Devisen- oder Devisenhandel ist ein zunehmend beliebter Markt für Anleger und Spekulanten. Die Märkte sind riesig und liquide, der Handel findet rund um die Uhr statt, und das System hat einen enormen Hebel. Darüber hinaus ist es eine Gelegenheit, das relative Vermögen von Ländern und Volkswirtschaften im Gegensatz zu den Eigenheiten von Unternehmen zu traden. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe 10 Möglichkeiten, um zu vermeiden, Geld im Forex zu verlieren. )
TUTORIAL: Einführung in den Devisenhandel

Trotz vieler attraktiver Merkmale ist der Devisenmarkt riesig, kompliziert und rücksichtslos wettbewerbsfähig. Großbanken, Handelshäuser und Fonds dominieren den Markt und integrieren schnell neue Informationen in die Preise.

Devisen sind kein Markt für Unvorbereitete oder Unwissende. Um effektiv Devisen auf einer fundamentalen Basis handeln zu können, müssen Händler in Bezug auf die sieben Hauptwährungen gut informiert sein. Dieses Wissen sollte nicht nur die aktuellen wirtschaftlichen Werte eines Landes umfassen, sondern auch die Grundlagen der jeweiligen Volkswirtschaften und die besonderen Faktoren, die die Währungen beeinflussen können.

Einführung in den Schweizer Franken Die Schweiz hat anscheinend immer eine übergroße Bedeutung für die globale Finanzwelt, und ihre Währung ist keine Ausnahme. Der Schweizer Franken ist die am sechsthäufigsten gehandelte Währung an den Devisenmärkten, obwohl seine Wirtschaft (im nominalen BIP) nur auf Platz 19 der Welt liegt. Trotz eines lang gehegten Rufs für Konservatismus und Vorsicht ist der Schweizer Franken keine gemeinsame Reservewährung. (Weitere Informationen finden Sie unter Forex: Die Beziehung zwischen Euro und Schweizer Franken verstehen. )

Die Zentralbank hinter dem Schweizer Franken ist die Schweizerische Nationalbank. Entsprechend dem Ruf des Landes für ein nüchternes und konservatives Wirtschaften strebt die Nationalbank eine gleichbleibende Inflationsrate von rund 2% an. Generell betreibt die SNB keine stimulierende Geldpolitik als Reaktion auf den wirtschaftlichen Abschwung.

Die Wirtschaft hinter dem Franken Die Wirtschaft der Schweiz ist insgesamt klein, hat aber in der globalen Bankenwelt eine übergroße Bedeutung.

Finanzdienstleistungen machen mehr als 11% des Bruttoinlandsprodukts der Schweiz aus, und die strikte Politik des Landes hinsichtlich Neutralität und Bankgeheimnis hat es zu einem außerordentlich beliebten Ziel für globale Fonds gemacht. Während die Schweiz dazu überredet wurde, ihre Geheimhaltung etwas zurückzunehmen, gibt es weit verbreitete Gerüchte, dass bis zu einem Drittel der weltweiten Offshore-Fonds bei Schweizer Banken gehalten werden. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ist unter anderem aufgrund ihrer Neutralität und ihres langen Rufs als Bankenzentrum in Basel ansässig. (Lernen Sie die zugrunde liegenden Theorien hinter diesen Konzepten und was sie für Ihr Portfolio bedeuten können.Weitere Informationen finden Sie unter Die Bedeutung von Inflation und BIP. )

Obwohl die Schweizer Zentralbank auf Preisstabilität setzt, hat sich die Stabilität des Wachstums dem Land entzogen. Das BIP-Wachstum ist in den letzten 20 Jahren um das Vierfache gesunken und liegt häufig unter 2% pro Jahr. Die Schweiz war in der Tat in den letzten 20 Jahren recht erfolgreich bei der Eindämmung der Inflation, und die Verschuldung (in Prozent des BIP) ist seit einigen Jahren um 55% stabil geblieben.

Die Schweiz weist eine außergewöhnlich niedrige Arbeitslosenrate auf, und obwohl die Produktion auf lange Sicht rückläufig ist, ist das Land in einigen Branchen wie Chemie, Pharma und Elektromaschinen nach wie vor wettbewerbsfähig. Dennoch sind Dienstleistungen (insbesondere Finanzdienstleistungen) ein wesentlicher Bestandteil der Wirtschaft und ein wesentlicher Faktor für das hohe Pro-Kopf-Einkommen der Schweizer Bürger.

Treiber des Franc Es gibt verschiedene Theorien, die versuchen, Wechselkurse zu erklären. Die Kaufkraftparität, die Zinsparität, der Fisher-Effekt und die Zahlungsbilanzmodelle bieten alle Erklärungen für den richtigen Wechselkurs auf der Grundlage von Faktoren wie relativen Zinssätzen, Preisniveaus und so weiter. In der Praxis funktionieren diese Modelle im realen Markt nicht besonders gut - reale Marktwechselkurse werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt und beinhalten eine Vielzahl marktpsychologischer Faktoren. ( 4 Ways To Forecast Currency Changes werden Sie mit vier der beliebtesten Methoden zur Prognose von Wechselkursen vertraut machen.)

Wichtige Wirtschaftsdaten umfassen die Veröffentlichung von BIP, Einzelhandelsumsätzen, Industrieproduktion, Inflation und Handel. Waagen. Diese erscheinen in regelmäßigen Abständen und viele Broker, sowie viele Finanzinformationsquellen wie das Wall Street Journal und Bloomberg, stellen diese Informationen frei zur Verfügung. Anleger sollten auch Informationen über Beschäftigung, Zinssätze (einschließlich der geplanten Treffen der Zentralbank) und den täglichen Nachrichtenfluss beachten - Naturkatastrophen, Wahlen und neue Regierungsmaßnahmen können alle erhebliche Auswirkungen auf die Wechselkurse haben.

Der Handel mit dem Schweizer Franken wird sicherlich von der weltweiten Nachfrage nach schweizerischen Dienstleistungen als vertrauliche Offshore-Holding für Fonds beeinflusst. Der Franken wird auch in Zeiten von Turbulenzen und Unsicherheiten als stabilere Alternative zum Dollar, Euro oder Britischen Pfund gehandelt. Zwar sind nicht genügend Franken im Umlauf, um sie als Alternative zu diesen Währungen zu nutzen, aber Händler und Spekulanten scheinen den Franken dennoch zu bevorzugen, wenn die Bedingungen in anderen Volkswirtschaften schwierig werden.

Carry Trade Wenn man über den Carry Trade spricht (bei dem Kredite in einer Währung mit niedrigen Zinssätzen aufgenommen werden, um Staatsanleihen in einer Währung mit hohen Zinsen zu kaufen), dreht sich das Gespräch hauptsächlich um den japanischen Yen. Dennoch ist der Schweizer Franken aufgrund der niedrigen Zinssätze, der Stabilität und der Liquidität auch ein bedeutender Akteur im Carry-Trade. Carry Trades mit dem Schweizer Franken beinhalten oft den Euro oder Pfund, und Trader müssen die Zinssätze in diesen Bereichen im Auge behalten, da sie die Nachfrage nach dem Franken beeinflussen können.(Mehr zum Devisenhandel siehe Currency Carry Trades 101. )

Einzigartige Faktoren für den Schweizer Franken Die berühmte Neutralität der Schweiz ist ein bedeutender Faktor in ihrer Wirtschaft und Währung. Obwohl die Schweiz viele ihrer Politik mit den Ländern der Eurozone in Einklang bringt, ist sie kein Mitglied und behält ihre Unabhängigkeit bei. Darüber hinaus ist die Schweiz als globales Ziel der Wahl für ausländisches Kapital weniger anfällig für die Wirtschaftsleistung ihrer Nachbarn.

Die Schweiz hat gewisse Risiken durch die starke Abhängigkeit von ihrem Bankensektor. Unter dem Druck von Ländern wie den Vereinigten Staaten und Deutschland wurden einige der schweizerischen Bankgeheimnisgesetze gelockert. Das ist wahrscheinlich eine beunruhigende Entwicklung für Diktatoren, Kriminelle und Geschäftsleute, die ihren Reichtum sicher und geheim halten wollen. Infolgedessen haben andere Länder wie Singapur begonnen, ihre Regeln zu verschärfen und sich selbst als aufkommende Alternativen zur Schweiz für Offshore-Konten zu bewerben.

Ein weiterer merkwürdiger Aspekt des Schweizer Frankens ist, dass es in vielerlei Hinsicht eine Währung und kein Land ist. Während der US-Dollar sicherlich durch seine starke Gewichtung als Reservewährung und seinen Status als sicherer Hafen aufgewertet wird, ist der Handel mit dem Dollar immer noch weitgehend von den wirtschaftlichen Bedingungen der Vereinigten Staaten diktiert. Für den Schweizer Franken scheint es manchmal, dass nur die Zinsentscheidungen der SNB wirklich wichtig sind. Vielleicht liegt das daran, dass die Schweizer Regierungen eine weitgehend konsistente Wirtschaftspolitik beibehalten haben (niemand erwartet von den Schweizern etwas Wildes), oder vielleicht liegt es daran, dass die Nachfrage nach dem Schweizer Franken mehr von seiner Nützlichkeit als liquide, stabile und zuverlässige Alternativwährung geprägt ist. (Weitere Informationen zum US-Dollar finden Sie unter Der US-Dollar: Was jeder Devisenhändler wissen muss. )

Die Schlusszeile Die Wechselkurse sind bekanntermaßen schwer vorherzusagen, und die meisten Modelle funktionieren nur selten für mehr als kurze Zeiträume. Während volkswirtschaftliche Modelle für kurzfristige Händler selten nützlich sind, bestimmen wirtschaftliche Bedingungen langfristige Trends.

Da sich die Schweiz nicht von ihrer konservativen, wachstums- und schuldenarmen Philosophie entfernen wird und wahrscheinlich ein zentrales Bankenzentrum bleiben wird, scheinen die fundamentalen Unterstützungen für den Franken fest zu sein. Mehr noch, solange die Politik der Schweiz weiterhin zu niedrigen Zinsen führt, dürfte sie im Carry-Trades eine attraktive Option bleiben und eine Währung sein, die weit über die Größe ihrer heimischen Wirtschaft hinausgeht. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Fremdwährungen gegen den US-Dollar spielen - und gewinnen. )