Die Eigenkapitalrendite (ROE) und die Kapitalrendite (Return on Capital, ROC) messen sehr ähnliche Konzepte, jedoch mit einem geringfügigen Unterschied in den zugrundeliegenden Formeln. Beide Maßnahmen werden verwendet, um die Rentabilität eines Unternehmens basierend auf dem Geld, mit dem es arbeiten musste, zu entschlüsseln.
Die Eigenkapitalrendite misst den Gewinn eines Unternehmens als Prozentsatz des Gesamtwerts aller Eigentumsanteile an der Gesellschaft. Wenn zum Beispiel der Gewinn eines Unternehmens für einen Zeitraum 2 Mio. USD beträgt und der Gesamtwert der Eigenkapitalanteile des Unternehmens 100 Mio. USD beträgt, würde die Eigenkapitalrendite 2% betragen (2 Mio. USD dividiert durch 100 Mio. USD).
Die Kapitalrendite ist im Wesentlichen dieselbe Formel wie die Eigenkapitalrendite, jedoch mit der Hinzufügung einer Komponente. Die Kapitalrendite umfasst neben dem Wert der Beteiligungen an einem Unternehmen auch den Gesamtwert der von der Gesellschaft in Form von Darlehen und Anleihen geschuldeten Schulden.
Wenn beispielsweise das Unternehmen im ersten Beispiel Schulden in Höhe von 100 Millionen US-Dollar schulden würde, würde die Kapitalrendite auf 1% sinken (2 Millionen US-Dollar dividiert durch die Summe von 100 Millionen US-Dollar Eigenkapital und 100 Millionen US-Dollar an Schulden).
Beide Maßnahmen sind bekannte und bewährte Benchmarks, die von Investoren und Institutionen zur Entscheidung zwischen konkurrierenden Anlagemöglichkeiten verwendet werden. Wenn alle anderen Dinge gleich sind, würden die meisten erfahrenen Anleger in ein Unternehmen mit einem höheren ROE und ROC investieren.
Lesen Sie mehr über dieses Thema, lesen Sie tiefer in die Kapitalallokation und halten Sie Ihre Augen auf dem ROE.
Diese Frage wurde von Ken Clark
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