Mit der praktisch unbegrenzten Anzahl von verfügbaren Anlageinstrumenten kann sich der durchschnittliche Anleger leicht von der Aussicht überwältigt fühlen, in neuere Wertpapiere zu investieren, die er nicht versteht. Es gibt ein gewisses Rätsel rund um Exchange Traded Funds (ETFs). In der Realität können ETFs jedoch zu den sichersten Anlagen gehören, die Sie tätigen können. Die meisten ETFs werden passiv gemanagt, wodurch das mit dem Wetten auf die Fähigkeiten und Leistungen eines Managers verbundene Risiko gesenkt wird. Zudem haben sie niedrigere Gebühren als viele andere Anlagen und bieten dennoch ein hohes Maß an Diversifikation. Darüber hinaus schlagen viele aktiv gemanagte Anlagen trotz des Hypes ihre passiv gemanagten ETF-Pendants nicht hinter sich.

Indexierte ETFs: Einfache, transparente Anlagen

Einer der Hauptgründe, warum ETFs sichere Anlagen sind, besteht darin, dass es sich bei den meisten von ihnen um Indexfonds handelt. Anstatt auszuwählen und auszuwählen, welche Aktien zu den großen Gewinnern gehören, investieren ETFs in dieselben Aktien wie ein bestimmter Index, um ihre Renditen zu replizieren.

Dieser Ansatz bedeutet zwar, dass indexierte ETFs dem vollen Risiko des zugrundeliegenden Index gegenüber anfällig sind, aber nicht in der Lage sind, verlustbringende Aktien zu verkaufen, um Verluste zu vermeiden. Sie erfordern daher nur sehr wenig Unterhalt. Indexierte ETFs kaufen und verkaufen Wertpapiere nur dann, wenn der zugrunde liegende Index sie aus der Liste hinzufügt oder entfernt, so dass die Umsätze gering sind.

Darüber hinaus bieten indexierte ETFs ein exzellentes Maß an Transparenz, da sie in die exakten Wertpapiere als gegebener Index investieren. Die Portfolios indexierter ETFs sind für Anleger leicht zugänglich und ändern sich im Laufe der Zeit nicht wesentlich; Aktionäre kennen stets die Wertpapiere, in die der Fonds investiert hat.

Geringe Aufwendungen

Aufgrund der geringen Umschlagshäufigkeit von indexierten ETFs, die den Großteil dieser Anlageklasse ausmachen, sind die den ETF-Aktionären entstandenen Aufwendungen und Gebühren in der Regel deutlich niedriger als die der Aktionäre vergleichbarer Investmentfonds. Niedrigerer Umsatz bedeutet weniger Arbeit und Dokumentation des Fondsmanagers, was zu niedrigeren Betriebskosten für den Fonds insgesamt führt.

Da ETFs auf dem offenen Markt gehandelt werden, sind Fonds nicht verpflichtet, Vermögenswerte zu liquidieren, um Rücknahmen von Anteilinhabern zu decken. ETFs gleichen ihre Portfolios seltener aus, was die Arbeitsbelastung eines Managers und die damit verbundenen Gebühren weiter reduziert.

Obwohl ETFs dasselbe Portfoliodiversifizierungsniveau bieten wie vergleichbare Investmentfonds, tragen sie nicht dieselbe Gebühr oder 12b-1 Gebühren. Während beim Kauf oder Verkauf von ETF-Aktien nominale Provisionsgebühren anfallen, können Aktionäre, die eine Buy-and-Hold-Strategie anwenden, diese Ausgaben weitgehend umgehen.

Tax Efficiency

Selbst die profitabelsten Investitionen können unerwartete Gefahren mit sich bringen.Einer der am meisten unterschätzten Nachteile vieler Investitionen ist die erhöhte Steuerpflicht, die sie für Investoren erzeugen. Aufgrund ihrer niedrigen Umschlagshäufigkeit, des marktbasierten Handels und des Rücknahmeverfahrens in Form von Sachwerten, generieren indexierte ETFs in der Regel weitaus weniger Ausschüttungen von Kapitalerträgen als ihre aktiv gemanagten ETF- oder Investmentfonds-Gegenparteien. Abhängig von der Dauer der Anlage können Ausschüttungen von Kapitalgewinnen entweder mit normalen oder langfristigen Kapitalertragssteuern besteuert werden. In beiden Fällen wird das zu versteuernde Einkommen der Aktionäre erhöht. Indexierte ETFs erhöhen normalerweise nur die Steuerbelastung der Aktionäre, wenn ETF-Aktien verkauft oder gewinnbringend zurückgenommen werden.

Einige ETFs generieren regelmäßige Dividendenausschüttungen, was auch das steuerpflichtige Einkommen der Aktionäre erhöht. Anleger, die eine längerfristige Anlagestrategie verfolgen, erhalten jedoch wahrscheinlich "qualifizierte" Dividenden, die mit der niedrigeren Kapitalertragsrate besteuert werden.

Aktives Management tendiert zu Underperformance

Befürworter von aktiv verwalteten Produkten heben die potenzielle Haftung hervor, die mit der unflexiblen Struktur von indexierten Fonds verbunden ist. Die strikte Verfolgung eines Index bedeutet, dass die Aktionäre Verluste nicht vermeiden können, wenn ein Wertpapier anfängt, an Wert zu verlieren, während aktive Manager die Aktien auswählen können, von denen sie glauben, dass sie am profitabelsten sind, und diejenigen verkaufen, die die Rentabilität des Fonds gefährden.

Während eine aktive Strategie große Gewinne bringen kann, öffnet sie auch die Tür zu größeren Verlusten, wenn die Auswahl des Managers nicht funktioniert. Im Laufe der Zeit haben sich passiv verwaltete Fonds als besser bewährt als ihre aktiv gemanagten Pendants. Darüber hinaus können die mit aktiv gemanagten ETFs verbundenen erhöhten Aufwendungen dazu führen, dass die Nettogewinne der Aktionäre deutlich unter den Bruttoerträgen des Fonds liegen.