Nahezu jeder Investmentfonds und jeder ETF weist ein gewisses Währungsrisiko auf, da die Unternehmen in diesen Portfolios möglicherweise in vielen Ländern tätig sind. Diese Unternehmen erzielen Gewinne auf Basis einer Fremdwährung, wodurch der Anleger einem Währungsrisiko ausgesetzt ist. Betrachten Sie diese Gründe, warum Währungsabsicherung ein wichtiges Instrument zur Risikoreduzierung ist.

Nehmen Sie zum Beispiel an, dass Acme Company in den Vereinigten Staaten ansässig ist und Einzelhandelsgeschäfte in Großbritannien hat. Acme stellt Kapital für seine U. K.-Geschäfte zur Verfügung, das die Firma erfordert, US-Dollars in Pfund umzuwandeln. Man nehme auch an, dass $ 1 in £ 2 umgewandelt wird.

Acme meldet seine Jahresabschlussergebnisse in US-Dollar. Der von U. K.-Geschäften generierte Gewinn muss von Pfund in Dollar umgerechnet werden. Nehmen Sie an, dass der Wechselkurs jetzt 1 Dollar bis 4 Pfund beträgt. Es braucht jetzt doppelt so viele Pfund, um in einen einzigen US-Dollar umzuwandeln, was das britische Pfund Sterling (GBP) weit weniger wertvoll macht.

Dieses Risiko gilt auch für Investmentfonds und ETFs. Wenn Sie ein Aktienportfolio mit Sitz in Großbritannien besitzen, sind Sie einem Währungsrisiko ausgesetzt. Der Wert Ihres Fonds kann aufgrund von Änderungen des Wechselkurses zwischen dem Vereinigten Königreich und den Vereinigten Staaten sinken, was einer der vielen Gründe ist, warum Währungsabsicherung wichtig ist.

1. Beseitigen Sie langfristig das Risiko

Nehmen Sie an, Sie besitzen einen Fonds, der auf US-Dollar lautet. Ihr Anlageziel ist es, Unternehmen mit Sitz in diesem Land zu besitzen, die gute Leistungen erbringen. Der Wechselkurs zwischen dem Dollar und dem Pfund wird sich im Laufe der Zeit ändern, basierend auf wirtschaftlichen und politischen Faktoren. Aus diesem Grund müssen Sie Ihr Währungsrisiko absichern, um von einem langfristigen Besitz Ihres Fonds zu profitieren.

2. Ausländische Aktien Portfolio Diversity

Sie möchten Unternehmen in den Vereinigten Staaten und im Ausland besitzen, um Ihr Portfolio richtig zu diversifizieren. Beispielsweise sind Frontier- und Emerging Markets für Anleger attraktiv, die mehr Risiko eingehen und höhere Renditen erzielen möchten. Da die meisten Anleger ausländische Anlagen verwenden, können sie ihre Risikoexposition durch währungsgesicherte ETFs und Investmentfonds reduzieren.

3. Terminkontrakte

Viele Fonds und ETFs sichern Währungsrisiken durch Terminkontrakte ab, und diese Kontrakte können für jede Hauptwährung gekauft werden. Ein Terminkontrakt oder eine Devisentermingeschäft ermöglicht es dem Käufer, den Preis, den er für eine Währung bezahlt, festzusetzen. Mit anderen Worten, der Wechselkurs ist für eine bestimmte Zeitdauer festgesetzt.

Es gibt jedoch Kosten für den Kauf von Terminkontrakten. Der Kontrakt schützt den Wert des Portfolios, wenn Wechselkurse die Währung weniger wertvoll machen. Ein UK-Beispiel schützt einen Anleger, wenn der Wert des Pfunds gegenüber dem Dollar fällt.Auf der anderen Seite, wenn das Pfund wertvoller wird, wird der Forward-Kontrakt nicht benötigt.

Fonds, die Währungsabsicherung einsetzen, glauben, dass sich die Kosten der Absicherung im Laufe der Zeit auszahlen werden. Ziel des Fonds ist es, das Währungsrisiko zu reduzieren und die zusätzlichen Kosten für den Kauf eines Terminkontrakts zu akzeptieren.

4. Hedging Large Currency Decines

Eine Währungsabsicherungsstrategie kann den Anleger schützen, wenn der Wert einer Währung stark fällt. Betrachten Sie zwei Investmentfonds, die ausschließlich aus brasilianischen Unternehmen bestehen. Ein Fonds sichert das Währungsrisiko nicht ab. Der andere Fonds enthält genau das gleiche Aktienportfolio, kauft jedoch Terminkontrakte auf die brasilianische Währung, die Real.

Wenn der Wert des Real gegenüber dem Dollar gleich bleibt oder steigt, wird das Portfolio, das nicht abgesichert ist, eine Outperformance erzielen, da dieses Portfolio nicht für die Terminkontrakte bezahlt. Wenn die brasilianische Währung jedoch an Wert verliert, schneidet das abgesicherte Portfolio besser ab, da dieser Fonds gegen Währungsrisiken abgesichert ist.

Politische und wirtschaftliche Faktoren können große Wechselkursschwankungen verursachen. In einigen Fällen können die Wechselkurse sehr volatil sein. Ein abgesichertes Portfolio verursacht höhere Kosten, kann aber Ihre Anlage bei einem starken Rückgang des Wertes einer Währung schützen.