"Verkäuferseite" bezieht sich auf den Bereich der Finanzdienstleistungsbranche, der Wertpapiere verkauft und Anlagelösungen für Privatanleger und institutionelle Anleger bereitstellt. Sell-Side-Dienstleistungen umfassen eine breite Palette von Aktivitäten - Börsenmakler, Investmentbanking, Anlageberatung, Verkauf und Handel sowie Investment Research; Darüber hinaus bieten einige Firmen erstklassige Brokerage- und Clearingdienste an.
Sell-Side-Firmen unterscheiden sich stark in ihrer Größe, angefangen von kleinen Boutique-Unternehmen, die sich auf einen bestimmten Marktsektor oder eine Nische spezialisieren, bis hin zu riesigen Brokerhäusern der größten internationalen Banken. Mit Ausnahme der Investment-Boutiquen bieten die meisten Sell-Side-Firmen ihren Kunden das komplette Leistungsspektrum an.
Während sich die Konfiguration eines typischen Sell-Side-Unternehmens in gewissem Maße von einem zum anderen unterscheiden kann, gibt es in der Struktur der meisten Sell-Side-Firmen eine große Gemeinsamkeit. Die Kernabteilungen eines Sell-Side-Unternehmens können grob in diejenigen eingeteilt werden, die sich hauptsächlich auf die institutionelle Seite des Geschäfts konzentrieren - Investment Banking, Sales und Trading und Research - und solche mit einem Fokus auf Privatanleger wie Wealth Management- und Anlageberatung. (Natürlich konzentrieren sich diese Abteilungen nicht ausschließlich auf die institutionelle oder die Einzelhandelsseite, da es beträchtliche Synergien und Überschneidungen bei ihren Aktivitäten gibt).
Während ein typisches Sell-Side-Unternehmen auch Nebenabteilungen hat, die wesentliche Unterstützungsfunktionen wie Compliance, Risikomanagement, Betriebsabläufe und Personal bereitstellen, konzentriert sich dieser Artikel auf wünschenswerte Bezeichnungen für die Kernfunktionen des Sell-Side.
Master of Business Administration (MBA)
Dies ist vielleicht die am weitesten verbreitete Bezeichnung in den meisten Sell-Side-Firmen. MBAs können die Fähigkeiten nutzen, die sie durch die Beherrschung von Themen wie Finanzen, Marketing und Management in praktisch jeder verkaufsseitigen Funktion erhalten - Investmentbanking, Verkauf und Handel, Forschung oder Vermögensverwaltung.
Die größte Stärke des MBA-Programms ist auch seine große Schwäche in Bezug auf die Anwendung auf der Verkäuferseite; Während es sich um ein verallgemeinertes Programm handelt, das in Wirtschaft und Finanzen weit verbreitet ist, ist es nicht speziell auf die Investmentbranche zugeschnitten. MBA-Programme werden in der Regel auf post-graduate (Masters) Niveau von zahlreichen Institutionen in Ländern auf der ganzen Welt angeboten. Die Spitzen der MBA-Institutionen werden von den US-Business Schools dominiert, mit einigen Schulen aus Europa und Asien. Die Beschäftigung ist für die Absolventen dieser Schulen praktisch gesichert, in der Regel durch Rekrutierung auf dem Campus; Der andere große Vorteil ist das Netzwerk von Kontakten, das die meisten MBA-Kandidaten entwickeln.

Der größte Nachteil des MBA-Programms sind seine Kosten, sowohl was die direkten Kosten angeht, die an einigen Schulen sechsstellig werden können, als auch die Opportunitätskosten, die dadurch entstehen, dass man ein paar Jahre zum Studieren braucht. dafür.Auch die strengen Zulassungskriterien, die von Top Business Schools verwendet werden, machen es zu einer Herkulesaufgabe an sich.
Chartered Financial Analyst (CFA)
Die CFA-Bezeichnung wird weithin als der Goldstandard für Bildungsausweise angesehen. Während CFA-Charter-Inhaber das in ihrem rigorosen Programm erworbene Wissen in jeder Sell-Side-Funktion nutzen können, werden sie höchstwahrscheinlich entweder als Analysten in den Research- oder Investment-Banking-Abteilungen eingesetzt (beachten Sie, dass eine strikte "Chinesische Mauer" zwei Funktionen in allen Sell-Side-Firmen) oder als Portfoliomanager im Bereich Wealth Management / Investment Advisory.
Die größten Vorteile des CFA-Programms sind seine enorme Kapitalrendite - die Gesamtkosten belaufen sich auf ein paar Tausend Dollar, während die Karriereaussichten für Charterer deutlich gesteigert werden - und den Selbststudium, der es den Kandidaten ermöglicht, Studieren Sie für das Programm während der Arbeit. Aber das ist leichter gesagt als getan, da weniger als jeder zweite Kandidat die ersten beiden Stufen des Programms durchläuft. Die größte Schwierigkeit, den enormen "Kandidaten-Wissenskörper" zu meistern, ist vielleicht der größte Nachteil des CFA-Programms.
CFA-Kandidaten müssen ein hochmodernes Curriculum beherrschen, dessen Themen Ethik, Wirtschaft, Finanzanalyse, quantitative Methoden, Investmentanalyse, Derivate und Portfoliomanagement umfassen. CFA-Kandidaten müssen drei Prüfungen ablegen, die mindestens 1.000 Stunden Studium umfassen und über vier Jahre qualifizierte Arbeitserfahrung verfügen müssen, um die CFA-Charta zu erhalten. Die grundlegende Zugangsvoraussetzung für einen CFA-Kandidaten ist ein Bachelor-Abschluss oder ein gleichwertiger Abschluss, oder er muss sich im letzten Jahr eines Studiengangs befinden oder die Erfahrung von vier Jahren erfüllen.

Certified Public Accountant (CPA) oder Wirtschaftsprüfer (CA) / Certified General Accountant (CGA) / Certified Management Accountant (CMA)
Wirtschaftsprüfer finden eine Beschäftigung in Sell-Side-Unternehmen entweder als interne Buchhalter im operativen Geschäft oder im Risikomanagement oder als Analysten im Research- oder Investmentbanking-Bereich, wo ihre Expertise in Buchhaltung und Finanzanalyse einen entscheidenden Teil der Fähigkeiten der Analysten ausmacht.
Während Buchhaltungsabschlüsse ihren Praktikern beträchtliches Fachwissen in investitionsrelevanten Bereichen wie Finanzanalyse, Finanzprognosen, Steuerplanung und -bewertung vermitteln, werden Wirtschaftsprüfer immer noch eher als Buchhalter wahrgenommen als als Anlagefachleute. Infolgedessen verfolgen viele Verkäufer auf der Verkäuferseite mit Rechnungslegungsabschlüssen auch die CFA-Bezeichnung, um fundierte Anlagekenntnisse und Referenzen zu erlangen.
Um einen Abschluss in Nordamerika zu erhalten, benötigen die Studierenden eine Kombination aus Ausbildung und einschlägiger Erfahrung und müssen schwierige Eignungsprüfungen bestehen. In den Vereinigten Staaten ist der Certified Public Accountant der am besten etablierte Buchhaltungsnachweis. In Kanada gibt es drei Hauptbuchhaltungsbezeichnungen - CA, CGA und CMA; Es gibt jedoch Pläne, die drei Bezeichnungen unter dem Banner des Chartered Professional Accountant zu vereinheitlichen.Die CPA-Benennung wurde bereits am 16. Mai 2012 in Quebec verabschiedet, und die Benennung wird ab dem 1. Juli 2013 in Ontario verpflichtend.
Certified Financial Planner (CFP)
Als Finanzplanungsexperten, CFPs werden höchstwahrscheinlich als Anlageberater oder Makler in den Bereichen Wealth Management oder Retail Brokerage von Sell-Side-Unternehmen eingesetzt.
Die Zertifizierungsanforderungen für die GFP basieren auf den vier "Es:" -Ausbildungen, -Prüfungen, -Erfahrungen und -Praktiken. In den Vereinigten Staaten umfassen die Bildungsvoraussetzungen einen Bachelor-Abschluss und den Abschluss eines College-Level-Kurses in persönlicher Finanzplanung. Die Kandidaten müssen außerdem die CFP-Zertifizierungsprüfung erfolgreich bestehen und über drei Jahre Berufserfahrung im Finanzplanungsprozess verfügen.
Chartered Market Technician ^® (CMT)

Die Bezeichnung CMT ^® wird von der in New York ansässigen CMT Association vergeben. Das CMT ist das höchste Ausbildungsniveau in der Disziplin der technischen Analyse und ist die herausragende Bezeichnung für Praktiker weltweit. Die technische Analyse liefert die Werkzeuge, um erfolgreich durch eine disziplinierte, systematische Herangehensweise an das Marktverhalten und das Gesetz von Angebot und Nachfrage die Lücke zwischen dem intrinsischen Wert und dem Marktpreis über alle Anlageklassen hinweg zu überwinden. Der Erwerb der CMT beweist die Beherrschung eines zentralen Wissens über das Anlagerisiko im Portfolio-Management; einschließlich quantitativer Ansätze für Marktforschung und regelbasiertes Design und Test von Handelssystemen. CMTs werden wahrscheinlich in der Verkaufs- und Handelsabteilung eines Sell-Side-Unternehmens eingesetzt, als Analysten in den Research-Abteilungen von Unternehmen eingesetzt, die ihre Kunden mit technischen Analysen versorgen, oder als Portfoliomanager und Anlageberater.

Um die CMT-Bezeichnung zu erhalten, müssen die Kandidaten alle drei Stufen der CMT-Prüfung bestehen, den Mitgliedsstatus in der CMT Association erlangen und mindestens drei Jahre Erfahrung in einer professionellen analytischen oder Investment-Management-Funktion haben.

Chartered Investment Manager (CIM)

In Kanada wird die CIM-Bezeichnung vom CSI (früher bekannt als Canadian Securities Institute) an Anlageexperten verliehen, die ihren Kunden Vermögensverwaltungsdienstleistungen nach eigenem Ermessen anbieten möchten. Die Kandidaten müssen erfolgreich Kurse in Wealth Management, Investment Management und Portfolio Management absolvieren und zwei Jahre einschlägige Berufserfahrung haben. CIM-Charterholder sind in der Regel in den Vermögensverwaltungs- / Anlageberatungsdivisionen kanadischer Sell-Side-Unternehmen tätig.
Chartered Business Valuator (CBV)
Die CBV ist eine weitere kanadische Auszeichnung, die vom Canadian Institute of Chartered Business Valuators verliehen wird. CBVs verfügen über spezifische Fachkenntnisse im Bereich der Unternehmens- und Wertpapierbewertung und haben ähnliche Verkaufsaussichten wie Buchhalter. Um den CBV zu erhalten, müssen die Kandidaten einen Bachelor-Abschluss oder eine kanadische Buchhaltungs- oder CFA-Benennung besitzen, die Qualifikationsprüfung für die Mitgliedschaft bestehen und über mindestens 1.500 Stunden relevanter Erfahrung in der Unternehmensbewertung verfügen.
The Bottom Line
Während bestimmte Bezeichnungen wie MBA und CFA Fähigkeiten vermitteln, die in den meisten Bereichen eines Sell-Side-Unternehmens verwendet werden können, sind andere wie CFP und CMT spezialisierter und zielen auf einen bestimmten Bereich ab. trainieren. Alle diese sieben Bezeichnungen haben eines gemeinsam: Sie verlangen ein hohes Maß an Engagement in Bezug auf Zeit, Geld und Aufwand. Aber das Endergebnis lohnt sich aufgrund der erworbenen Kenntnisse und Fähigkeiten fast immer, erhöht die Glaubwürdigkeit der Kunden und steigert die Karrierechancen und das Ertragspotenzial.