Alpha-suchende börsengehandelte Fonds (ETFs) streben danach, höhere Renditen als spezifizierte Märkte oder Indizes zu erzielen. Im Gegensatz zu ETFs, die marktgewichtete Protokolle verwenden, um gängige Indizes zu verfolgen, die zu ähnlichen Portfolios innerhalb einer Kategorie führen können, sind Alpha-suchende Fonds typischerweise mit proprietären Strategien strukturiert, die internen Indizes folgen können. Infolgedessen können die Bestände von ETFs in der Alpha-Suchkategorie große Unterschiede bei den Portfolioallokationen für Sektoren und Unternehmen aufweisen. Nachfolgend sind drei der größten Alpha-suchenden ETFs aufgeführt, die auf dem verwalteten Vermögen (AUM) vom 23. März 2016 basieren.

Das PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF

Das PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF (NYSEARCA: PKW PKWPS Buybck Achiv56. 01 + 0. 18% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) richtet sich an US-Unternehmen, die innerhalb der letzten 12 Monate 5% oder mehr eigene Aktien erworben haben. Die Strategie basiert auf der Prämisse von Insidern, die den wahren Wert ihrer Unternehmen kennen, wobei Käufe den Aktienwert zu den bezahlten Preisen signalisieren. Diese Strategie hat auch ihre Neinsager, die behaupten, dass Rückkäufe Finanztechniken sind, die nicht zu langfristigem Wert beitragen.

Die Kategorie des Fonds führt mit $ 1. 75 Milliarden AUM sind über 202 Positionen verteilt, die alle in den Vereinigten Staaten angesiedelt sind. Zyklische Konsumunternehmen repräsentieren mit 30,3% die größte Sektorbeteiligung im Portfolio. gefolgt von Industrieunternehmen mit 20. 42%. Die drei größten Positionen im Portfolio sind The Home Depot Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc.163. 49-0. 55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bei 5. 68 %, The Boeing Company (NYSE: BA BABoeing Co265. 76 + 1. 53% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 5. 07% und Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174.48 + 1.15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bei 4. 78%.

Durchschnittliches Tagesvolumen von 11 $. 12 Millionen, basierend auf den letzten 45 Handelstagen, sind ein kleiner Bruchteil des AUM, ein Hinweis darauf, dass der Fonds bei Buy-and-Hold-Anlegern beliebter ist als bei Tageshändlern. Die Kostenquote ist mit 0,64% die höchste der drei größten Alpha-suchenden Fonds und übersteigt den Kategoriedurchschnitt um 15 Basispunkte. Der PowerShares Buyback Achievers Portfolio ETF hat eine Ausschüttungsrendite von 1. 29%. Trotz der Neinsager hat der Fonds in den letzten fünf Jahren den Standard & Poor's 500 mit einer annualisierten Rendite von 13. 12% übertroffen.

Der PowerShares DWA Momentum ETF

Der PowerShares DWA Momentum ETF (NYSEARCA: PDP PDPPwrShs DWA Mom51. 05 + 0) verwendet eine Mischung aus technischen Indikatoren zur Bestimmung des Kursmoments.49% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bezieht die 100 Positionen im Portfolio aus einem Pool von 1 000 großen und mittelgroßen Unternehmen. Neben der Bewertung unternehmenseigener Kennzahlen für Unternehmen misst der Fonds auch die Sektorperformance, um den Rückenwind für die Positionen im Portfolio zu maximieren. Die beiden größten Sektorbeteiligungen sind zyklische Konsumgüterunternehmen und Industrieunternehmen mit Zuteilungen von 22,55% bzw. 20,4%. Die größte Position im Portfolio ist Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) zu 2. 99%, gefolgt von Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLN The Priceline Group Inc1, 882. 66-0. 62% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 2. 83% und Gilead Sciences Inc. ( NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc.72.93-0.72% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bei 2.67%.

Mit AUM von 1 $. 43 Milliarde und durchschnittliches Tagesvolumen von $ 15. 79 Millionen (Stand: 23. März 2016) bietet der PowerShares DWA Momentum ETF reichlich Größe und Aktivität für institutionelle Anleger. Die Summe der Kostenquote von 0,63% und der durchschnittliche Spread von 0,8% geben diesem Fonds die höchsten Gesamtkosten der drei größten Alpha-suchenden ETFs. Der Fonds opfert bereitwillig den Ertrag für Alpha, was zu einer Ausschüttungsrendite von 0,28% führt. Die annualisierte Rendite für fünf Jahre beträgt 10. 59%.

Marktvektoren Morningstar Wide Moat

Mit einem forschungsbasierten Ansatz Marktvektoren Morningstar Wide Moat (NYSEARCA: MOAT MOATVanEck Vct Mrns40. 35-0. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wählt die 20 Positionen im Portfolio basierend auf Relative-Value-Bewertungen aus, kombiniert mit nachhaltigen Wettbewerbsattributen. Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 10-0. 65% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat zum Beispiel Skaleneffekte und optimierte Vertriebssysteme, um einen Wettbewerbsvorteil zu schaffen, der es dem Unternehmen ermöglicht, niedrigere Preise als andere Einzelhändler zu verlangen. Walmart ist mit 5,22% die größte Beteiligung im Portfolio, gefolgt von Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB BIIBBiogen Inc318. 05 + 1. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 5. 2%. Die größte Sektorallokation liegt bei Industrieunternehmen mit 30%, gefolgt von zyklischen Konsumgütern mit 29, 26%.

Der Fonds hatte einen AUM von 674 $. 24 Millionen und ein relativ niedriges durchschnittliches Tagesvolumen von 2 Dollar. 4 Millionen, Stand 23. März 2016. Das niedrige Verhältnis von Tagesvolumen zu AUM ist bei Buy-and-Hold-Strategien im Zusammenhang mit bewertungsbasierten Portfolios üblich. Die Kostenquote von 0,4% entspricht dem Kategoriedurchschnitt, und die Verteilungsrendite ist mit 2% die höchste der drei größten Alpha-suchenden ETFs. Der Fonds ist mit einem Auflegungsdatum vom 25. April 2012 der jüngste der Gruppe. Die annualisierte Rendite für drei Jahre beträgt 11. 16%.

The Bottom Line

Die drei größten Alpha-suchenden ETFs verwenden unterschiedliche Strategien, um Renditen zu erzielen, wie Rückkäufe zu verfolgen, hochdynamische Aktien zu definieren und fundamental solide Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen zu finden.Unabhängig von der Auswahlmethodik weisen die Fonds ähnliche Erfolgsbilanzen mit zweistelligen annualisierten Renditen über Zeiträume von drei und fünf Jahren auf.