Von den Fehlern der Investoren sind sieben Wiederholungsdelikte. In der Tat machen Investoren diese Fehler seit Anbruch der modernen Märkte und werden sie wahrscheinlich auf Jahre hinaus wiederholen. Sie können Ihre Erfolgschancen deutlich steigern, indem Sie sich dieser typischen Fehler bewusst werden und Schritte unternehmen, um sie zu vermeiden.

1. Kein Plan

Wie das alte Sprichwort sagt, wenn du nicht weißt, wohin du gehst, wird dich jede Straße dorthin bringen. Lösung?

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Haben Sie einen persönlichen Investitionsplan oder eine Richtlinie, die Folgendes umfasst:

• Ziele und Ziele - Finden Sie heraus, was Sie erreichen möchten. Die Anschaffung von 100 000 US-Dollar für die Hochschulausbildung eines Kindes oder von 2 Millionen US-Dollar für den Ruhestand im Alter von 60 Jahren sind geeignete Ziele. Den Markt zu schlagen ist kein Ziel.
• Risiken - Welche Risiken sind für Sie oder Ihr Portfolio relevant? Wenn Sie eine 30-jährige Einsparung für den Ruhestand sind, ist Volatilität nicht (oder sollte nicht sein) ein bedeutendes Risiko. Auf der anderen Seite ist die Inflation - die jedes langfristige Portfolio untergräbt - ein erhebliches Risiko.
• Geeignete Benchmarks - Wie messen Sie den Erfolg Ihres Portfolios, seiner Anlageklassen und einzelner Fonds oder Manager?
• Asset Allocation - Entscheiden Sie, welcher Prozentsatz Ihres gesamten Portfolios Sie US-Aktien, internationalen Aktien, US-Anleihen, High-Yield-Anleihen usw. zuweisen. Ihre Asset Allokation sollte Ihre Ziele erreichen und gleichzeitig die relevanten Risiken adressieren.
• Diversifikation - Die Aufteilung in verschiedene Anlageklassen ist die erste Diversifikationsschicht. Sie müssen dann innerhalb jeder Anlageklasse diversifizieren. Dies bedeutet beispielsweise in US-Aktien ein Engagement in Large-, Mid- und Small-Cap-Aktien.

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Die Richtlinien Ihres schriftlichen Plans helfen Ihnen, eine solide langfristige Strategie einzuhalten, selbst wenn die aktuellen Marktbedingungen beunruhigend sind. Einen guten Plan zu haben und daran festzuhalten, ist nicht annähernd so aufregend oder so viel Spaß wie der Versuch, die Märkte zu timen, aber es wird wahrscheinlich langfristig profitabler sein.

2. Zu kurzer Zeithorizont

Wenn Sie in 30 Jahren für den Ruhestand sparen, sollte das, was die Börse dieses oder nächstes Jahr tut, nicht die größte Sorge sein. Selbst wenn Sie gerade erst mit 70 Jahren in den Ruhestand gehen, ist Ihre Lebenserwartung wahrscheinlich 15 bis 20 Jahre. Wenn Sie erwarten, Ihren Erben Vermögen zu hinterlassen, ist Ihr Zeithorizont noch länger. Natürlich, wenn Sie für die College-Ausbildung Ihrer Tochter sparen und sie ist ein Junior in der High School, dann ist Ihr Zeithorizont angemessen kurz und Ihre Asset-Allokation sollte diese Tatsache widerspiegeln. Die meisten Anleger sind kurzfristig zu fokussiert.

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3. Zu viel Aufmerksamkeit für Finanzmedien

Es gibt fast nichts in Finanznachrichten, die Ihnen helfen können, Ihre Ziele zu erreichen. Schalte sie aus. Es gibt nur wenige Newsletter, die Sie mit allem Wertvollen versorgen können.Selbst wenn es sie gäbe, wie identifizierst du sie im Voraus?

Denken Sie darüber nach - wenn jemand wirklich profitable Aktien-Tipps, Trading-Ratschläge oder eine geheime Formel hätte, um viel Geld zu verdienen, würden sie es im Fernsehen verblblen oder es Ihnen für 49 Dollar pro Monat verkaufen? Nein - sie würden den Mund halten, Millionen verdienen und keinen Newsletter verkaufen, um ihren Lebensunterhalt zu verdienen.

Lösung? Verbringen Sie weniger Zeit mit dem Anschauen von Finanzshows im Fernsehen oder dem Lesen von Newslettern. Verbringen Sie mehr Zeit für die Erstellung und Einhaltung Ihres Investitionsplans.

4. Nicht-Rebalancing

Rebalancing ist der Prozess der Rückgabe Ihres Portfolios an seine Ziel-Asset-Allokation, wie in Ihrem Investitionsplan beschrieben. Das Rebalancing ist schwierig, weil es Sie zwingt, die Anlageklasse zu verkaufen, die gut funktioniert und mehr Ihrer schlechtesten Anlagekategorien kauft. Diese konträre Aktion ist für viele Investoren sehr schwierig.

Darüber hinaus ist Rebalancing bis zu dem Punkt unrentabel, an dem es sich spektakulär auszahlt (man denke an US-Aktien in den späten 1990ern), und die Underperforming-Assets beginnen sich zu erholen.

Ein Portfolio, dem es erlaubt ist, mit Marktrenditen abzuwandern, garantiert jedoch, dass die Anlageklassen bei Marktspitzen übergewichtet und bei Markttiefs untergewichtet werden - eine Formel für eine schlechte Performance. Die Lösung? Religiös ausbalancieren und die langfristigen Belohnungen ernten.

5. Übermäßiges Vertrauen in die Fähigkeiten von Managern

Aus zahlreichen Studien, einschließlich der Studie von Burton Malkiel aus dem Jahr 1995 mit dem Titel: "Erträge aus der Anlage in Aktienfonds" wissen wir, dass die meisten Manager ihre Benchmarks schlechter abschneiden werden. Wir wissen auch, dass es keine konsistente Methode gibt, um jene Manager auszuwählen, die eine Outperformance erzielen werden. Wir wissen auch, dass sehr wenige Einzelpersonen den Markt langfristig rentabel gestalten können. Warum sind so viele Anleger zuversichtlich, dass sie in der Lage sind, den Markt zu timen und Outperforming-Manager auszuwählen?

Der Treue-Guru Peter Lynch bemerkte einmal: "Es gibt keine Market Timers in der Forbes 400." Das fehlgeleitete Selbstvertrauen der Anleger in ihre Fähigkeit zur Marktzeit und die Auswahl von Outperforming-Managern führt direkt zu unserem nächsten gemeinsamen Investitionsfehler.

6. Nicht genügend Indizierung

Es ist nicht genug Zeit, um viele der Studien zu rezitieren, die belegen, dass die meisten Manager und Investmentfonds ihre Benchmarks nicht erreichen. Langfristig sind Low-Cost-Indexfonds in der Regel im oberen Bereich des zweiten Quartils oder besser als 65-75% der aktiv verwalteten Fonds.

Trotz aller Belege für eine Indexierung bleibt der Wunsch, mit aktiven Managern zu investieren, stark. John Bogle, der Gründer von Vanguard, sagt, dass es so ist: "Die Hoffnung entspringt ewig. Die Indizierung ist etwas langweilig. Sie fliegt dem amerikanischen Weg entgegen, dass ich es besser machen kann."

Alle oder einen Index großer Anteil (70% -80%) aller Ihrer traditionellen Anlageklassen. Wenn Sie der Aufregung, den nächsten großen Leistungsträger zu verfolgen, nicht widerstehen können, legen Sie einen Anteil (20% -30%) jeder Anlageklasse für aktive Manager fest. Dies kann Ihren Wunsch befriedigen, Outperformance zu verfolgen, ohne Ihr Portfolio zu verwüsten.

7. Verfolgung der Performance

Viele Anleger wählen auf der Grundlage der jüngsten starken Performance Assetklassen, Strategien, Manager und Fonds aus. Das Gefühl, "ich verpasse keine großen Erträge" hat wahrscheinlich zu mehr schlechten Investitionsentscheidungen geführt als irgendein anderer Einzelfaktor. Wenn sich eine Anlageklasse, -strategie oder -fonds für drei oder vier Jahre sehr gut entwickelt hat, wissen wir eines mit Sicherheit: Wir hätten vor drei oder vier Jahren investieren sollen. Nun jedoch könnte der bestimmte Zyklus, der zu dieser großen Leistung geführt hat, sich seinem Ende nähern. Das kluge Geld zieht aus, und das dumme Geld strömt herein. Halten Sie an Ihrem Investitionsplan fest und balancieren Sie aus, der das genaue Gegenteil von Leistung jagt.

The Bottom Line

Investoren, die diese sieben häufigsten Fehler erkennen und vermeiden, haben einen großen Vorteil bei der Erfüllung ihrer Anlageziele. Die meisten der obigen Lösungen sind nicht aufregend, und sie machen keine großartige Cocktailparty-Unterhaltung. Sie dürften jedoch profitabel sein. Und investieren wir deshalb nicht wirklich?