Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) meldete sein viertes Quartal 2015 und das Gesamtjahresergebnis im Januar und die Ergebnisse waren ziemlich flach: das Nettoeinkommen des ganzen Jahres landete bei $ 23 Milliarde, flach zum letzten Jahr, das verwässerte Ergebnis pro Aktie (EPS) war um 1% bis $ 4 gestiegen. 15, und der Gesamtumsatz stieg um 2% auf 86 $. 1 Milliarde. Dennoch enthüllte der Gewinnabruf von Wells Fargo einige wirtschaftliche Einblicke und wichtige Stärken, die der Beförderung dieses Planwagens zugrunde liegen, was auf ein robustes Jahr 2016 für die multinationale Bank hindeutet.

Im Folgenden werden vier Hauptentnahmen aus dem Ergebnisabruf aufgeführt.

Eine mit Öl abstoßende Conestoga

Obwohl Wells Fargo als einer der größten Energieverleiher der Vereinigten Staaten eingestuft wird, ist das Unternehmen nicht sehr stark mit Öl in Berührung und daher relativ unempfindlich gegenüber den jüngsten Ölpreisrückgängen. Das Öl- und Gasdarlehen von Wells Fargo machte Ende 2015 laut The Wall Street Journal 2% des Darlehensportfolios des Unternehmens von rund 17 Mrd. USD aus.

Dies bedeutet nicht, dass die Ölaussetzung des Unternehmens in den letzten drei Quartalen völlig vernachlässigbar ist; Das Unternehmen verzeichnete eine steigende Tendenz bei den Nettokreditabschreibungen, die seither gestiegen sind. 3% im zweiten Quartal auf. 36% im vierten Quartal 2015. Das Unternehmen schrieb diesen Anstieg im vierten Quartal zum Teil höheren Öl- und Gasportfolioverlusten zu. Dennoch ist dies eine der niedrigsten Nettobelastungsraten in den letzten 34 Jahren für das Unternehmen, und wie CEO John G. Stumpf in der Gewinnmitteilung des Unternehmens mitteilte, profitieren die meisten Kunden des Unternehmens von niedrigen Ölpreisen: >

Für die meisten unserer Kunden bedeuten 98% unserer Kredite und die meisten unserer Privatkunden und Großhandelskunden niedrigere Treibstoffkosten niedrigere Transportkosten, niedrigere Heizkosten, niedrigere Stromkosten .. Es ist nicht schlecht für ihr Geschäft. Sie sind betroffen, wenn ihre Kunden in dem Geschäft beschäftigt sind, sie sind betroffen, wenn sie in das Geschäft verkaufen, aber es hat einen stimulierenden Effekt.

- CEO John G. Stumpf

Eine wachsende, ungebundene Bank

Mit einem Vermögenszuwachs von 6% auf $ 1. 79 Billionen, Wells Fargo ist jetzt die drittgrößte Bank nach Assets in den USA. Ein Teil dieses Wachstums kann der Tatsache zugeschrieben werden, dass Wells Fargo nicht durch neue Kapitalanforderungen so belastet ist wie einige Konkurrenzfirmen wie JP Morgan. die aufgrund ihres komplexeren Geschäftsmodells einen Kapitalbedarf von 9,5% gegenüber den 8% von Wells Fargo aufrechterhalten muss. Dieses zusätzliche Spielzimmer erlaubte Wells Fargo den Kauf von 47 $. 5 Milliarden der finanziellen Vermögenswerte von General Electric im Jahr 2015 gemäß

The Wall Street Journal

.(Mehr dazu unter: Risikobasierte Kapitalanforderung.) Ein Beneficor der Fed-Maßnahmen Der NettozREPLACErag von Wells profitierte von den Maßnahmen der Fed zur Erhöhung der kurzfristigen Zinssätze im Dezember 2015. Raten erhöhen, die Bank realisiert höhere Raten auf ihren Bargeldbeständen bei der Aufrechterhaltung der Raten, die sie auf Kundeneinlagen zahlt, ein Nettonutzen.

Da der Spread zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinssätzen infolge von Zinserhöhungen zunimmt, profitiert Wells Fargo auch davon, dass sie kurzfristig Kredite aufnehmen und langfristig ausleihen. (In der Regel steigen die langfristigen Zinssätze schneller als die kurzfristigen Zinssätze nach Zinserhöhungen.) Es ist jedoch wichtig anzumerken, dass dieser Effekt nicht immer unmittelbar ist und dass sich die Zinssätze mit der kurzfristigen Zinserhöhung und der langfristigen Rate sinkt, ein Effekt, der letzten Monat aufgetreten ist.

Aufgrund dieser Verzögerung und der Tatsache, dass die Zinserhöhung der Fed erst im vierten Quartal 2015 stattfand, hat Wells Fargo im Jahr 2015 keine substanziellen Vorteile erzielt, aber diese Faktoren schaffen 2016 Rückenwind für die Bank. , siehe:

) Wie beeinflussen Zinssatzänderungen die Rentabilität des Bankensektors?

) Ein Indikator für wirtschaftliche Stärke Eine wichtige Erkenntnis aus der Telefonkonferenz von Wells Fargo ist die aktuelle, robuste Gesundheit der heimischen Wirtschaft. CEO John Stumpf wies darauf hin, dass niedrigere Energiekosten zu höheren Konsumausgaben führen und der Wohnimmobilienmarkt eine beträchtliche Stärke aufweist:

Wenn die Gaspreise weiterhin niedrig bleiben, sollte 2016 ein weiteres starkes Jahr für den Automobilmarkt werden. Der Wohnimmobilienmarkt setzte seine stetige Verbesserung mit einer Preissteigerung von 6% fort, was Eigenheimbesitzern dabei half, Eigenkapital aufzubauen und die Kreditqualität unseres Konsumimmobilienportfolios zu verbessern, wo die Nettoausbuchungen um 44% niedriger waren als vor einem Jahr. Während Wohnungsdaten für Dezember noch nicht verfügbar sind, scheint 2015 das beste Jahr für Hausverkäufe und Wohnungsbeginn seit 2007.

- CEO John Stumpf

Stumpf weist darauf hin, dass die Bestände an Immobilien zum Verkauf historisch niedrig bleiben und dass die Leerstandsraten für alle Immobilientypen weiter sinken. CFO John Shrewsberry wies auch darauf hin, dass Wells Fargo von einem Rückenwind aus positiven Wohnungsentwicklungen, niedriger Arbeitslosigkeit und günstigen Konsumraten für Verbraucher profitiert.

Highlights aus Wells Fargos Bericht zum vierten Quartal und zum Gesamtjahresergebnis für das Jahr 2015

Viertes Quartal

Nettogewinn von 5 US-Dollar. 7 Milliarde, die verglichen mit letztem Jahr flach ist.

Verwässerter Gewinn je Aktie (EPS) von 1 USD. 03, plus 1%.

• Einnahmen von 21 $. 6 Milliarde, herauf 1 Prozent.
• Return on Equity (ROE) von 12,23%.
• Insgesamt durchschnittliche Kredite von 912 $. 3 Milliarde oben $ 62. 9 Milliarden oder 7%.
• Gesamte durchschnittliche Einzahlung von 1 $. 2 Billionen, ein Plus von 67 Dollar. 0 Milliarde oder 6%.
• Annualisierte Nettobelastungsquote von. 36% aufwärts. 34%.
• Gesamtjahr 2015
• Nettogewinn von 23 Milliarden US-Dollar - flach zum Vorjahr.

Verdünntes EPS von 4 $. 15, bis zu 1 Prozent.

• Einnahmen von 86 $.1 Milliarde, herauf 2%.
• ROE von 12. 68%.
• $ 12. 6 Milliarden gingen über Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurück.
• The Bottom Line
• Der Planwagen von Wells Fargo wird im Jahr 2016 durch niedrige Ölpreise, weniger strenge Kapitalanforderungen, Zinserhöhungen und eine robuste Binnenkonjunktur gestärkt. Obwohl das Unternehmen 2015 eine relativ flache Performance erzielte, konnte es auch in den USA zur drittgrößten Bank nach Assets wachsen. Dieses Wachstum trägt zum Zusammenfluss von Faktoren bei, die darauf hindeuten, dass die Reisen für Wells Fargo im Jahr 2016 reich an fruchtbaren Ebenen sein werden.