Schieferölforscher und -produzenten gehören zu den volatilsten Unternehmen im Energiesektor. Wenn diese Unternehmen in Exchange Traded Funds (ETFs) eingebunden sind, können Anleger zwischen Strategien mit indirekter Beteiligung, abgesicherten Portfolios und direkten Engagements mit hoher Volatilität wählen. Drei ETFs zeichnen sich besonders durch die Verwendung dieser Strategien aus, sollte sich die Schieferindustrie am 10. März 2016 erholen.

Der SPDR S & P Öl & Gas Equipment & Services ETF

Sollte es in der US Schieferölindustrie zu einer Erholung kommen, werden die Unternehmen des SPDR S & P Öl & Gas Equipment & Services ETF (NYSEACRA: XES XESSPDR SP OlGs Eq16. 55 + 4. 95% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sollte ebenfalls profitieren. Im Gegensatz zum konventionellen Bohren mit Bohrgeräten, die 20 Jahre oder länger relativ gleichbleibende Ölmengen pumpen können, verliert ein typisches Schieferölbohrloch im ersten Jahr etwa 70% der Produktion. Im dritten Jahr ist die Produktion auf ein Rinnsal reduziert. Die Notwendigkeit, verlorene Produktion zu ersetzen, bringt Schieferölunternehmen in einen konstanten Zustand der Bohrung neuer Brunnen, aber mit Ölpreis in der Mitte $ 30 und dem Break-even-Preis auf Schieferöl um $ 50 pro Barrel, Ölproduzenten haben die Entwicklung verlangsamt neuer Brunnen.

Ein Anstieg der Ölpreise bis zu dem Punkt, an dem Schieferöl gewonnen und gewinnbringend produziert werden kann, würde wahrscheinlich eine neue Rig-Runde einleiten, da die Unternehmen den Nachholbedarf decken, um verlorene Produktion zu ersetzen. bauen ihre Bilanzen um. Der SPDR S & P Öl & Gas Equipment & Services ETF könnte auch von niedrigeren Schieferölproduktionskosten aufgrund von Verbesserungen in der Technologie profitieren. Im Durchschnitt sanken die Produktionskosten für Schieferöl von 100 USD im Jahr 2006 auf 50 USD pro Barrel bis Ende 2015, da Fortschritte in der Fracking-Technologie zu niedrigeren Vorlaufkosten und mehr Produktion pro Bohrloch führten. Die Fortsetzung dieses Trends würde den Break-even-Punkt für die Produktionskosten senken, was zu gewinnbringenden Bohrungen bei Ölpreisen unter 50 USD pro Barrel führen würde.

Der PowerShares S & P SmallCap Energy ETF

Der ETF, der einem reinen Schieferölunternehmen am nächsten kommt, ist der PowerShares S & P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE PSCEPwrShr ETF FTII15 09 + 4. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), der sich auf Explorations-, Produktions-, Dienstleistungs- und Ausrüstungsunternehmen im Small-Cap 600 Index von Standard & Poor's konzentriert. Die größte Beteiligung des Fonds mit einer Zuteilung von 13,8% ist PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE PDCEPDC Energy Inc.52, 88 + 4, 88% , erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), hat Schieferöloperationen im Wattenberg Field in Colorado und im Utica Field in Ohio.Die zweitgrößte Position im Fonds ist Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO CRZOCarrizo Oil & Gas Inc.19. 97 + 4. 88% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) am eine Zuteilung von 10,1%, die sich hauptsächlich auf Schieferölvorhaben in Texas, Ohio, Colorado und Pennsylvania konzentriert.

Das Engagement des Portfolios in Small-Cap-Energieunternehmen im Allgemeinen sowie Schieferölforschern und -produzenten im Besonderen führt zu einem hochvolatilen ETF, der nichts für schwache Nerven ist. Zum Beispiel ist das Beta des Fonds 1,77, was bedeutet, dass es 70% volatiler als der allgemeine Markt ist. Dieser Fonds ist jedoch für risikotolerante Anleger, die eine Wette auf eine Erholung der Schieferindustrie in den USA anstreben, zu erwägen.

The Market Vectors Unkonventioneller Öl- und Gas-ETF

Als marktgewichteter Fonds wurde der Markt für unkonventionelle Öl- und Gas-ETFs (NYSEACRA: FRAK FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) konzentriert 58. 48% der Top-10-Bestände in Large-Cap-Unternehmen, die einen geringen Anteil der Einnahmen aus Schieferöl erzielen, und Verteilung des Bestandes auf kleinere Explorations- und Produktionsunternehmen .. Zum Beispiel ist die größte Beteiligung des Fonds die Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY OXY Unccidental Petroleum Corp. 68, 82 + 0, 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die in drei verschiedenen Segmente: Öl und Gas, Chemikalien und Midstream und Marketing. Das Unternehmen gab im Oktober 2015 bekannt, dass es sein Engagement in Schieferöl durch den Verkauf seiner Aktivitäten im Bakken-Feld in North Dakota reduzieren will. Diese Operationen repräsentierten die größte Beteiligung von Occidental an Schieferöl.

Aufgrund seines konzentrierten Bestands an integrierten Large-Cap-Ölpositionen mit Small-Caps im Öl- und Gassektor bietet der ETF ein abgesichertes Engagement bei Schieferölunternehmen mit einer relativ geringeren Volatilität als ein Portfolio, das ausschließlich aus kleinen Unternehmen besteht. -Entdecker und Produzenten. Zum Beispiel war ihre Rendite über 2015 -34. 01%, gegenüber dem Verlust des PowerShares S & P SmallCap Energy ETF von 48,3% im selben Zeitraum. Die Performance-Relation dieser Fonds ist ähnlich nach oben gerichtet, da die Einmonatsrendite für den unkonventionellen Öl- und Gas-ETF von Market Vectors bei 17,48% lag, während der PowerShares S & P SmallCap Energy ETF im selben Zeitraum um 24,4% zulegte.

The Bottom Line

Diese ETFs bieten Anlegern drei Strategien, um auf eine Erholung für die Schieferindustrie in den USA zu wetten. Als indirektes Spiel wird der SPDR S & P Öl & Gas Equipment & Services ETF davon profitieren, wenn die Produzenten ihre Bohrtätigkeiten erweitern. Der Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF bietet ein abgesichertes Exposure mit relativ geringer Volatilität. Bei risikotoleranten Anlegern wird das direkte und hohe Volatilitäts-Exposure des PowerShares S & P SmallCap Energy ETF wahrscheinlich die größten Kursschwankungen dieser drei ETFs auslösen, sowohl nach oben als auch nach unten.