Gold ist seit Jahrtausenden eine Substanz von Wert und bleibt heute wertvoll, da der Preis für eine Unze des Edelmetalls bei etwa 1 300 USD liegt. Viele Anleger versuchen, Gold als Wertaufbewahrungsmittel zu halten. als Absicherung gegen Inflation, aber es kann schwierig und mühsam sein, große Mengen an physischem Gold zu halten. Häufig werden Sicherheitsbemühungen getroffen, um einen Diebstahl zu verhindern, der ebenfalls teuer sein kann. Glücklicherweise gibt es eine Reihe von Möglichkeiten, sich auf Bewegungen des Goldpreises einzulassen, ohne ihn physisch zu halten. (Weitere Informationen finden Sie unter: 8 Gründe, Gold zu besitzen .)

Goldeinnahmen

Es wurde spekuliert, dass die früheste Form des Kreditbankings über Goldschmiede stattfand, die das Gold von Mitgliedern der Gemeinschaft lagern würden. Im Gegenzug würden diejenigen, die Gold einlegten, eine Papierquittung erhalten, die irgendwann in der Zukunft gegen ihr Gold eingelöst werden könnte. Wissend, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt nur ein kleiner Teil dieser Einnahmen eingelöst werden würde, konnten sie Quittungen für eine größere Menge an Barren ausgeben, als sie tatsächlich in ihren Kassen aufbewahrten. Und so wurde ein Teilreservekreditsystem geboren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was den Preis von Gold fördert.)

Heute ist es immer noch möglich, in Goldeinnahmen zu investieren, die gegen physisches Gold eingelöst werden können. Obwohl die meisten Regierungsmünzen nicht länger privat mit Gold umgehen, tun dies einige unternehmungslustige private "Münzstätten". Zum Beispiel bietet die Royal Canadian Mint (nicht mit der kanadischen Regierung verbunden) elektronische handelbare Quittungen (ETRs), die durch ihr gewölbtes Gold gestützt werden, sowie Sammelmünzen, die aus Edelmetallen geprägt sind. Diese ETRs können an einer Börse handeln oder privat wechseln und den Preis des Goldes verfolgen, das sie unterstützt.

Derivate

Während Quittungen mit Gold hinterlegt sind und auf Verlangen eingelöst werden können, verwenden Derivatemärkte Gold als Basiswert und sind Kontrakte, die die Lieferung von Gold zu einem bestimmten Zeitpunkt ermöglichen. die Zukunft. Ein Forward-Kontrakt auf Gold gibt dem Eigentümer des Kontrakts das Recht, physisches Gold zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem heute festgelegten Preis zu kaufen. Terminkontrakte werden außerbörslich (OTC) gehandelt und können zwischen Käufer und Verkäufer angepasst werden, um Bedingungen wie Vertragsablauf und Art des Basiswerts (wie viele Unzen Gold geliefert werden müssen und an welchem ​​Ort) zu arrangieren.

Futures-Kontrakte funktionieren ähnlich wie Forwards, mit dem Unterschied, dass Futures an einer Börse gehandelt werden und die Bedingungen der Kontrakte von der Börse vorgegeben und nicht anpassbar sind. Da Forwards OTC gehandelt werden, setzen sie jede Seite einem Kreditrisiko aus, das die Gegenpartei möglicherweise nicht liefert.Börsengehandelte Futures beseitigen dieses Risiko. Oftmals werden Forward- oder Futures-Kontrakte nicht bis zum Verfall gehalten und physisches Gold wird nicht geliefert. Stattdessen werden die Verträge entweder geschlossen (verkauft) oder mit einem späteren Ablauf auf einen anderen neuen Vertrag übertragen. (Weitere Informationen finden Sie unter Handel mit Gold- und Silber-Futures-Kontrakten .)

Call-Optionen können auch dazu verwendet werden, um Gold zu kaufen. Im Gegensatz zu einem Futures- oder Forward-Kontrakt, der den Käufer verpflichtet, zukünftig Gold zu halten, geben Call-Optionen dem Besitzer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Gold zu kaufen. Auf diese Weise wird eine Call-Option nur dann ausgeübt, wenn der Goldpreis günstig ist und wertlos verfällt, falls dies nicht der Fall ist. Mit anderen Worten kann der für die Option bezahlte Preis (die so genannte Prämie) als Einlage für das Recht angesehen werden, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem heute festgelegten Preis (dem Ausübungspreis) Gold zu kaufen. Wenn der tatsächliche Goldpreis über diesen festgelegten Preis steigt, wird der Eigentümer der Option einen Gewinn erzielen. Wenn jedoch der Goldpreis nicht über den Ausübungspreis steigt, verliert der Käufer der Option die Prämie - wie eine Einlage zu verlieren.

Goldfonds

Derivatemärkte sind effiziente Möglichkeiten, sich in Gold zu engagieren und sind im Allgemeinen am kostengünstigsten und bieten den größten Hebel. Für den durchschnittlichen Anleger sind die Derivatemärkte jedoch unzugänglich. Stattdessen kann ein typischer Anleger über Investmentfonds, die Gold kaufen, oder mit Gold-ETFs, die wie Aktien an Börsen gehandelt werden, in Gold investieren. Der SPDR Gold Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% , der mit Highstock 4. 2. 6 erstellt wurde) wird im Allgemeinen verwendet; Das Anlageziel des Fonds besteht darin, dass seine Anteile die Wertentwicklung des Goldbarrens widerspiegeln. Es gibt auch gehebelte Gold-ETFs, die dem Besitzer eine 2-fache Long-Position bieten, ProShares Ultra Gold (UGL UGLPrShrs Trust II39.51 + 1.67% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oder alternativ 2-fache Kurzzeitbelichtung, Goldcorp (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 5 Gold-ETFs für 2017 )

Gold-Mining-Aktien

Während es eine gute Möglichkeit zu sein scheint, indirekt mit Gold zu Mine für und verkaufen Gold, wie Barrick Gold (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) oder Kinross Gold (KGC KGCKinross Gold Corp4. 00 + 0. 76% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), darf dem Anleger nicht die Exposition gegenüber dem Edelmetall geben, das er wollte. Der Grund dafür ist, dass die Mehrheit der Goldfirmen im Geschäft ist, um einen Gewinn zu erzielen, der auf den Kosten basiert, die für Gold für das Gold abzubauen sind, gegenüber dem, für das sie es verkaufen können. Sie spekulieren nicht auf ihre Preisschwankungen. Daher sichern die meisten Goldunternehmen ihr Engagement in Bezug auf das Goldpreisrisiko an den Derivatemärkten ab, und der Besitz von Anteilen dieser Unternehmen verleiht dem Anleger hauptsächlich die Gewinnmargen dieses Unternehmens.

Dennoch, wenn ein Investor Goldaktien halten möchte, um ein Aktienportfolio zu diversifizieren, könnte er einen Goldminen-ETF wie die Market Vectors Gold Miners (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). The Bottom Line

Gold zu besitzen kann ein Wertaufbewahrungsmittel und eine Absicherung gegen unerwartete Inflation sein. Das Halten von physischem Gold kann jedoch mühsam und kostspielig sein. Glücklicherweise gibt es mehrere Möglichkeiten, Gold zu besitzen, ohne eine physische Sammlung davon zu behalten. Goldeinnahmen, Derivate und Investmentfonds / ETFs sind alle mögliche Strategien, um ein solches Engagement zu erreichen. Aktien von Goldminengesellschaften scheinen zwar eine gute Alternative an der Oberfläche zu sein, geben den Anlegern jedoch nicht das Gold-Exposure, das sie wollen, da diese Unternehmen normalerweise ihr eigenes Engagement in Preisbewegungen in Gold unter Verwendung von Derivatemärkten absichern.