Die Debatte über börsengehandelte Fonds im Vergleich zu Investmentfonds ist ein fortlaufendes Gespräch, das wahrscheinlich niemals enden wird. Es gibt Befürworter und Gegner in beiden Lagern, und solange diese Produkte bestehen, werden die Investoren Billionen von Dollars in beide investieren. Jeder hat seine Vor- und Nachteile, aber das ist eine Diskussion für eine andere Zeit. Dieser Artikel befasst sich mit einigen Aspekten, die ETFs einzigartig machen, darunter die Art und Weise ihrer Erstellung, die verschiedenen verfügbaren Fondstypen und ihre historische Performance.

ETF Construction
Börsengehandelte Fonds werden wie Aktien gekauft und verkauft. Sie sind so einfach zu besitzen, sie sind ein Liebling der Händler geworden und machen Brokerfirmen dabei zu einer Menge Geld. Warum eine Aktie kaufen, wenn Sie einen ganzen Index oder ein Land handeln können? Es ist sehr attraktiv für Profis und Amateure geworden. So einfach es auch sein mag, es ist wichtig, dass Sie wissen, wie sie aufgebaut sind, damit Sie die damit verbundenen Risiken verstehen können.

Kurz gesagt, werden Aktien von geliehenen Aktien in einem Trust gehalten, um einen bestimmten Index nachzuahmen. Es werden dann Schöpfungseinheiten gebildet, die Bündel dieser geliehenen Aktien repräsentieren, und schließlich gibt der Trust ETF-Aktien aus, die einen kleinen Teil der Schöpfungseinheiten darstellen. Diese Aktien werden an die Öffentlichkeit verkauft. Das größte Risiko bei ETFs ist die Liquidität. Da sie kurzfristig verkauft werden können, wenn eine Panik eintritt und ein bestimmter Fonds stark verkürzt ist und gleichzeitig schwere Verkaufsaufträge erfährt, verfügt der Fonds möglicherweise nicht über genügend Barmittel, um diese Aufträge zu erfüllen. Es ist ein hypothetisches Problem, aber eines, das sicherlich möglich ist.

Aktienfonds
Die meisten ETFs verfolgen Marktindizes. Einige werden den Index vollständig nachahmen und andere repräsentative Stichproben, die durch die Verwendung von Futures-, Options- und Swapkontrakten und den Kauf von Aktien, die manchmal nicht im Index zu finden sind, leicht abweichen. Wenn dieses Sampling zu aggressiv wird, kann es zu Tracking-Fehlern kommen. Jeder ETF mit einem Tracking Error von mehr als 2% gilt als aktiv verwaltet. Da sich ETFs stärker spezialisieren, sollten Anleger dies weiterhin beobachten.

Die starke Verbreitung von ETFs bietet Anlegern eine kostengünstige Möglichkeit, eine globale Diversifizierung in ihren Portfolios zu erreichen. Egal, ob Sie einen bestimmten Teil der weltweiten Aktien oder alle diese halten möchten, es gibt eine ETF, die dies ermöglicht. Sie können einen Länderfonds kaufen, der in die Top-Aktien eines bestimmten Landes investiert, oder einen Emerging Markets-Fonds, der in eine Gruppe von Ländern und die führenden Unternehmen in diesen Märkten investiert. Es gibt nicht nur aus geografischer Sicht verfügbare Mittel, sondern auch solche, die unterschiedliche Stile wie Wert- oder Wachstumsinvestitionen verwenden. Darüber hinaus investieren andere in unterschiedlich große Unternehmen; Egal, ob Sie nach einem Small-, Mid- oder Large-Cap-Fonds suchen, es ist für jeden etwas dabei.Es ist jedoch wichtig, dass Sie zuerst die Aktienallokation Ihres Portfolios bestimmen und dann basierend auf diesen Entscheidungen tatsächliche ETFs auswählen, um Ihre Anlageziele zu erreichen.

Fixed-Income Funds
Die meisten Finanzexperten empfehlen Ihnen, einen Teil Ihres Portfolios in festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen und Renten-ETFs zu investieren. Dies liegt daran, dass Anleihen dazu neigen, die Volatilität eines Portfolios zu reduzieren und gleichzeitig einen zusätzlichen Einkommensstrom zu schaffen. Die uralte Frage wird zu einer Prozentzahl. Welcher Betrag sollte an Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Barmittel gehen? dies wird gemeinhin als Asset Allocation bezeichnet. Bond-ETFs sind in so vielen Arten erhältlich wie Aktienfonds, wahrscheinlich mehr. Anleger, die sich nicht sicher sind, welche Art von Rentenfonds sie besitzen sollen, sollten sich für Anleihenmarkt-ETFs entscheiden, die in den gesamten US-Anleihemarkt investieren und einen One-Stop-Shop bieten.

Rohstofffonds
Bevor Sie in Rohstoff-ETFs investieren, ist es wichtig zu verstehen, warum Sie überhaupt an Rohstoffen interessiert sind. In der Vergangenheit hatten Rohstoffe eine geringe Preiskorrelation mit Aktien, wodurch die Volatilität der Anleger sank. Experten gehen davon aus, dass die strategische Asset Allocation 90% der Rendite eines Portfolios ausmacht. Es reicht jedoch nicht aus, Aktien, Anleihen, Barmittel, Rohstoffe und Immobilien in Ihrem Portfolio zu haben. Sie sollten auch innerhalb jeder dieser Anlageklassen diversifizieren. Hier kommen ETFs ins Spiel. Anleger können einen Rohstoff-ETF kaufen, der die Preisveränderungen bestimmter Rohstoffe wie Gold oder Silber oder in einem ETF für Rohstoffaktien nachbildet, der in Stammaktien von Rohstoffproduzenten investiert. Ersteres hat wenig Korrelation mit Aktien, während Letztere, obwohl sie in Rohstoffe investieren, stark korreliert sind. Wenn Ihr Portfolio bereits Aktien enthält, macht der Straight Commodity ETF mehr Sinn.

Währungsfonds
Da die Währungen der Welt volatiler werden und die Rolle des US-Dollars als Reservewährung langsam schwindet, werden Anleger, die den Wert ihrer auf US-Dollar lautenden Anlagen schützen wollen, Optionen zur Absicherung gegen einen fallenden Dollar suchen. Eine Option besteht darin, in ausländische Aktien oder ausländische Aktien-ETFs zu investieren. Dies führt jedoch nicht zu einer Diversifizierung der Anlageklasse, da ausländische Aktien im Allgemeinen mit US-amerikanischen Aktien korrelieren. Eine bessere Alternative ist die Investition in Devisen-ETFs. Unabhängig davon, ob es sich um eine einzelne Währung oder um eine breiter gefasste Währung handelt, möchten Sie hier Ihr Portfolio von einem fallenden US-Dollar isolieren. Auf der anderen Seite, wenn der US-Dollar wertschätzt und Sie ausländische Aktien besitzen, können Sie den Wert dieser Positionen schützen, indem Sie denselben Währungs-ETF kürzen. Es ist wichtig, daran zu denken, dass Währungsinvestitionen einen kleinen Teil Ihrer Anlagestrategie darstellen und den Einbruch der Währungsvolatilität mildern sollen.

Immobilienfonds
Anleger, die mit ihrem Steak ein wenig brutzeln wollen, könnten Real Estate Investment Trust (REIT) ETFs in Erwägung ziehen. Ganz gleich, ob Sie sich für einen Fonds entscheiden, der in eine bestimmte Art von Immobilien investiert oder einen breiteren Charakter hat, die größte Attraktion dieser Fonds ist die Tatsache, dass sie 90% ihres steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre auszahlen müssen.Dies macht sie trotz der im Vergleich zu Anleihen erhöhten Volatilität äußerst attraktiv in Bezug auf die Rendite. Sie sind eine ausgezeichnete Einkommensquelle, insbesondere wenn die kurzfristigen Zinssätze und die Inflation nahe historischen Tiefstwerten liegen.

Spezialfonds
Mit der zunehmenden Beliebtheit von ETFs haben sich verschiedene Fonds entwickelt, um jede denkbare Anlagestrategie zu erfüllen, ähnlich wie bei den Investmentfonds. Zwei der interessantesten sind inverse Fonds, die davon profitieren, wenn ein bestimmter Index schlecht abschneidet, und gehebelte Fonds, die die Renditen eines bestimmten Index durch Hebelwirkung verdoppeln oder verdreifachen können, wie der Name schon sagt. Sie können sogar ETFs kaufen, die beides können. Dies wird jedoch nicht empfohlen, da die Renditen täglich steigen, was sie extrem volatil und als langfristige Anlagen unzuverlässig macht.

Aktiv verwaltet
Ursprünglich wurden ETFs entwickelt, um Anlegern ein steuerlich effizienteres und liquideres Produkt als Investmentfonds zu bieten. Passiv durch Design, da sie immer mehr akzeptiert werden, haben Anlageverwalter aktiv gemanagte Fonds entwickelt, wenn auch mit höheren Verwaltungsgebühren, die versuchen, die Indizes zu übertreffen. Bei der Auswahl einer Anlage, sei es ein Investmentfonds oder ein ETF, sollte ein Hauptanliegen sein, was Sie dafür bezahlen. In Anbetracht der Tatsache, dass die meisten Vermögensverwalter ihre Benchmarks schlechter abschneiden, wird empfohlen, dass Sie die Vor- und Nachteile dieser Fonds gründlich prüfen, bevor Sie eine Anlage tätigen.

Historische Performance
Jeder ETF und Investmentfonds weist Tracking-Fehler auf. Die Renditen der beiden Produkte bei der Verfolgung desselben Index liegen im Allgemeinen innerhalb einiger Basispunkte voneinander. Für die meisten Menschen kommt es darauf an, was in Ihrer speziellen Situation sinnvoll ist. Wenn Sie ein Do-it-yourself-Investor sind, machen ETFs wahrscheinlich mehr Sinn. Wenn Sie monatlich zu einem automatischen Investitionsplan beitragen, werden Investmentfonds wahrscheinlich Ihre Präferenz sein. So oder so ist es wichtig zu verstehen, was Sie kaufen.

The Bottom Line
Seit der Einführung der S & P 500 Depository Receipts im Jahr 1993, die gemeinhin als Spider (SPDR) bezeichnet werden, sind börsengehandelte Fonds langsam in die Investmentlandschaft vorgedrungen. Ihre Anziehungskraft scheint heute unaufhaltsam zu sein. Obwohl sie nicht für jeden Anleger geeignet sind, können sie zweifellos eine wichtige Rolle bei der Diversifizierung Ihres Portfolios spielen, jeweils ein ETF.