Ausgaben sind der größte Feind von Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs). Aufwendungen, die von den Verwaltern eines Fonds erhoben werden, kommen aus dem verwalteten Vermögen des Fonds und wirken sich direkt auf die Kapitalrendite (ROI) der Aktionäre aus. Während bestimmte Ausgaben vernünftig und zu erwarten sind, berechnen einige Fonds so hohe Kostenquoten, dass es für die Fonds nahezu unmöglich ist, ihre gewählten Benchmarks zu erreichen oder zu übertreffen.

Hohe Kostenquoten kommen nicht unbedingt von Managern, die Geld für sich selbst verdienen wollen. Manchmal entstehen hohe Kostenquoten aus der Art des Vermögenswerts, in den ein Fonds typischerweise investiert. Zum Beispiel können Anlagen in ausländischen Aktien oder Rohstoffen aufgrund der speziellen Art oder der Schwierigkeit, die Anlagen zu erhalten, höhere Kosten verursachen. Selbst wenn man bedenkt, dass einige Fonds immer noch Ausgabenquoten haben, die für die meisten Standards exorbitant sind.

Marktvektoren BDC Income ETF

Business Development Companies (BDCs) sind Risikokapitalfirmen, die privaten Unternehmen Kapital oder Dienstleistungen zur Verfügung stellen. Der Market Vectors BDC Income ETF (NYSEARCA: BIZD BIZDVanEck Vect BDC16. 85 + 0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Dachfonds, der Positionen in mehreren BDCs erwirbt und verwaltet sie gemeinsam als eine Investition.

Der Market Vectors BDC Income ETF berechnet nur eine direkte Aufwandsquote von 0. 58%. Die Securities & Exchange Commission (SEC) verlangt jedoch, dass BDCs ihre erworbenen Fondsgebühren und -ausgaben (AFFEs), die Kosten für den Erwerb ihrer Anlagen, als Teil ihrer Kostenquoten angeben. Die direkte Aufwandsquote des Fonds von 0.58% in Verbindung mit seinem AFFE von 9. 04% und bereinigt um einen 17.1% Gebührenverzicht erhöht die Gesamtkostenquote des Fonds auf 9.45% zum 2. März 2016. Dies ist die Höchste in der ETF-Branche.

Marktvektoren High Inc Infras MLP ETF

Die Marktvektoren High Inc Infras MLP ETF (NYSEARCA: YMLI YMLIVanEck Vct Hgh13. 67 + 0. 89% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ) leitet seine hohe Kostenquote auch von einzigartigen Umständen ab. Im Falle dieses ETF ist es die einzigartige Steuerstruktur des Fonds, die es teuer macht. Master Limited Partnerships (MLPs) sind Investmentvehikel, die die steuerlichen Vorteile von Kommanditgesellschaften mit der Liquidität von öffentlich gehandelten Wertpapieren kombinieren. Sie existieren am häufigsten in den Energie- und Immobilienräumen. Die meisten Investmentfonds und ETFs sind als regulierte Investmentgesellschaften organisiert, aber dieser ETF ist als eine C-Corporation organisiert, die unterschiedlichen Besteuerungsregeln unterliegt. Der Fonds erhebt eine Managementgebühr von 0. 82% zum 30. Juni 2014, aber sobald die Bundes-, Landes- und Kommunalsteuern berücksichtigt sind, steigt die Kostenquote auf 6.92%.

Alerian MLP ETF

Der Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP

AMLPAlerian MLP10. 92 + 1. 39% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) läuft auf ähnliche Besteuerungsprobleme wie der Markt Vektoren High Inc Infras MLP ETF. Dieser ETF wird ebenfalls als C-Corporation eingestuft und muss seine Einkommensteuerverbindlichkeiten angeben. Die Ertragsteuerverbindlichkeiten beeinflussen die Kostenquote des Fonds so stark, da die Kosten dieser Steuern direkt aus dem Gesamtvermögen des Fonds stammen. Es war nicht bis Ende des Jahres 2014, dass Alerian endlich diese Steuerschuld in seiner Kostenquote anerkannt. Bis dahin hatte der Fonds lediglich seine Verwaltungsgebühr von 0. 85% angegeben. Unter Berücksichtigung der Steuerverbindlichkeiten beträgt die Gesamtkostenquote des Fonds zum 31. März 2015 5,43%.

Global X MLP ETF

Gestartet am 18. April 2012, dem Global X MLP ETF (NYSEARCA: MLPA > MLPAGlobal X MLP9.92 + 1.33%

Mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde der dritte MLP-bezogene ETF, der nach den beiden oben aufgeführten ETFs als C-Corporation kategorisiert wurde. Die Verwaltungsgebühr von 0,45% in Verbindung mit einer latenten Steuerschuld von 3,44% bringt die Gesamtkostenquote des Fonds zum 31. März 2015 auf 3 99%. Teucrium Soybean Fund Die hohe Kostenquote des Teucrium Soybean Fund (NYSEARCA: SOYB

SOYBTeucrium Wheat18. 60 + 0.81%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) spiegelt einen der typischeren Gründe wider, warum ein ETF hohe Kosten verursacht. Sojabohnen sind keine liquiden Investitionen, und der Kauf von Sojabohnenfässern als Investition macht keinen Sinn. Der beste Weg, um ein Engagement in Sojabohnen zu kaufen, ist traditionelle Futures-Kontrakte, was dieser ETF tut. Die Fondsmanager kaufen in Zukunft an drei verschiedenen Punkten Sojabohnen-Futures-Kontrakte. Futures-Kontrakte sind jedoch teuer. Diese Kosten spiegeln sich in der Kostenquote von 49% am 30. April 2015 wider.