Hochverzinsliche börsengehandelte Indexfonds (ETFs) setzen sich aus Anleihen ohne Investment-Grade-Rating zusammen, die als Unternehmensanleihen, besicherte Bankkredite und / oder staatliche Verbindlichkeiten ausgegeben werden. Generell tendieren ETFs für High-Yield-Anleihen dazu, sich in wachsenden Volkswirtschaften gut zu entwickeln, wobei die Zinsen gemessen ansteigen. Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung der drei größten High-Yield-Anleihen-ETFs, die am 22. März 2016 von den verwalteten Vermögen (AUM) berechnet wurden.

Der iBoxx $ High Yield Unternehmensanleihe-ETF

Mit einem AUM von $ 16. 86 Mrd., der iBoxx $ High Yield Unternehmensanleihe-ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Mit Highstock 4. 2. 6 erstellt) war die größte High-Yield-Anleihe ETF und repräsentierte mehr als 50% des Gesamtvermögens in der Kategorie. Der Fonds teilt 81, 27% des Portfolios US-amerikanischen Emittenten zu, gefolgt von Luxemburg mit 5,3% und Kanada mit 4,29%. Industriewerte weisen mit 81,27% die höchste Sektorallokation auf, wobei Finanzwerte 11,6% der Bestände ausmachen. Da 50% der Anleihen im Portfolio mit BB und 39% mit B bewertet sind, eine Duration von 4,3 und eine durchschnittliche gewichtete Laufzeit von 6,41 Jahren, reduziert der Fonds das Kreditrisiko zu einem gewissen Grad und hält seine Zinssensitivität bei Stufen. Aufgrund dieser Maßnahmen lag die Ausschüttungsrendite von 5. 37% per März 2016 unter einigen Mitbewerbern in der Kategorie High Yield ETF.

Trotz seiner niedrigeren Ausschüttungsquote wird der Fonds von Instituten für Liquidität bevorzugt, die sich aus einem kategorienhohen täglichen Handelsvolumen von 1 USD ergeben. 22 Milliarden, basierend auf den letzten 45 Handelstagen, am 22. März, und einem vernachlässigbaren durchschnittlichen Handelsspread von 0. 01%. Im März 2016 hatte der Fonds eine Kostenquote von 0,5%, was weniger ist als die Durchschnittskosten von 0,53% für Fonds dieser Kategorie. Der iBoxx $ High Yield-Unternehmensanleihen-ETF erzielte eine annualisierte Rendite für drei Jahre von 0.88%, hatte aber im Monat vor der Veröffentlichung positiver Wirtschaftsnachrichten im Februar und März 2016 einen Gewinn von 5. 1%.

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Der SPDR Barclays High Yield Bond ETF

Als zweitgrößter High-Yield ETF in der Kategorie mit einem AUM von 12 USD. Der SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet ab dem 22. März ein Paket Das entspricht im Allgemeinen dem iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. Die Länderallokation des Fonds wird von den Vereinigten Staaten angeführt, die 79,4% der Bestände ausmachen, gefolgt von Luxemburg mit 5,16% und Kanada mit 4,72%. Die Sektorallokation ist ebenfalls auf Industriewerte und Finanzwerte mit Anteilen von 87,48% bzw. 8,03% belastet.

Die Duration des Fonds beträgt 4. 4 und die gewichtete durchschnittliche Laufzeit von 6.3 waren auch seinem größeren Rivalen ähnlich. Es hatte auch ein durchschnittliches Volumen von 478 $. 72 Millionen. Die Kombination aus der unterdurchschnittlichen Aufwandsquote von 0,4% und einem Handelsspread von 0, 03% sorgte dafür, dass dieser Fonds günstig gehalten und einfach gehandelt werden konnte.

Einer der bemerkenswertesten Unterschiede zwischen den beiden größten ETFs in dieser Gruppe war die Ausschüttungsquote, da die Dividende der SPDR Barclays High Yield Bond ETF von 6.49% 112 Basispunkte höher war als die Auszahlung aus dem iBoxx $ High. Rendite Unternehmensanleihe ETF. Die höhere Ausschüttungsquote ist teilweise auf die Bereitschaft des Fonds zurückzuführen, Schuldtitel mit CCC-Rating zu halten, die 14% der Bestände ausmachen. Die annualisierte Rendite der letzten drei Jahre lag bei negativen 0,66% und die einmonatige Rendite bei 5,61%.

Das PowerShares Senior-Darlehensportfolio

Mit Beständen an Bankdarlehen, die auf Nicht-Investment-Grade-Unternehmen ausgeweitet wurden, das PowerShares Senior Loan Portfolio (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) stellt eine Strategie vor, die darauf abzielt, das Zinsänderungsrisiko bei einem Portfolio von mit den Aktiva der Schuldner besicherten Schuldtiteln zu minimieren. Die Zusammensetzung des Portfolios aus vorrangigen variabel verzinslichen Schuldtiteln in Kombination mit seiner kurzfristigen Laufzeit von 2,5 bietet Schutz in einem Umfeld steigender Zinsen und liefert eine Ausschüttungsrendite von 4,21%.

Als erster Fonds, der vorrangige Bankdarlehen in einem ETF-Wrapper verpackte, hatte das PowerShares Senior Loan Portfolio einen AUM von 3 USD erzielt. 99 Milliarde und gehandelt ein Durchschnitt von $ 58. 66 Millionen pro Tag zum 22. März. Die Kostenquote von 0.65% war höher als der Durchschnitt der Kategorie, aber der Handelsspread von 0. 03% deutete auf eine ausreichende Liquidität hin, was die Gesamtkosten des ETF reduzieren könnte. bis zu einem Grad. In den letzten drei Jahren erzielte der Fonds eine annualisierte Rendite von 0,77% und eine Einmonatsrendite von 3,21%.

The Bottom Line

Anleger, die höhere Renditen erzielen möchten, haben je nach Portfolioziel eine Reihe von Strategieoptionen. Der iBoxx $ High Yield Corporate Bond-ETF verwendet ein mittelfristiges Engagement und höhere Anleihenratings, um das Risiko zu reduzieren und gleichzeitig den Ertrag zu opfern. Für risikofreudige Anleger, die höhere Renditen anstreben, kann der SPDR Barclays High Yield Bond ETF eine Lösung bieten. Das PowerShares Senior Loan Portfolio verkürzt die Fälligkeiten und verwendet variabel verzinsliche Anleihen, was Anleger ansprechen kann, die die Zinssensitivität begrenzen wollen.