Frontier-Märkte sind Länder mit investierbaren Aktienmärkten, die weniger etabliert sind als jene in den Emerging Markets. Sie sind Entwicklungsländer, aber zu klein und unterentwickelt, um derzeit als Schwellenländer betrachtet zu werden. Frontier-Marktinvestments eignen sich am besten für Anleger, die mit sehr hohen Risiken umgehen können, wenn sie hohe Renditechancen suchen. Länder, die als Frontier-Märkte betrachtet werden, haben im Allgemeinen ein niedriges Liquiditätsniveau, politische Instabilität, sehr wenig Finanzregulierung und / oder Rechnungslegungsstandards und volatile Währungsmärkte. Je nach Institution, die die Klassifizierung vornimmt, gibt es weltweit etwa 24 bis 40 verschiedene Frontier-Märkte. Diese drei Frontier-Investmentfonds können eine Überlegung wert sein, obwohl sie einige der höchsten Kostenquoten von Fonds in dieser Kategorie haben.

Morgan Stanley Frontier Emerging Markets Portfolio (MFMLX)

Das Morgan Stanley Frontier Emerging Markets Portfolio ("MFMLX") strebt Kapitalzuwachs an, indem es in Aktien von Unternehmen investiert, die in Frontier-Märkten ansässig sind. Es verwendet einen Top-down-Investmentansatz, um die Länderallokation auszuwählen, und einen Bottom-up-Prozess, um einzelne Anlagen auszuwählen. Das Auflegungsdatum des Fonds war der 14. September 2012 und es hat eine Kostenquote von 2,7%. Zum 31. März 2016 hatte das Portfolio 58 verschiedene Beteiligungen, von denen 85% Unternehmen mit Marktkapitalisierungen von maximal 5 Mrd. USD waren.

Dieser Investmentfonds verfügt über eine sehr ausgewogene Allokation in den Grenzregionen der Welt, einschließlich des Nahen Ostens, Südamerikas, Asiens, Osteuropas und Afrikas. Ohne Rücksicht auf die Top-3-Bestände, die etwa ein Drittel des Portfolios ausmachen, hat kein anderes Land ein Portfoliogewicht von mehr als 7,5%. Gegenüber dem MSCI Frontier Markets Index hat der Fonds einen der niedrigsten Tracking-Fehler von Fonds in dieser Kategorie: 4. 91%. Der Fonds weist gegenüber diesem Index eine hohe Aufwärts- (99,98%) und eine Abwärtserfassung (90,7%) auf. Wenn Sie einen Fonds suchen, der die Performance des Index nahezu perfekt nach oben abbildet und gleichzeitig ein wenig mehr nach unten schützt, könnte dieser Fonds gut passen. Die aktuelle Top-Position des Fonds ist die National Bank of Kuwait, die per 31. März 2016 einen Anteil von 7.46% am ​​Portfolio ausmacht.

Ashmore Schwellenmarkt Frontier Equity Fund (EFECX)

Der Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fonds ("EFECX") strebt Kapitalzuwachs an und verwendet einen eigenen Bottom-Up-Prozess für die Auswahl von Aktien. Der Fonds hat 53 $. 5 Millionen Assets under Management (AUM) und eine Kostenquote von 2. 52%. Es hat auch eine Last von 1% und ist damit der teuerste Fonds auf dieser Liste im ersten Jahr. Dieser Fonds kann sich für Sie lohnen, abhängig von der gewünschten regionalen Verteilung.Es ist einer der wenigen Fonds, der Argentinien so viel seines Portfolios zuteilt. Etwa ein Sechstel des Vermögens ist in Unternehmen in diesem Land investiert. Weitere 42,3% des Portfolios sind in Pakistan, Kuwait und den Vereinigten Arabischen Emiraten investiert.

Gegenüber dem MSCI Frontier Market Index hat der Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund ein Beta von 0.9 und einen Tracking Error von ca. 7%. Daher bietet dieser Fonds eine gute Performance-Darstellung des Index. Der Fonds ist relativ neu und hat im November 2013 begonnen, so dass noch aussagekräftige Erfassungsquoten verfügbar sind. Gegenüber dem MSCI ACWI ex-USA Index betrug die Upside-Ratio für ein Jahr jedoch 63.77% und die Downside-Capture-Ratio lag per 6. April 2016 bei 74. 57%. Die derzeitige Top-Position des Fonds ist auch National Bank of Kuwait. und repräsentiert per 31. März 2016 4. 2% des Portfolios.

Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund (WAFMX)

Der Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund ("WAFMX") ist einzigartig, weil er sich auf Frontier-Märkten, investiert jedoch speziell in Unternehmen, deren Marktkapitalisierung 3 Mrd. USD oder weniger beträgt. Es zielt darauf ab, die Chancen in diesen Ländern zu nutzen, insbesondere diejenigen, die aufgrund von Deregulierung und demografischen Trends entstehen. Im August 2016 hatte der Fonds 652 Millionen US-Dollar in AUM und eine Kostenquote von 2, 25 Prozent. Die Hälfte der Top-10-Länder des Portfolios befindet sich nicht unter den Top 10 des Emerging Markets-Portfolios von Morgan Stanley Frontier oder des Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund. So bietet der Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund eine einzigartige Allokation für Frontier-Märkte. Mit einer Zuweisung von 35,4% an den Kontinent investiert der Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund mehr in Afrika als jeder andere Fonds. Die Top-Position des Fonds ist Vietnam Dairy Products, die 5,2% des Portfolios ausmacht.

Risikostatistiken im Vergleich zu diesem Index sind nicht ohne weiteres verfügbar, aber Morningstar hat berechnet, dass das Beta des Fonds gegenüber dem MSCI ACWI ex-USA-Index bei 0 liegt. 47. Das Aufwärts-Einfangverhältnis beträgt 47. 84% und das Downside-Capture-Verhältnis ist 59. 08% gegen diesen Index.