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Der Finanzdienstleistungssektor ist riesig - allein in den Vereinigten Staaten beträgt die Marktkapitalisierung mehr als 7 Billionen US-Dollar. Die meisten Markttrends haben Auswirkungen auf den Finanzdienstleistungssektor, aber nur sehr wenige Trends sind so bedeutend, dass sie einen großen Einfluss haben. Historisch gesehen ist die Performance von Finanzdienstleistungsunternehmen eng mit Zinssätzen und anderen makroökonomischen Indikatoren verknüpft. Dies gilt insbesondere für Banken, die den größten Teil des Sektors ausmachen.

Um zu sehen, was die Erträge aus Finanzdienstleistungen beeinflusst, ist es wichtig zu verstehen, welche Unternehmen Finanzdienstleistungen erbringen und wann diese Dienstleistungen am stärksten nachgefragt werden.

Welche Branchen gelten als Finanzdienstleistungen?

Der Finanzdienstleistungssektor kann in acht kleinere Teilsektoren unterteilt werden. Die größten davon sind mit Abstand Banken, die etwas mehr als die Hälfte des gesamten Sektorwertes ausmachen. Die Bankenbranche ist nach dem Crash von 2008-2009 in eine Post-Krise-Reise eingetreten und musste sich auch mit Fragen der Cybersicherheit auseinandersetzen. Dennoch bleibt das Bankwesen ein kritischer Teil des globalen Wirtschaftssystems, und jedes Wirtschaftswachstum wird wahrscheinlich höhere Bankerträge mit sich bringen.

Versicherer sind der größte der sieben verbleibenden Teilsektoren. Darunter fallen die Krankenversicherung, die Schaden- und Unfallversicherung sowie die Lebensversicherung. Als nächstes folgen Kapitalmärkte und Real Estate Investment Trusts (REITs). Die vier verbleibenden Teilsektoren machen nur etwas mehr als 10% der Finanzdienstleistungsbranche aus: diversifizierte Finanzdienstleistungen, Konsumentenkredite, Immobiliendienstleistungen, Sparsamkeit und Hypothekenfinanzierung.

Treiber der Leistung von Finanzdienstleistungen

Die meisten der größten Finanzdienstleistungsunternehmen sind bedeutende Kreditgeber und Investoren; Ihre Portfolio-Performance wird von den Gewinnen anderer Sektoren getrieben. Wenn die Wirtschaft gesund ist und die Unternehmen expandieren, erhöht ein Teil davon die Einnahmen als Kapitalzahlung an die Banken. Bankengewinne neigen dazu, zu fallen, wenn die Wirtschaft kämpft.

Die Zentralbankpolitik spielt im Finanzdienstleistungssektor eine große Rolle. Kapitalanforderungen werden von den Zentralbanken festgelegt, und die Zinssätze tragen dazu bei, Arbitragemöglichkeiten zwischen kurz- und langfristigen Zinsen zu fördern. Wenn die Zinsdifferenzen hoch sind, schneidet der Sektor gut ab. Niedrigzinspolitische Maßnahmen fördern auch Unternehmen und Privatpersonen, sich über das Bankensystem Geld zu leihen.

Das Vertrauen der Anleger beeinflusst die Rentabilität der Anbieter von Wertpapierdienstleistungen. Vermögensverwaltungsgesellschaften, Private-Equity-Firmen und andere verbundene Dienstleistungen sind auf Investoren angewiesen, die Geschäfte tätigen wollen.Die Geschwindigkeit von Transaktionen ist wichtig. Das gleiche Konzept kann auf Hypothekenbanken und Wohnungsbaudarlehen angewendet werden.

Regierungsverordnung

In den Jahren nach der Finanzkrise wurden zahlreiche neue Vorschriften, Verordnungen und Rechnungslegungsstandards für die Finanzdienstleistungsbranche eingeführt. Eine Umfrage von mehr als 1 000 Finanzdienstleis- tungsverantwortlichen aus der ganzen Welt im Jahr 2013 ergab, dass fast 90% der Unternehmen in diesem Sektor "im Umgang mit regulatorischen Änderungen" herausgefordert sind.

Welche Auswirkungen diese Änderungen auf die Rentabilität des Sektors haben werden? Es ist jedoch bekannt, dass die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften nicht kostenlos ist. Ein zukünftiges Wachstum wird trotz der Herausforderungen staatlicher Interventionen stattfinden müssen.