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Der Grad der finanziellen Verschuldung (DFL) ist für fundamentale Anleger wichtig, um das mit den Gewinnen eines Unternehmens verbundene finanzielle Risiko sowie die Kapitalstruktur zu bestimmen. Die DFL wird verwendet, um die Sensitivität des Gewinns pro Aktie (EPS) eines Unternehmens bei Schwankungen des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) zu bestimmen.
Grad des finanziellen Leverage und seine Bedeutung für die Aktionäre
Die DFL wird berechnet, indem die prozentuale Veränderung des EPS eines Unternehmens durch die prozentuale Veränderung des EBIT über einen bestimmten Zeitraum dividiert wird, in der Regel über ein Jahr oder Quartal. Im Allgemeinen signalisiert eine höhere DFL, dass das EPS des Unternehmens volatiler ist. Daher weisen Unternehmen mit hohen DFLs ein höheres finanzielles Risiko auf und sind möglicherweise für einige Investoren nicht geeignet.
Berechnen der DFL von Twitter
Am 31. Dezember 2013 hatte Twitter Incorporated einen Nettogewinn von - 645 $. 323 Million, ein EBIT von - $ 647. 146 Millionen und ausstehenden Aktien von 569. 92 Millionen. Am 31. Dezember 2014 hatte Twitter einen Nettogewinn von - 577 $. 82 Million, EBIT von - $ 578. 351 Millionen und ausstehenden Aktien von 642. 38 Millionen. Twitter hatte ein EPS von - $ 1. 13 am 31. Dezember 2013 und -90 Cent am 31. Dezember 2014
Die EPS-Zahl von Twitter hat sich um 20. 35% (- $ 0. 90 - (- $ 1. 13) / (- 1. 13)) geändert. die EBIT-Kennzahlen veränderten sich um 10. 63% (-578, 351 - -647, 146) / -647 146) * 100. Twitter hat eine DFL-Quote von 1. 91 (20. 35% / 10, 63%) .. Diese Kennzahl ist für Anleger wichtig, die Long-Positionen bei Twitter eingenommen haben, da bei einer Änderung des EBIT eine hohe Volatilität des EPS zu erwarten wäre.
Wenn Twitter beispielsweise seine EBIT-Zahlen um 20% erhöht oder senkt, würden seine EPS-Zahlen um 38,2% steigen oder fallen. Daher können sich risikoscheue Anleger gegen eine Beteiligung an Twitter entscheiden, da eine geringfügige Änderung des EBIT das EPS um 191% beeinflussen würde.
Was ist der Unterschied zwischen dem Grad der operativen Hebelwirkung und dem Grad der finanziellen Hebelwirkung?
Erfahren Sie über den Grad der finanziellen Hebelwirkung und den Grad der operativen Hebelwirkung, was sie messen und die Differenz zwischen den beiden Verhältnissen.
Was sind die Risiken einer hohen operativen Hebelwirkung und einer hohen finanziellen Hebelwirkung?
In der Finanzwelt kommt der Begriff Leverage häufig vor. Sowohl Anleger als auch Unternehmen setzen Hebelwirkung ein, um höhere Renditen für ihre Vermögenswerte zu erzielen. Die Verwendung von Hebelwirkung ist jedoch kein Garant für Erfolg, und die Möglichkeit übermäßiger Verluste wird in stark fremdfinanzierten Positionen erheblich verbessert.
Wie beeinflusst der Grad der finanziellen Hebelwirkung (DFL) das Ergebnis je Aktie (EPS)?
Informiert über den Grad der finanziellen Hebelwirkung, die Berechnung der DFL eines Unternehmens und die Auswirkungen der DFL auf den Gewinn je Aktie.