Gold erregte während eines 10-jährigen Bullenmarktlaufs von 2001 bis 2011 die Aufmerksamkeit vieler Anleger. Der Goldpreis kletterte von rund 250 USD je Unze auf knapp 2.000 USD pro Unze. Ebene. Zwischen 2011 und dem größten Teil des Jahres 2015 erlitten Gold- und Goldminenaktien eine schwere Abwärtskorrektur, da der Goldpreis wieder auf das Niveau von 1 000 USD pro Unze zurückging. Ende 2015 kam es jedoch zu einer Bodenbildung bei den Goldpreisen. Im ersten Quartal 2016 legte Gold um rund 20% zu und stieg über die Marke von 1 250 USD pro Unze.

In einem Jahr, in dem Aktien schlecht abschneiden, wenden sich viele Anleger wieder dem Gold zu, und eine große Anzahl dieser Anleger wählt Exchange Traded Funds (ETFs), um ein Engagement in Goldmarkt. Innerhalb der breiten Kategorie der Gold-ETFs können Anleger zwischen rohstoffbasierten ETFs, die physische Gold- oder Gold-Terminkontrakte halten, und aktienbasierten ETFs, die die Aktien von Goldminengesellschaften halten, wählen.

Es ist allgemein bekannt, dass aktienbasierte Gold-ETFs während der Bullenmärkte im Edelmetallsektor besser als rohstoffbasierte Gold-ETFs sind, da Goldminenunternehmen im Wesentlichen gehebelte Goldinvestitionen tätigen. Und diese konventionelle Weisheit scheint sich am 29. März 2016 zu bewahrheiten; der am weitesten verbreitete Rohstoff-basierte Gold-ETF, der SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 17. 05% seit Jahresbeginn (YTD), während der am weitesten gehaltene aktienbasierte Gold-ETF, der Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX), um 49.71% für das Jahr gestiegen ist. Insgesamt wiesen die rohstoffbasierten Gold-ETFs, die keine gehebelten oder inversen ETFs enthielten, im Jahresverlauf 2016 Gewinne zwischen 8,6 und 17,4% auf. Aktienbasierte Gold-ETFs, die wiederum gehebelte oder inverse ETFs ausschliessen, zeigten im Jahresverlauf 2016 Zuwächse zwischen 48,8% und 59,3%.

SPDR Gold-Anteile ETF

Der SPDR Gold Shares ETF wurde 2004 von State Street Global Advisors aufgelegt. Mit 32 US-Dollar ist er der am weitesten verbreitete Rohstoff-basierte Gold-ETF. 3 Milliarde Gesamtvermögen unter Management (AUM). Dieser Fonds ist der fundamentalste ETF-Rohstoff auf Goldbasis, der physisches Gold in Form von Goldbarren in Tresoren in London hält. Sie bildet den Kassakurs des Goldes sehr gut ab, abzüglich der mit dem Fonds verbundenen Ausgaben. Der Fonds ist als Grantor Trust strukturiert, der Anleger schützt, indem sie die Treuhänder des Fonds daran hindert, die Bestände des Fonds auszugeben. Anlagen in SPDR Gold Aktien ETF werden jedoch als Sammler besteuert.

Im März 2016 lag die Kostenquote für den SPDR Gold Shares ETF bei 0,4% und damit etwa 20% unter dem Durchschnitt der Kategorie Edelmetalle von 0.49%. Da der Fonds physisches Gold hält, steht den Anlegern keine Dividendenrendite zur Verfügung. Die auf fünf Jahre angelegte annualisierte Rendite des Fonds lag bei -2. 99%, was besser war als der Kategoriedurchschnitt von -9. 5%. Die Einjahresrendite lag bei 3,22% und damit erneut über dem Kategoriedurchschnitt von -5. 19%. Die YTD-Rendite des Fonds von 17,5% übertraf ebenfalls den Kategoriedurchschnitt von 12,24%.

Marktvektoren Gold Miners ETF

Die Market Vectors Gold Miners ETF, 2006 von VanEck eingeführt, führten die Liste der aktienbasierten Gold-ETFs mit 6 $ an. 3 Mrd. USD Gesamtvermögen per März 2016. Dieser ETF bildet den NYSEARCA Gold Miners Index ab, einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index, der die Gesamtperformance börsennotierter Goldminenunternehmen widerspiegeln soll. Der zugrunde liegende Index und der Fonds selbst setzen sich aus den Aktien einer breiten Palette von Goldminenunternehmen weltweit zusammen und bilden ein Portfolio mit insgesamt 37 Positionen. Die fünf größten Positionen, die zusammen 34,5% der Vermögenswerte des Portfolios ausmachen, sind Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corporation (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp. 36. 37 + 0,92% Erstellt mit Highstock 4,26,999), Goldcorp Inc. (NYSE: GG ) > GGGoldcorp Inc13 31 + 1 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp84. 50 + 6,14% > Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM). Im März 2016 lag die jährliche Portfolioumschlagshäufigkeit des Fonds bei 24% und damit deutlich unter dem Kategoriedurchschnitt von 35%. Zum März 2016 lag die Kostenquote für diesen Fonds bei 0,33% und damit etwas unter dem Durchschnitt der Kategorie Edelmetalle von 0,58%. Der Fonds bot eine moderate Dividendenrendite von 0,6%. Die fünfjährige durchschnittliche annualisierte Rendite für diesen ETF betrug -18. 29%, aber der Kategoriedurchschnitt war -24. 59%. Vergleichen Sie diese Zahl mit der Fünf-Jahres-Durchschnittsrendite von -2. 99% für den SPDR Gold Shares ETF und dies zeigt die andere Seite von Aktien-basierten ETFs, die während der Bullenmärkte eine Outperformance aufweisen: Sie tendieren dazu, schlechter abzuschneiden als rohstoffbasierte Gold-ETFs während der Bärenmärkte. Die Einjahresrendite des Fonds lag bei 9. 94%, viel besser als die -2. 94% das war der Kategoriedurchschnitt. Der YTD-Gewinn von 49,71% übertraf auch den durchschnittlichen Gewinn der Kategorie von 38,63%.