Der Vergleich globaler börsengehandelter Fonds (ETFs) umfasst häufig die Bewertung einer Reihe von Metriken, einschließlich Kostenquoten. In diesen Vergleichen können Kostenquoten als eine Untermenge von Daten verwendet werden, um die relativen Kosten des Besitzes verschiedener ETFs zu messen, und können als Tiebreaker dienen, wenn alle anderen Metriken im Wesentlichen gleich sind. In den meisten Due-Diligence-Prozessen sind die relativ niedrigen Kosten für die Kosten, die durch die Kostenquoten dargestellt werden, jedoch nur ein kleiner Teil eines größeren Bildes.

Zum Beispiel kostet ein ETF mit einer Aufwandsquote von 0. 25% mehr als ein konkurrierender Fonds zusätzliche $ 2. 50 pro investierten $ 1.000. Bei einer ganzheitlichen Bewertung, bei der alle Metriken berücksichtigt werden, gibt es mehrere Faktoren, einschließlich der Volatilität, der Ausschüttungsrendite und der Kursentwicklung, die sich typischerweise stärker auf die Gesamtrendite des Fonds auswirken. Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung von drei teuren globalen Anleihen-ETFs, die am 23. März 2016 nach Aufwandsquoten gemessen wurden.

Der AdvisorTrags Newfleet Multi-Sector Income ETF

Der gemischte Fonds AdvisorShares Newfleet Multi-Sector Income ETF (NYSEARCA: MINC MINCNewfleet MS Inc48. 61-0. 10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mischt einen Querschnitt von Anleihensektoren und -laufzeiten mit zwei Zielen: Verringerung der Volatilität mit kurzer Duration und Maximierung der Rendite. Die Aufwandsquote des Fonds von 0. 75% ist das Ergebnis von zwei Faktoren: der aktive Managementansatz des Fonds und die Kosten der Transaktionen in globalen Anleihen. Der Fonds begrenzt High-Yield-Unternehmensanleihen auf maximal 10% des Portfolios und Nicht-U. S. Beteiligungen an 30%.

Der Advisor Shares Newfleet Multi-Sektor Income ETF hatte ein verwaltetes Vermögen von 249 USD. 71 Million und gemittelt $ 1. 53 Millionen im täglichen Handelsvolumen, basierend auf den letzten 45 Handelstagen, zum 23. März 2016. Einzelne Trader können in der Lage sein, innerhalb des durchschnittlichen Spreads von 0,28% mit limitierten Aufträgen zu arbeiten, um die Handelskosten zu reduzieren, aber die Institute benötigen möglicherweise die Unterstützung von Market Makern bei der Ausführung großer Trades. Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit für den Fonds beträgt 7. 6 Jahre und die Laufzeit beträgt 2. 4 Jahre. Die Verteilungsausbeute beträgt 2. 79%. MINCs Jahresrendite beträgt 1. 63% und seine annualisierte Rendite über drei Jahre beträgt 1. 68%.

The First Trust Tactical High Yield ETF

Trotz einer Kostenquote von 70 Basispunkten über dem Durchschnitt der Kategorie, dem First Trust Tactical High Yield ETF (NASDAQ: HYLS HYLSFT Tctl Hgh Yld48. 79-0. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) kann aufgrund seines niedrigen Beta und positiver Vergleiche mit anderen High-Yield-Rentenfonds eine positive Portfolioaddition darstellen. Nach seinem Ermessen kann der Fonds sowohl Long- als auch Short-Positionen um 30% erhöhen, entweder als Absicherung oder um sich bietende Gelegenheiten zu nutzen.Der Fonds kann auch bis zu 10% seiner 782 USD zuweisen. 41 Milliarde in AUM zu in lokalen Währungen ausgegebenen Schulden.

Während Leverage und Währungsschwankungen wie ein Rezept für hohe Volatilität klingen, hält der Fonds ein Beta von 0. 5. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen beträgt 10 $. 1 Million, und der Handelsabstand durchschnittlich 0. 18%. Das Portfolio hat eine Ausschüttungsrendite von 6. 03%, eine durchschnittliche gewichtete Laufzeit von 6. 07 Jahren und eine Duration von 4. 4 Jahren, die alle dem größten High-Yield-ETF in der Kategorie ähneln, dem iBoxx $ High Yield. Unternehmensanleihe ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 95-0. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Leistungsvergleiche begünstigen HYLS gegenüber HYG mit einer Ein-Jahres-Rendite von -0. 24% gegenüber einer Rendite von -4. 49% und ein 3-jähriger annualisierter Gewinn von 3,8% gegenüber einer Rendite von 0. 88%.

Der DB 3X Inverse japanische Staatsanleihen-Futures ETN

Für Trader, die gehebelte Spiele gegen japanische Staatsanleihen (JGBs) und den Yen suchen, bietet der DB 3X Inverse japanische Staatsanleihen-Futures ETN (NYSEARCA: JGBD) .. Der Fonds verwendet Futures auf die 10-jährigen JGBs, um Preisänderungen zu verfolgen. Als inverser Fonds steigen die Aktienkurse um das Dreifache des prozentualen Preisrückgangs bei 10-jährigen JGBs. Umgekehrt wird bei einer Erhöhung der 10-jährigen JGB-Preise das Dreifache des Prozentsatzes der Bewegung vom Aktienkurs abgezogen. Darüber hinaus werden die Futures-Kontrakte, die zur Preiserfassung verwendet werden, nicht abgesichert und sind so strukturiert, dass sie ein dreifaches Engagement gegenüber Veränderungen des Yen gegenüber dem Dollar bieten.

Aufgrund täglicher Zurücksetzungen, die erforderlich sind, um das Engagement bei Änderungen der Aktienkurse anzupassen, sollte der Fonds nur als Day-Trading- oder Short-Term-Trading-Vehikel verwendet werden. Wenn sie im Laufe der Zeit gehalten werden, tendiert der Zusammensetzungsprozess, der aus täglichen Rückstellungen resultiert, dazu, gegen die Performance des Fonds zu arbeiten, selbst wenn die JGB-Preise fallen. Bei 0.95% hat der Fonds eine Kostenquote von 45 Punkten über dem Durchschnitt der Kategorie, aber Tageshändler sehen kaum einen Bruchteil dieser Kosten. JGBDs einjährige Rückkehr ist -9. 75%, und die annualisierte Rendite über drei Jahre beträgt -8. 78%.

The Bottom Line

Wenn alle Faktoren globaler Anleihen-ETFs bewertet werden, werden die Auswirkungen relativ hoher Kostenquoten gewöhnlich von anderen Faktoren übertroffen. Für Anleger, die höhere Renditen, eine bessere Wertentwicklung und / oder eine Hebelwirkung gegenüber japanischen Staatsanleihen und dem Yen anstreben, sind die oben genannten ETFs ihre höheren Kostenquoten wert.