Handel findet auf einer 24-Stunden-Basis statt, und selbst einem kleinen Einzelhändler steht enorme Hebelwirkung zur Verfügung. Darüber hinaus ist es eine Gelegenheit, das relative Vermögen von Ländern und Volkswirtschaften im Gegensatz zu den Eigenheiten von Unternehmen zu traden.

TUTORIAL: Top 10 Devisenhandelsregeln

Trotz vieler attraktiver Merkmale ist der Devisenmarkt riesig, kompliziert und rücksichtslos wettbewerbsfähig. Großbanken, Handelshäuser und Fonds dominieren den Markt und integrieren schnell neue Informationen in den Preis, und es ist für einen Devisenhändler nahezu unmöglich zu wissen, mit wem er zu einem bestimmten Zeitpunkt handelt.

Devisen sind kein Markt für Unvorbereitete oder Unwissende. Um effektiv Devisen auf einer fundamentalen Basis handeln zu können, müssen Händler in Bezug auf die sieben Hauptwährungen gut informiert sein. Dieses Wissen sollte nicht nur die aktuellen wirtschaftlichen Werte eines Landes umfassen, sondern auch die Grundlagen der jeweiligen Volkswirtschaften und die besonderen Faktoren, die die Währungen beeinflussen können. (Das Pfund ist eine der beliebtesten gehandelten Währungen der Welt und wird stark von diesen Faktoren beeinflusst. Lesen Sie 5 Berichte, die sich auf das Britische Pfund auswirken .)

Einführung in den australischen Dollar Australien ist kein besonders großes Land, und 2009 war es in Bezug auf das BIP weltweit die Nummer 13 und weniger als ein Zehntel der Größe der Vereinigte Staaten, Nummer 50 in Bezug auf die Bevölkerung und Nummer 19 in Bezug auf den Wert ihrer Exporte. Dennoch ist der australische Dollar eine der fünf am häufigsten gehandelten Währungen auf dem Markt. Interessanterweise ist der Aussie-Dollar erst seit 1983 eine frei schwebende Währung.

Australien verdankt seine Beliebtheit unter den Devisenhändlern 3 G's - Geologie, Geographie und Regierungspolitik. Geologie hat dem Unternehmen einen Reichtum an natürlichen Ressourcen gegeben, die stark nachgefragt sind, darunter Öl, Gold, Agrarprodukte, Diamanten, Eisenerz, Uran, Nickel und Kohle. Geografie hat das Unternehmen als einen bevorzugten Handelspartner für viele schnell wachsende asiatische Volkswirtschaften mit nahezu unersättlichen Ressourcenanforderungen positioniert. Die Regierungspolitik hat zu ziemlich stabilen hohen Zinssätzen, einer stabilen Regierung und Wirtschaft, einem Mangel an Interventionen an den Devisenmärkten und einem westlichen Ansatz für Wirtschaft und Rechtsstaatlichkeit geführt, der in der Region nicht immer typisch war.

Jede der wichtigsten Handelswährungen der Welt wird von der Zentralbank des ausstellenden Landes kontrolliert (oder zumindest stark beeinflusst). Beim australischen Dollar handelt es sich um die Reserve Bank of Australia (RBA).Die RBA ist eine eher konservative Institution und hat sich nicht häufig Interventionen am Devisenmarkt zu gewöhnen. Während fast alle Reservebänke ein Mandat haben, um die Inflation zu kontrollieren, nimmt die RBA es ziemlich ernst, und Australien hat häufig einige der höchsten Zinssätze in den Industrieländern.

Aber selbst diese relativ hohen Zinsen reichten nicht aus, um eine Immobilienblase in Australien zu verhindern. Es ist auch erwähnenswert, dass die RBA häufig durch die Unberechenbarkeit des Rohstoffkreislaufs und seine Auswirkungen auf die Handelsbilanz und die Kapitalbilanz des Landes in Frage gestellt wird.

Die Wirtschaft hinter dem Australischen Dollar In Bezug auf das BIP (gemessen in US-Dollar) liegt Australien mit der 13. größten Volkswirtschaft weit unter den Hauptwährungen. Unter den Industrieländern rangiert Australien für seine starke Abhängigkeit von Rohstoffen. Der Bergbau (einschließlich Energie) macht über 5% des BIP des Landes aus, wobei der Schwerpunkt auf Nickel liegt. Die Landwirtschaft ist ebenfalls eine kritische Komponente, da etwa 12% des BIP an die Landwirtschaft (und verwandte Sektoren) gebunden sind, wobei ein Großteil der Output außerhalb des Landes.

Australiens Ressourcenreichtum hatte keine allgemein positiven Auswirkungen auf die Wirtschaft des Landes. Selbst mit einer Politik der wirtschaftlichen Liberalisierung, die bis in die frühen 1980er Jahre zurückreicht, hat es Australien nie geschafft, einen blühenden heimischen Fertigungssektor zu entwickeln. Stattdessen hat das Land ein hohes Leistungsbilanzdefizit und eine relativ hohe Auslandsverschuldung. Australien hat auch seine eigene nationale Immobilienblase erlitten, und Australien hat einige der höchsten Zinssätze in der entwickelten Welt. (Die Kenntnis der zu beobachtenden Faktoren und Indikatoren hilft Ihnen dabei, in der wettbewerbsfähigen und schnelllebigen Forex-Welt Schritt zu halten. Weitere Informationen finden Sie unter Wirtschaftliche Faktoren, die sich auf den Forex-Markt auswirken .)

Treiber des australischen Dollars Ökonomische Modelle zur Berechnung der "richtigen" Wechselkurse sind im Vergleich zu den realen Marktzinsen notorisch ungenau, was zum Teil auf die Tatsache zurückzuführen ist, dass in der Regel auf einer sehr kleinen Anzahl von ökonomischen Variablen basiert (manchmal nur eine einzige Variable wie Zinsen). Händler berücksichtigen jedoch eine viel größere Auswahl an Wirtschaftsdaten in ihren Handelsentscheidungen, und ihre spekulativen Aussichten können die Zinsen selbst so verändern, wie der Optimismus oder Pessimismus der Anleger eine Aktie über oder unter den von den Fundamentaldaten vorhergesagten Wert legen kann.

Zu ​​den wichtigsten Wirtschaftsdaten gehören die Veröffentlichung von BIP, Einzelhandelsumsätzen, Industrieproduktion, Inflation und Handelsbilanzen. Diese erscheinen in regelmäßigen Abständen und viele Broker, sowie viele Finanzinformationsquellen wie das Wall Street Journal und Bloomberg, stellen diese Informationen frei zur Verfügung. Anleger sollten auch Informationen über Beschäftigung, Zinssätze (einschließlich der geplanten Sitzungen der Zentralbank) und die täglichen Nachrichtenflüsse beachten - Naturkatastrophen, Wahlen und neue Regierungsmaßnahmen können alle erhebliche Auswirkungen auf die Wechselkurse haben.

In Australien gibt es aber auch andere Faktoren, die beobachtet werden müssen. Australiens Wirtschaft wird von Rohstoffen (sowohl Metalle als auch Getreide) angetrieben, und Berichte über Anpflanzungen, Wetter, Ernten, Minenproduktion und Metallpreise können den Aussie-Dollar bewegen. Glücklicherweise sind diese Daten nicht schwer zu finden - Australiens Büro für Agrar- und Ressourcenökonomie und -wissenschaften (ABARES) erstellt regelmäßig Berichte, die frei im Internet verfügbar sind.

In diesem Sinne ist die Stärke des Aussie-Dollars eng mit seinem Engagement in Asien und dem Rohstoffzyklus sowie einer im Vergleich zu anderen wichtigen Währungen etwas antizyklischen Position verbunden. Die Nachfrage nach Rohstoffen in China, Indien und in geringerem Maße Japan, hat den Aussie-Dollar in den vergangenen Zyklen nach oben gedrückt, um später zu fallen, da die Rohstoffnachfrage nachlässt.

Generell erzeugen höhere Rohstoffpreise in den meisten entwickelten Volkswirtschaften einen rezessiven (oder zumindest inflationären) Druck. Wenn also die hohen Rohstoffpreise zu Sorgen um die Gesundheits- und Wachstumsnachhaltigkeit der Volkswirtschaften in Europa, Nordamerika und Japan führen, sieht die australische Wirtschaft normalerweise gesünder aus. Dies positioniert den australischen Dollar als eine beliebte Alternative für Trader, die ihre Rohstoffexpositions- und / oder asiatische Ressourcennachfrage lange halten wollen, während Länder, die aufgrund höherer Inputkosten wahrscheinlich darunter leiden werden, zu kurz kommen.

Einzigartige Faktoren für den australischen Dollar Die Kontrolle der Zinssätze und der Inflation in Australien wird auch dadurch erschwert, dass das Land sehr stark auf Rohstoffe und eine relativ kleine industrielle Basis im Inland angewiesen ist. Dies hat zu großen und andauernden Leistungsbilanzdefiziten für den größten Teil der australischen Geschichte nach dem 2. Weltkrieg geführt. Obwohl die Schulden Australiens im Verhältnis zum BIP nicht groß sind, stellen steigende Staatsausgaben dies als potenzielles Problem auf den Tisch.

Auch Australiens Währung ist ungewöhnlich antizyklisch und volatil. Die meisten der großen entwickelten Volkswirtschaften handeln miteinander (zumindest teilweise aufgrund der umfangreichen Handelsbeziehungen zwischen ihnen), aber Australiens Wirtschaft ist anders. Australien produziert relativ wenig, um Exporte zu produzieren, und die meisten Exporte des Landes gehen an die wachsenden Volkswirtschaften Asiens. Das heißt, während Australien eine gewisse Unabhängigkeit von den anderen großen Volkswirtschaften genießt, ist sein Gesundheitszustand viel stärker an den Rohstoffpreis gebunden, und die Volatilität hat in der Vergangenheit in der Währung eine große Volatilität erzeugt.

Carry Trade Australien ist oft die andere Hälfte von Carry Trades, die ihren Ursprung in japanischen Yen haben. Da die japanischen Zinssätze so niedrig sind, sind die australischen Zinssätze so hoch, und die Regionen überlappen sich mehr oder weniger in Bezug auf die Zeitzonen. Die auf australische Dollar lautenden Vermögenswerte waren attraktive Positionen für Carry-Trader. Aufgrund dieser Verbindung können Spekulationen über Zinssatzbewegungen in beiden Ländern einen unverhältnismäßigen Einfluss auf die Währung haben.(Diese Strategie kann Erträge liefern, selbst wenn das Währungspaar keinen Cent bewegt. Check out Currency Carry Trades 101 .)

Regionale Faktoren Australien sticht in seiner Region aufgrund seiner außergewöhnlichen stabile Regierung und ihr allgemein unternehmensfreundliches Umfeld. Der Aufstieg Chinas wirkt sich jedoch auf die Rolle Australiens in der Region aus. China ist ein attraktiveres Ziel für Investoren in Südostasien, die Vermögenswerte außerhalb ihrer Heimatländer verlagern möchten. China und Indien haben ebenfalls erhebliche Auswirkungen auf die Handels- und Wirtschaftsleistung Australiens. Indien und China sind beide Großimporteure von in Australien und Australien produzierten Rohstoffen und sind wiederum ein großer Importeur von Maschinen und Konsumgütern, die in diesen Ländern produziert werden.

The Bottom Line Die Wechselkurse sind bekanntermaßen schwer vorherzusagen, und die meisten Modelle arbeiten nur selten über kürzere Zeiträume. Während volkswirtschaftliche Modelle für kurzfristige Händler selten nützlich sind, bestimmen wirtschaftliche Bedingungen langfristige Trends.

Australien ist ein recht wohlhabendes Land, aber es ist klein und hängt stark von landwirtschaftlichen und Bergbau-Rohstoffen ab. Hohe Zinsen und nicht wettbewerbsfähige Kosten erschweren es den australischen Unternehmen, wettbewerbsfähig zu sein, und das Land verfügt nicht über eine starke Produktionsinfrastruktur. Vor diesem Hintergrund dürfte der australische Dollar weiterhin auf der Grundlage von Rohstoffpreisen, der Gesundheit der großen asiatischen Rohstoffimporteure und seiner hohen Zinssätze gehandelt werden. Obwohl der Zustand der australischen Wirtschaft den Australiern ein Anliegen sein sollte, ist es unwahrscheinlich, dass der australische Dollar an Bedeutung verlieren wird, auch wenn der chinesische Yuan in der Region an Bedeutung gewinnt.