Alle Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) berechnen ihren Anteilsinhabern eine Kostenquote, um die jährlichen Betriebsausgaben des Fonds zu decken. Ausgedrückt als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens eines Fonds kann die Kostenquote verschiedene Betriebskosten wie Verwaltungs-, Compliance-, Vertriebs-, Management-, Marketing-, Aktionärsdienstleistungen, Aufzeichnungsgebühren und andere Kosten umfassen. Die Kostenquote, die jährlich berechnet und im Verkaufsprospekt und in den Berichten der Aktionäre angegeben wird, reduziert direkt die Rendite des Fonds an seine Aktionäre und damit den Wert Ihrer Anlage.

Laut einem Bericht des Investment Company Institute (ICI) mit dem Titel Trends bei den Aufwendungen und Gebühren von Investmentfonds, 2012 , Kostenanteilen, die den Anlegern in langfristiger Sicht entstehen Investmentfonds sind im Durchschnitt in den letzten 20 Jahren zurückgegangen. Die Kostenquote für Aktienfonds sank beispielsweise von durchschnittlich 1. 07% im Jahr 1993 auf 0.77% im Jahr 2012. Die Hybridfonds stiegen von 0.96% auf 0.79%, die Rentenfonds sanken von 0.83% auf 0. 61%, und Geldmarktfonds fielen von 52% auf 17% im gleichen Zeitraum von 20 Jahren.

Der Trend zu niedrigeren Kostenquoten kann auf eine Vielzahl von Faktoren zurückgeführt werden, wie z. B. Geldmarktfonds, die auf Ausgaben verzichten, um sicherzustellen, dass die Netto-Renditen in Niedrigzinsphasen positiv bleiben, und Zieldatenfonds. Skaleneffekte senken können (Zieldatum Investmentfondsvermögen hat sich seit 2008 verdreifacht). Darüber hinaus variieren die Kostenquoten oft umgekehrt mit dem Fondsvermögen, was bedeutet, dass die Fixkosten bei einem Anstieg des Fondsvermögens wahrscheinlich einen geringeren Prozentsatz des Nettovermögens ausmachen. daher kann seine Kostenquote entsprechend sinken. Trotz Trends, die auf eine allgemeine Verringerung der Gebühren in vielen Fondskategorien hinweisen, sollten Anleger dennoch auf Kostenquoten achten: Selbst kleine Unterschiede bei den Gebühren können sich im Laufe der Zeit erheblich auf Ihre Investition auswirken.

Die Kostenquoten unterscheiden sich

Im Allgemeinen sind die Kostenquoten für Investmentfonds tendenziell höher als für ETFs. Während die ETF-Aufwandsquoten um 2,5% steigen, können die Investmentfondskosten bis zu 20% betragen (die meisten sind jedoch viel niedriger). Die Kosten der Betriebsmittel variieren je nach Anlagekategorie, Anlagestrategie und Grösse des Fonds stark, und solche mit höheren internen Kosten geben diese Kosten in der Regel über die Kostenquote an die Aktionäre weiter. Wenn das Vermögen eines Fonds zum Beispiel klein ist, könnte seine Aufwandsquote relativ hoch sein, da der Fonds über eine begrenzte Vermögensbasis verfügt, um seine Ausgaben zu decken.

Bei der Betrachtung von Fonds und Kosten ist es wichtig, Fonds zu vergleichen, die ähnliche Arten von Anlagen besitzen. Zum Beispiel sind internationale Fonds in der Regel sehr teuer zu betreiben, weil sie in vielen Ländern investieren und Mitarbeiter auf der ganzen Welt haben (was höheren Forschungsausgaben und Gehaltskosten entspricht). Andererseits sind Large-Cap-Fonds in der Regel weniger teuer zu betreiben. Während es sinnvoll ist, Kostenquoten über mehrere internationale Fonds hinweg zu vergleichen, wäre es nicht sinnvoll, die Kosten eines internationalen Fonds mit einem Large-Cap-Fonds zu vergleichen.

Bei der Recherche von Anlagen gibt es mehrere Möglichkeiten, die Kostenquote eines Fonds zu bestimmen:

• Prospekt des Fonds - Wenn Sie bereits Aktionär sind, wird Ihnen der Prospekt jedes Jahr elektronisch zugeschickt oder zugestellt .. Die Kostenquote ist normalerweise unter der Überschrift "Anteilinhabergebühren" zu finden. Sie können den Prospekt auch auf der Website der Fondsgesellschaft einsehen.
• Finanznachrichten-Websites - Websites wie Google Finance und Yahoo! Finanzen haben Informationen über die Kostenquote für Investmentfonds und ETFs. Geben Sie das Tickersymbol eines Fonds ein, um diese Informationen anzuzeigen.
• Fonds-Screener - Eine Reihe von ETF- und Investmentfonds-Screenern sind online verfügbar. Sie können nach Kategorie oder Gruppe (z. B. Aktien, Anleihen, Geldmarkt, international) suchen und die Kostenquoten für ähnliche Anlagen vergleichen. Mit dem Mutual Fund Expense Analyzer von FINRA können Sie beispielsweise bis zu drei Investmentfonds (oder ETFs) oder die Anteilsklassen desselben Investmentfonds miteinander vergleichen. Das Tool schätzt den Wert der Fonds und die Auswirkungen von Gebühren und Aufwendungen auf Ihre Investition.
• Nachrichtenjournale - Print-Zeitungen wie Investor's Business Daily (IBD) und das Wall Street Journal drucken Informationen über Fonds, einschließlich Kostenquoten.

Raten beeinflussen Investitionen

Um zu sehen, wie sich Kostenquoten im Laufe der Zeit auf Ihre Investitionen auswirken können, vergleichen wir die Renditen mehrerer hypothetischer Anlagen, die sich nur in der Kostenquote unterscheiden. Die folgende Tabelle zeigt die Renditen einer Anfangsinvestition von 10 000 USD, wobei ein durchschnittlicher annualisierter Gewinn von 10% angenommen wird, mit unterschiedlichen Kostenquoten (0,5%, 1%, 1,5%, 2% und 2,5%):

Wie die Tabelle zeigt, kann selbst ein kleiner Unterschied in der Kostenquote auf lange Sicht viel Geld kosten. Wenn Sie $ 10.000 in den Fonds mit einer Kostenquote von 2,5% investiert hätten, würde der Wert Ihres Fonds nach 20 Jahren 46.022 betragen. Hätten Sie stattdessen Ihre $ 10.000 in den Fonds mit einer niedrigeren Kostenquote von 0,5% investiert, würde Ihre Investition nach zwei Jahrzehnten einen Wert von 61, 159 US-Dollar wert sein, eine 33% ige Verbesserung gegenüber dem teureren Fonds. Beachten Sie, dass dieses hypothetische Beispiel Fonds untersucht, deren einzige Unterschiede die Kostenquoten sind: Alle anderen Variablen, einschließlich Erstinvestitionen und annualisierte Gewinne, bleiben konstant (für das Beispiel müssen wir auch eine identische Besteuerung annehmen). Während zwei Fonds wahrscheinlich nicht die exakt gleiche Performance über einen Zeitraum von 20 Jahren haben werden, zeigt die Tabelle die Auswirkungen, die kleine Änderungen in der Kostenquote auf Ihre langfristigen Renditen haben können.

The Bottom Line

Obwohl es wichtig ist, ist die Kostenquote eines Fonds nicht die einzige wichtige Überlegung bei der Analyse und dem Vergleich von Fondsanlagen. Anleger müssen eine Vielzahl von Faktoren berücksichtigen, einschließlich der einzelnen Fonds:

• Verkaufsgebühren
• Steuern
• Alter und Größe
• Risiken und Volatilität
• Jüngste Änderungen bei den Transaktionen (z. B. Änderung des Anlageberaters des Fonds) ?)
• Auswirkungen auf die Diversifizierung Ihres Portfolios

Es ist zu beachten, dass die Kostenquote eines Fonds Ihre Kosten von darstellt, die des Fonds besitzen - dh den Fonds nicht kaufen oder zurückgeben (Verkaufsgebühren). Alle anfänglichen oder aufgeschobenen Verkaufsgebühren, Transaktionsgebühren oder Maklergebühren sind nicht in der Kostenquote enthalten. All diese Faktoren sollten vor allen Investitionsentscheidungen berücksichtigt werden. Mit der Forschung können Sie Geldmittel finden, die Ihre Ziele und Ziele erfüllen, während Sie mehr Geld in Ihrem Portfolio hinterlassen.