Da börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) keine Öllieferungen tätigen können, ist die Option zur Schaffung von Aktien, die durch physische Vermögenswerte wie Goldbarrenfonds gedeckt sind, nicht verfügbar. Es gibt jedoch mehrere börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs), die Terminkontrakte nutzen, um Änderungen des Ölpreises zu verfolgen. Die folgenden Fonds waren die drei größten Öl-ETFs, gemessen am verwalteten Vermögen (AUM) am 22. März 2016.

Der US-Ölfonds

Mit 3 US-Dollar. 94 Milliarden US-Dollar in AUM per 22. März 2016, dem United States Oil Fund (NYSEARCA: USO USOUS-Ölfonds-Partnerschaftseinheiten11. 42 + 2. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) war fünfmal so groß wie der nächstgrößere Fonds in der Kategorie. Dieser Fonds zeichnet den Preis des Rohöls West Texas Intermediate (WTI) durch den Einsatz von Front-Month-Futures-Kontrakten auf, die vor Ablauf des Folgemonats auf den Folgemonat vorgezogen werden. Mit einem durchschnittlichen Handelsvolumen von 468 $. 03 Millionen, basierend auf den letzten 45 Handelstagen, handelt der Fonds täglich über 11% seines AUM, was ein Indiz für seine Beliebtheit bei kurzfristigen Händlern ist. Das hohe Volumen hält den Handelsspread ebenfalls auf einem engen Niveau von 0.11%.

Die Kostenquote von USO in Höhe von 0,74% entspricht einer Kategorie, in der die meisten Fonds die Gesamtheit der Bestände vor dem Ablauf von Futures-Kontrakten jeden Monat abwickeln. Aufgrund der Tatsache, dass der Fonds als Rohstoffpool registriert ist, unterliegen Inhaber von USO der K-1-Berichterstattung, wobei Steuern auf Gewinne aus der monatlichen Vorwärtsrollung fällig werden, selbst wenn die Aktien bis zum letzten Tag der Steuer gehalten werden. Jahr. Die dreijährige annualisierte Rendite für diesen Fonds ist negativ 32,1%. Im Vormonat hatte der Fonds jedoch an einer Erholung der Ölpreise teilgenommen und per 22. März 2016 um 18,09% zugelegt.

Der iPath S & P GSCI Rohöl Total Return ETN

Der iPath S & P GSCI Rohöl Gesamt Return ETN (NYSEARCA: OIL OIL Barclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp 07. 08. 36) auf GS Rohöl Ret Ser A6 10 + 3. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) war das zweitgrößte Ölbörsen gehandelte Produkt mit AUM von $ 750 .. 25 Million am 22. März 2016. Dieser ETN läuft eine Strategie, die USO ähnlich ist und nahe Terminkontrakte auf WTI süßem Rohöl aufspüren. Aufgrund der regelmäßigen Vorwärtsrollung von Futures-Kontrakten teilen die beiden größten Fonds auch ein ähnliches Risiko, das als Contango bezeichnet wird und einen Markt beschreibt, dessen Futures-Preise höher sind als die aktuellen Kassapreise. Unter diesen Umständen führt die monatliche Forward Roll zu einem Verlust, da die neuen Futures-Kontrakte zu höheren Kursen als die auslaufenden Kontrakte gekauft werden.

Das tägliche Durchschnittsvolumen von 23 $. 49 Millionen sind 3% des AUM, was ein Indiz dafür ist, dass der Tageshandel in diesem Fonds weniger verbreitet ist als bei USO.Die beiden wahrscheinlichen Gründe für ein niedrigeres Tagesgeschäft sind der Spread von 0,21%, was fast das Doppelte des größeren Fonds ist, und im Allgemeinen eine geringere Liquidität, was möglicherweise große Block-Trades mit Market Makern für optimale Füllungen erforderlich macht. Die Kostenquote dieser ETN beträgt 0. 75%.

ÖL ist als Exchange Traded Note (ETN) klassifiziert, so dass die Handelsgewinne mit einem Formular 1099-B anstelle eines Anhangs K-1 gemeldet werden. Die dreijährige annualisierte Rendite für diesen ETN beträgt -36. 39%. Im Vormonat hatte dieser ETN per 22. März 2016 einen Gewinn von 18,16%.

Der PowerShares DB Oil ETF

Mit dem Ölpreis, der mit WTI-Futures verfolgt wird, ist der PowerShares DB Oil ETF (NYSEARCA : DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9, 66 + 2. 22% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) scheint in der gleichen Weise zu funktionieren wie die größeren börsengehandelten Produkte dieser Gruppe. ist aber nicht an Front-Month-Kontrakte gebunden. Stattdessen können Fondsmanager in Zeiten, in denen sich die Preiskurve im Contango befindet, Kontrakte auf den Monat mit den effizientesten Futures-Preisen ausschreiben, um potenzielle kurzfristige Verluste zu minimieren. DBO hatte AUM von 463 $. 05 Million am 22. März 2016 und gehandelt durchschnittlich $ 10. 77 Million pro Tag, das war eine etwas niedrigere Verhältnismenge zu den Anlagen als Öl.

Die Kostenquote von 0.78% ist die höchste der Gruppe, aber in Kombination mit dem Handelsspread von 0.14% bleiben die Gesamtbetriebskosten und der Handel mit den größeren Fonds in der Kategorie in Einklang. Wie USO ist auch dieser Fonds als Rohstoffpool registriert und meldet Steuern mit einem Schedule K-1 Formular. Die DBO erzielte in den letzten drei Jahren eine annualisierte Rendite von -32. 39%, und ein Ein-Monats-Gewinn von 10,1%, Stand 22. März 2016

Die Bilanz

Die drei größten börsengehandelten Ölprodukte bieten ähnliche Anlagen, aber es gibt auch Unterschiede, die Investoren kann unter bestimmten Umständen ausnutzen. Für Institute, die maximale Liquidität anstreben, kann USO effizient große Block Trades abwickeln. Schedule K-1 Reporting kann mit dem OIL ETN vermieden werden. Wenn sich Öl-Futures in Contango befinden, kann die Vorwärtsrolle von Futures-Kontrakten in den optimalen Bereich auf der Preiskurve in DBO helfen, Verluste zu minimieren, die andernfalls bei einem automatischen Roll-to-the-Next-Front-Monat auftreten könnten. Die Quintessenz ist, unabhängig von den Zielen der Investoren bei Öl-ETFs und ETNs, eine Antwort kann wahrscheinlich in einem der drei größten Fonds in der Kategorie gefunden werden.