3 Strategien zur Minderung des Währungsrisikos (EUFX)

3 Strategien zur Verringerung des Währungsrisikos (EUFX)

Investitionen in ausländische Vermögenswerte haben sich als Vorteile der Diversifizierung erwiesen, und die meisten Privatanleger nutzen die Vorteile internationaler Vermögenswerte. Wenn Sie jedoch nicht in ausländische Wertpapiere investieren, die in US-Dollar ausgegeben wurden, wird Ihr Portfolio ein Währungsrisiko aufweisen. Währungsrisiko ist das Risiko, dass sich eine Währung gegen eine andere Währung bewegt, was sich negativ auf Ihre Gesamtrendite auswirkt. Anleger können dieses Risiko akzeptieren und auf das Beste hoffen, oder sie können es mildern oder ganz beseitigen. Im Folgenden sind drei verschiedene Strategien aufgeführt, um das Währungsrisiko eines Portfolios zu senken oder zu entfernen.

Absicherung des Risikos durch spezialisierte börsengehandelte Fonds

Es gibt viele börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs), die sich auf die Bereitstellung von Long- und Short-Positionen in vielen verschiedenen Währungen konzentrieren. Zum Beispiel versucht der ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41. 21 + 0. 48% mit Highstock 4. 2. 6 ) Renditen zu liefern, die umgekehrt sind. Tagesperformance des Euro. Ein Fonds wie dieser kann verwendet werden, um das Engagement eines Portfolios in der Wertentwicklung des Euro zu mindern.

Wenn ein Anleger einen Vermögenswert mit Sitz in Europa erworben hat, der auf den Euro lautet, beeinflussen die täglichen Kursschwankungen des US-Dollar gegenüber dem Euro die Gesamtrendite des Vermögenswerts. Der Investor würde in diesem Fall "lang" mit dem Euro gehen. Durch den Kauf eines Fonds wie dem ProShares Short Euro Fund, der den Euro effektiv "short" machen würde, würde der Anleger das mit dem ursprünglichen Vermögenswert verbundene Währungsrisiko aufheben. Natürlich muss der Anleger sicherstellen, dass er einen angemessenen Betrag des ETFs kauft, um sicher zu gehen, dass die Long- und Short-Euro-Engagements 1: 1 entsprechen.

ETFs, die auf Long- oder Short-Währungsengagements spezialisiert sind, zielen darauf ab, die tatsächliche Wertentwicklung der Währungen, auf die sie sich konzentrieren, abzugleichen. Die tatsächliche Performance weicht jedoch oft aufgrund der Mechanik der Fonds ab. Infolgedessen würde nicht das gesamte Währungsrisiko eliminiert werden, sondern eine große Mehrheit. Ab April 2016 gab es ETFs, die Long- und Short-Positionen für den US-Dollar, den japanischen Yen, den europäischen Euro, den australischen Dollar, den Schweizer Franken, den chinesischen Yuan und andere bieten.

Forward-Kontrakte verwenden

Devisentermingeschäfte sind eine weitere Option, um das Währungsrisiko zu verringern. Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, einen bestimmten Vermögenswert zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Kontrakte können für Spekulationen oder Absicherungen verwendet werden. Zu Absicherungszwecken ermöglichen sie es einem Anleger, einen bestimmten Wechselkurs festzulegen. In der Regel benötigen diese Verträge einen Einzahlungsbetrag beim Währungsbroker.Das Folgende ist ein kurzes Beispiel dafür, wie diese Verträge funktionieren.

Zum 1. April 2016 entsprach ein US-Dollar 111. 97 japanischen Yen. Wenn eine Person in japanische Vermögenswerte investiert ist, ein Engagement in den Yen hat und plant, diesen Yen in sechs Monaten zurück in US-Dollar zu konvertieren, kann er einen sechsmonatigen Terminkontrakt abschließen. Stellen Sie sich vor, der Broker gibt dem Anleger ein Angebot, US-Dollar zu kaufen und japanische Yen mit einer Rate von 112 zu verkaufen, was ungefähr dem aktuellen Kurs entspricht. In sechs Monaten sind zwei Szenarien möglich: Der Wechselkurs kann für den Investor günstiger oder schlechter sein. Angenommen, der Wechselkurs ist bei 125 schlechter. Es braucht jetzt mehr Yen, um 1 Dollar zu kaufen, aber der Anleger würde sich in den 112-Satz einklinken und würde den vorher festgelegten Yen-Betrag zu diesem Satz umtauschen und von dem Vertrag profitieren. Wenn der Kurs jedoch günstiger geworden wäre, wie z. B. 105, hätte der Anleger diesen zusätzlichen Vorteil nicht, weil er gezwungen wäre, die Transaktion bei 112 durchzuführen.

Währungsoptionen verwenden

Währungsoptionen geben dem Anleger das Recht , aber nicht die Verpflichtung, eine Währung zu einem bestimmten Satz an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Sie ähneln Terminkontrakten, aber der Investor ist nicht gezwungen, sich an der Transaktion zu beteiligen, wenn das Ablaufdatum des Kontrakts erreicht ist. Wenn der Wechselkurs der Option günstiger als der aktuelle Kassakurs ist, würde der Anleger in diesem Sinne die Option ausüben und von dem Kontrakt profitieren. Wenn der Kassamarktzinssatz günstiger wäre, würde der Anleger die Option wertlos verfallen lassen und den Devisenhandel am Kassamarkt durchführen. Diese Flexibilität ist nicht kostenlos und die Optionen können kostspielige Möglichkeiten zur Absicherung von Währungsrisiken darstellen.