Gold ist bei einigen Anlegern und Marktanalysten eine seit langem populäre Anlage und hat seit der Finanzkrise von 2008 eine Reihe von Hedgefonds-Managern unterstützt. Der primäre Katalysator hinter solchen bullischen Haltungen gegenüber Gold ist eine zunehmende Ernüchterung gegenüber der Geldpolitik der Federal Reserve Bank. Investoren, die Gold in ihr Portfolio aufnehmen möchten, haben eine Reihe von Optionen für die Goldexposition.

Physische Eigentümerschaft

Die direkteste Form der Goldanlage ist das Halten von physischem Gold in Form von Goldbarren, Goldmünzen oder Goldschmuck. Der Vorteil von echtem Gold besteht darin, dass der Investor im Falle einer Wirtschafts- oder Finanzkrise einen Vermögenswert hat, der nicht durch Raub bezwungen werden kann. Das Asset spiegelt auch direkt den Spotpreis des Metalls wider. Es gibt jedoch eine Reihe von Nachteilen, physisches Gold zu halten, einschließlich der Zahlung von Premium-Preisen, um es zu kaufen, zu lagern und zu versichern. Beachten Sie weiterhin, dass physisches Gold als Sammelobjekt besteuert wird.

Gold-ETFs

Gold-ETFs bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, Gold durch indirekte Eigentümer zu erhalten. Diese ETFs beinhalten SPDR Gold-Aktien (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 08-0. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die Anteile an einem Trust mit Goldbarren anbieten. Anleger können sich alternativ dazu entscheiden, in ETFs zu investieren, die einen Korb von Aktien von Goldminenunternehmen bieten. ETFs sind eine kostengünstige Alternative für Gold-Investments und bieten die üblichen Vorteile von ETFs, wie zum Beispiel die Liquidität, die durch den freien Handel an Börsen zur Verfügung gestellt wird, aber sie sind nicht ohne Risiko. Die Hauptsorgen über ETFs, die Goldbarren halten, kreisen allgemein um Skepsis bezüglich der Sicherheit der Goldbarrenablagerungen, die die Anteile unterstützen. ETFs, die in die Aktien von Goldminengesellschaften investieren, unterliegen natürlich dem gleichen Grundrisiko wie jede Anlage in Aktien. Auch kann eine bestimmte Auswahl von Goldaktien im Vergleich zur durchschnittlichen Performance der Goldaktien insgesamt über- oder unterdurchschnittlich abschneiden.

Gold Mutual Funds

Für Anleger, die sich mit Investmentfonds-Anlagen wohler fühlen, gibt es eine Reihe von Gold-Investmentfonds, die in Aktien von Unternehmen investieren, deren Haupteinnahmen aus dem Goldabbau stammen. Industrie. Ein Beispiel ist das Fidelity Select Gold Portfolio ("FSAGX"), das eine Mischung aus Anlagen sowohl in ausländische als auch in inländische Aktien von Unternehmen hält, die Exploration und Entwicklung, Produktion oder Vermarktung von Gold- und Goldprodukten betreiben. Der Fidelity-Fonds kann auch einen Teil seines Vermögens für die Haltung von Goldbarren einsetzen. Gold-Investmentfonds bergen das übliche Risiko von Aktienanlagen: Die Anlage kann steigen oder fallen.Ein weiterer Nachteil im Vergleich zu ETFs ist die relativ geringere Liquidität, da Investmentzertifikate nur zum Tagesendkurs eingelöst werden können und typischerweise höhere Kostenquoten als ETFs aufweisen.

Gold-Futures

Gold-Futures-Kontrakte bieten Anlegern eine stark gehebelte Anlage in Gold. Mit einem Margin-Geld in Höhe von etwa 5 000 Dollar kann ein Anleger die Rechte an einem Futures-Kontrakt von 100 Feinunzen Gold halten. Der Hauptvorteil des Futures-Handels ist die Hebelwirkung, die er bietet, oder die Fähigkeit, Gewinne wesentlich höher als die erforderliche Investition zu machen. Die Hebelwirkung kann jedoch auch gegen einen Anleger wirken, wodurch es möglich wird, mehr als die ursprüngliche Investition zu verlieren. Rohstoff-Futures sind typischerweise auch volatiler als Aktienanlagen und werden im Allgemeinen nur für anspruchsvollere Anleger als angemessen angesehen.

Bottom Line

Stanley Druckenmiller, der Gründer und ehemalige Vorsitzende des Duquesne Capital Hedgefonds, wiederholte seine bärische Sicht auf die Börse und optimistische Sicht auf Gold auf der Sohn-Konferenz im Mai 2016. Er wiederholte auch seine Ablehnung der Fed-Politik und stellte fest, dass dies die längste Periode in der Geschichte der "übermäßig lockeren Geldpolitik" sei. Druckmiller erklärte rundweg, er glaube nicht, dass die Fed ein Endspiel im Sinn habe, und dass ihr primäres Ziel nichts anderes sei, als einen substanziellen Rückgang der Aktienkurse zu verhindern. Er stellte fest, dass er im Jahr 2013 richtig voraussah, dass die weltweite Zentralbankaktivität die Aktienmärkte auf ein höheres Niveau treiben würde. Seitdem hat sich die Situation geändert, so Druckenmiller, mit deutlich höheren Aktienbewertungen und wenn die Zentralbanken die Grenzen quantitativer Lockerungsmaßnahmen (QE) erreichen.

David Einhorn, Präsident von Greenlight Capital RE Inc. (NASDAQ: GLRE GLREGreenlight Capital RE Ltd21. 85-1. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), ist ebenfalls enttäuscht mit der erweiterten quantitativen Lockerungspolitik der Fed und empfiehlt die Verwendung von Gold als Hedge-Anlage. Kurz gesagt, Einhorn glaubt, dass QE eine gute Ausgangsposition für die Folgen der Finanzkrise gewesen sein könnte, aber es hat zu lange gedauert, bis es zwangsläufig mehr negative als positive Auswirkungen auf die Wirtschaft hat. Er glaubt auch, dass QE für die Banken wesentlich vorteilhafter ist als für die Verbraucher oder die Wirtschaft insgesamt. In einer humorvollen Analogie vergleicht Einhorn die verlängerte Lockerungspolitik der Fed mit einer Überdosis an Gelee-Donuts und stellt fest, dass ein Donut zwar einen hilfreichen Energieschub liefert, der Konsum von mehr als einem Dutzend jedoch eine gefährliche Essstörung darstellt.