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Die Rentabilität des Bankensektors steigt mit Zinserhöhungen. Institute im Bankensektor wie Retailbanken, Geschäftsbanken, Investmentbanken, Versicherungsunternehmen und Brokeragen verfügen aufgrund von Kundenguthaben und Geschäftsaktivitäten über einen massiven Cashbestand.

Erhöhungen der Federal Funds Rate erhöhen direkt die Rendite dieser Barmittel, und die Erlöse fließen direkt in das Ergebnis. Eine analoge Situation ist, wenn der Ölpreis für Ölbohrer steigt. Der Vorteil höherer Zinssätze ist vor allem für Broker, Geschäftsbanken und Regionalbanken bemerkenswert.

Diese Unternehmen halten Bargeldkonten ihrer Kunden, die festgelegte Zinssätze unter den kurzfristigen Zinssätzen auszahlen. Sie profitieren von der marginalen Differenz zwischen der Rendite, die sie mit diesen in kurzfristigen Schuldverschreibungen investierten Mitteln erzielen, und den Zinsen, die sie an die Kunden ausschütten. Wenn die Zinsen steigen, steigt dieser Spread jedoch an, wobei die zusätzlichen Einnahmen direkt in die Erträge fließen.

Ein Brokerage hat zum Beispiel 1 Mrd. $ Kundenkonten. Dieses Geld verdient 1% Zinsen für Kunden, aber die Bank verdient 2% auf dieses Geld, indem sie es in kurzfristige Notes investiert. Daher zahlt die Bank 20 Millionen US-Dollar auf die Kundenkonten, zahlt jedoch 10 Millionen US-Dollar an Kunden zurück.

Wenn die Zentralbank die Zinssätze um 1% erhöht und die Leitzinsen von 2% auf 3% steigen, wird die Bank 30 Millionen USD auf Kundenkonten einbringen. Natürlich wird die Auszahlung an Kunden immer noch 10 Millionen US-Dollar betragen. Das ist ein starker Effekt. Wann immer Wirtschaftsdaten oder Kommentare von Zentralbankbeamten auf Zinserhöhungen hinweisen, beginnen diese Arten von Aktien sich zuerst zu erholen.

Ein weiterer indirekter Weg, durch den Zinserhöhungen die Rentabilität des Bankensektors erhöhen, besteht darin, dass die Anstiege tendenziell in einer Umgebung stattfinden, in der das Wirtschaftswachstum stark ist und die Anleiherenditen steigen. Unter diesen Bedingungen steigen die Nachfrage von Konsumenten und Unternehmen nach Krediten, was auch das Ergebnis für Banken erhöht.

Mit steigenden Zinssätzen steigt auch die Rentabilität von Krediten, da der Abstand zwischen dem Tagesgeldsatz und dem Zinssatz, den die Bank ihren Kunden berechnet, größer ist. Die Spanne zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinssätzen erweitert sich auch bei Zinserhöhungen, da die langfristigen Zinssätze tendenziell schneller steigen als die kurzfristigen Zinsen. Dies gilt für jede Zinserhöhung seit der Gründung der Federal Reserve Anfang des 20. Jahrhunderts. Sie spiegelt die starken Rahmenbedingungen und den Inflationsdruck wider, die tendenziell zu einem Anstieg der Zinssätze führen. Dies ist ein optimaler Zusammenfluss von Ereignissen für Banken, da sie kurzfristig Kredite aufnehmen und auf lange Sicht Kredite vergeben.