Da die Aktienmarkttendenzen höher sind oder viel häufiger bleiben als sie fallen, ist es schwierig, durch Short-Positionen oder börsengehandelte Fonds (ETFs) konsistentes Geld zu verdienen. Verluste bei Short-Positionen in Aktien, ETFs oder Aktienindex-Futures sind ebenfalls potenziell unbegrenzt. Es gibt jedoch Zeiten, in denen eine bärische Wette gegen einen Benchmark-Aktienindex wie den S & P 500 angebracht ist, und es gibt mehrere verfügbare Methoden.

S & P 500 ETF

Durch Verwendung des SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ), haben Anleger einen direkten Weg, auf einen Rückgang des S & P 500 Index zu wetten. Ein Anleger tätigt einen Leerverkauf, indem er sich zunächst das Wertpapier des Brokers leiht, um es später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und den Handel mit einem Gewinn abzuschließen. Der S & P 500 ETF ist riesig, liquide und verfolgt seinen S & P 500 Benchmark genau. Hedgefonds, Publikumsfonds und Kleinanleger engagieren sich alle für den Short-Fund des ETF, entweder zur Absicherung oder um direkt auf einen möglichen Rückgang des S & P 500 Index zu wetten.

Es gibt auch gehebelte Short-ETFs mit dem Ziel, die inverse Rendite des S & P 500 zweimal zu erwirtschaften, aber seien Sie sich bewusst, dass sie viel mehr Schwierigkeiten haben, ihre Benchmark zu treffen. Dieser Schlupf oder diese Verschiebung tritt auf der Grundlage der Effekte von Compoundierung, plötzlicher übermäßiger Volatilität und anderer Faktoren auf. Je länger diese ETFs gehalten werden, desto größer ist die Diskrepanz von ihrem Ziel.

Inverse S & P 500-Fonds

Inverse Fonds streben Anlageergebnisse an, die der inversen Wertentwicklung des S & P 500 Index nach Gebühren und Aufwendungen entsprechen. Die Rydex- und ProFunds-Investmentfonds-Familien haben eine lange und seriöse Vergangenheit, die Renditen liefert, die ihrem Referenzindex sehr nahe kommen, aber sie behaupten nur, ihre Benchmark aufgrund von Slippage täglich zu treffen.

Ähnlich wie bei den inversen gehebelten ETFs erfahren gehebelte Investmentfonds eine größere Abweichung von ihrem Referenzziel. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Fonds das Dreifache der inversen Rendite des S & P 500 erzielt. Die Direxion-Fondsfamilie ist eine der wenigen, die diese Art von Hebelung einsetzen.

Inverse Investmentfonds tätigen Leerverkäufe von im zugrunde liegenden Index enthaltenen Wertpapieren und setzen derivative Instrumente wie Futures und Optionen ein. Ein großer Vorteil des inverse Investmentfonds im Vergleich zum direkten Shorting von SPY sind niedrigere Vorabgebühren. Viele dieser Fonds sind leerlastig und Anleger können Maklergebühren vermeiden, indem sie direkt vom Fonds kaufen und Investmentfonds-Händler vermeiden.

S & P 500 Put-Optionen

Ein weiterer Grund für eine bärische Wette auf den S & P 500 ist der Kauf einer Put-Option auf den S & P 500 ETF.Ein Investor könnte Puts auch direkt auf dem S & P 500 Index kaufen, aber es gibt Nachteile, einschließlich Liquidität. Bei der ETF zu bleiben, ist eine bessere Wette, basierend auf der Tiefe ihrer Ausübungspreise und Laufzeiten. Im Gegensatz zum Shorting gibt eine Put-Option das Recht, bis zu einem bestimmten Datum 100 Aktien eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Dieser angegebene Preis wird als Ausübungspreis und das angegebene Datum als Ablaufdatum bezeichnet. Der Put-Käufer erwartet, dass der S & P 500 ETF im Preis nach unten geht, und der Put gibt dem Anleger das Recht, die Wertpapiere an andere Personen zu "verkaufen" oder zu verkaufen.

In der Praxis werden die meisten Optionen vor Ablauf nicht ausgeübt und können jederzeit vor diesem Datum mit Gewinn oder Verlust abgeschlossen werden. Optionen sind in vielerlei Hinsicht wunderbare Instrumente. Zum Beispiel gibt es einen festen und begrenzten potenziellen Verlust. Darüber hinaus reduziert die Hebelwirkung einer Option die Kapitalmenge, um eine rückläufige Position zu erreichen. Denken Sie jedoch an den Wall-Street-Aphorismus, der besagt, dass die Lieblingsstrategie von Einzelhandels-Tradern darin besteht, zu beobachten, dass ihre Optionen am Ende wertlos verfallen. Eine Faustregel lautet: Verliert der für eine Option gezahlte Prämienbetrag die Hälfte seines Wertes, sollte er verkauft werden, da er aller Wahrscheinlichkeit nach wertlos verfällt.

S & P 500 Index-Futures

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments, wie des S & P 500 Index, zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt und zu einem festgelegten Preis. Wie bei Futures in der Landwirtschaft, bei Metallen, Öl und anderen Rohstoffen muss ein Investor nur einen Bruchteil des S & P 500-Kontraktwertes aufbringen. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) nennt diese "Marge", aber sie unterscheidet sich von der Margin im Aktienhandel. In einem S & P-500-Futures-Kontrakt herrscht eine enorme Hebelwirkung, und eine Short-Position in einem plötzlich aufsteigenden Markt kann schnell zu großen Verlusten und einer Anfrage der Börse führen, mehr Kapital bereitzustellen, um die Position offen zu halten. Es ist ein Fehler, Geld in eine verlorene Futures-Position zu investieren, und Anleger sollten bei jedem Trade einen Stop-Loss haben.

Es gibt zwei Größen von S & P 500 Futures-Kontrakten. Am beliebtesten ist der kleinere Vertrag, bekannt als der "E-Mini". Es wird mit dem 50-fachen des S & P 500 Index bewertet. Der Großauftrag wird mit dem 250-fachen Wert des S & P 500 bewertet und das Volumen in der kleineren Version stellt seinen großen Bruder in den Schatten. Kleine Händler zogen schnell zum E-mini, aber auch Hedgefonds und andere größere Spekulanten, weil dieser Vertrag elektronisch für mehr Stunden und mit größerer Liquidität handelt als der Großvertrag. Letzterer handelt nach wie vor auf dem Parkett des CME im traditionellen Open-Outcry-Verfahren. Um das Risiko zu begrenzen, können Anleger auch Put-Optionen auf den Futures-Kontrakt kaufen, anstatt sie zu verkürzen.