Inhaltsverzeichnis:
- Grad des finanziellen Leverage
- Gewinn je Aktie
- Wie sich der Grad der finanziellen Hebelwirkung auf den Gewinn pro Aktie auswirkt
Die Fundamentalanalyse verwendet den Grad der finanziellen Hebelwirkung (DFL), um die Sensitivität des Gewinns pro Aktie (EPS) eines Unternehmens zu bestimmen, wenn sich das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ändert. .. Wenn ein Unternehmen eine hohe DFL hat, hat es im Allgemeinen hohe Zinszahlungen. Die hohen Zinszahlungen wirken sich negativ auf das EPS aus.
Grad des finanziellen Leverage
Die DFL bestimmt die prozentuale Veränderung des EPS pro Veränderung des EBIT des Unternehmens. Die DFL eines Unternehmens wird berechnet, indem die prozentuale Veränderung des EPS eines Unternehmens durch die prozentuale Veränderung des EBIT über einen bestimmten Zeitraum dividiert wird. Sie könnte auch berechnet werden, indem das EBIT eines Unternehmens durch seinen EBIT abzüglich Zinsaufwendungen dividiert wird.
Gewinn je Aktie
EPS wird in der Fundamentalanalyse zur Ermittlung der Rentabilität eines Unternehmens verwendet. Der Gewinn je Aktie wird berechnet, indem Dividenden, die an die Aktionäre ausgeschüttet werden, vom Nettoeinkommen eines Unternehmens abgezogen werden. Der resultierende Wert wird durch die durchschnittlich ausstehenden Aktien des Unternehmens dividiert.
Wie sich der Grad der finanziellen Hebelwirkung auf den Gewinn pro Aktie auswirkt
Ein höherer DFL-Wert bedeutet, dass das EPS des Unternehmens volatiler ist. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass das hypothetische Unternehmen ABC im ersten Jahr ein EBIT von 50 Millionen US-Dollar, einen Zinsaufwand von 15 Millionen US-Dollar und ausstehende Aktien von 50 Millionen hat. Das daraus resultierende EPS von Company ABC beträgt 70 Cents oder (50 Millionen - 15 Millionen US-Dollar) / (50 Millionen).
Im zweiten Jahr hatte das Unternehmen ABC ein EBIT von 200 Millionen US-Dollar, einen Zinsaufwand von 25 Millionen US-Dollar und eine Anzahl von 50 Millionen ausstehenden Aktien. Sein resultierendes EPS ist $ 3. 50, oder ($ 200 Millionen - $ 25 Millionen) / (50 Millionen). Die daraus resultierende DFL des Unternehmens ABC ist 1. 33 (400% / 300%), oder (($ 3. 5 - $ 0. 7) / $ 0. 7) / (($ 200 Millionen - $ 50 Millionen) / $ 50 Millionen). Wenn das EBIT des Unternehmens um 1% steigt oder sinkt, gibt die DFL daher an, dass die EPS um 1.33% gestiegen oder gesunken ist.
Was ist der Unterschied zwischen dem Grad der operativen Hebelwirkung und dem Grad der finanziellen Hebelwirkung?
Erfahren Sie über den Grad der finanziellen Hebelwirkung und den Grad der operativen Hebelwirkung, was sie messen und die Differenz zwischen den beiden Verhältnissen.
Was sind die Risiken einer hohen operativen Hebelwirkung und einer hohen finanziellen Hebelwirkung?
In der Finanzwelt kommt der Begriff Leverage häufig vor. Sowohl Anleger als auch Unternehmen setzen Hebelwirkung ein, um höhere Renditen für ihre Vermögenswerte zu erzielen. Die Verwendung von Hebelwirkung ist jedoch kein Garant für Erfolg, und die Möglichkeit übermäßiger Verluste wird in stark fremdfinanzierten Positionen erheblich verbessert.
Warum ist der Grad der finanziellen Hebelwirkung (DFL) für die Aktionäre wichtig?
Informiert über den Grad der finanziellen Hebelwirkung (DFL) und warum es für Investoren wichtig ist, die DFL eines Unternehmens vor der Investition in das Unternehmen zu bestimmen.