Ein Unternehmen könnte ein schlechter Anwärter auf Investitionen sein, wenn es zu unterdurchschnittlichen Erträgen kommt, einen schwachen Cashflow oder eine schwache Bilanz aufweist. Aber es gibt auch andere Eigenschaften, die große Abzweigungen und Vorboten unangenehmer Dinge sein können. Halten Sie Ausschau nach diesen Hinweisen, die der andere Schuh möglicherweise fallen lässt.

1. Fehlende bereits gesenkte Prognose
Es ist nicht ungewöhnlich, dass börsennotierte Unternehmen die von ihnen von Zeit zu Zeit bereitgestellten Gewinnrichtlinien senken. Unternehmen können dies tun, wenn die makroökonomische Situation nachlässt oder wenn ein unternehmensspezifisches Problem auftritt. Das heißt, wenn ein Unternehmen die neue, gesenkte Ertragsbalance festlegt, ist es wichtig, dass sie es löschen und die überarbeitete Prognose nicht verpassen. (Erforschen Sie die Kontroversen um Unternehmen, die ihre vorausschauenden Erwartungen in kommentieren. Können Ertragsprognosen die Zukunft genau vorhersagen? )

Warum? Zum einen kann das Unternehmen, wenn es die neue Projektion nicht erfüllt, negative Auswirkungen auf die Moral der Einzelhandels- und / oder institutionellen Aktionäre und ihre Fähigkeit haben, dem Management zu vertrauen. Mit anderen Worten, es kann die Aktionäre und diejenigen, die auf dem Zaun sitzen, verlassen und sich fragen, wie die Zukunft auf der Ertragsseite aussehen könnte. Zweitens könnte die Analysten-Community aufgrund dieser verpassten Prognose am Ende das Unternehmen oder seine Aktien verprügeln. Sie können ihre Schätzungen ernsthaft reduzieren und möglicherweise ihre Bewertung der Aktien senken. Dies könnte sich wiederum negativ auf den Aktienkurs auswirken.

2. Insider-Verkauf Es ist auch nicht ungewöhnlich für Insider in börsennotierten Unternehmen, Aktien ihres Unternehmens zu verkaufen. Und um es klar zu sagen, es gibt oft sehr legitime Gründe für Führungskräfte, ihre Aktien zu entladen. Zum Beispiel müssen sie für ihre Kinder Studiengebühren zahlen, oder sie sind gerade dabei, ein Haus zu kaufen und Geld zu benötigen. In anderen Fällen kann ein Insider Aktien verkaufen, um Gewinne zu buchen und / oder seine Bestände zu diversifizieren.

Es gibt jedoch Zeiten, in denen bestimmte Insider-Verkaufsaktivitäten oder -transaktionen einige Augenbrauen hervorrufen sollten, etwa wenn eine Gruppe von Führungskräften plötzlich beschließt, einen Teil ihrer Bestände zu verkaufen. Einzelpersonen, die einen sehr großen Teil oder Prozentsatz ihres Gesamtbestands verkaufen, können auch einige Flaggen erheben, sowie Insider, die bei oder nahe bei 52-Wochen-Tiefs verkaufen. (Lesen Sie Die Aktivitäten von Insidern und Institutionen im Auge behalten , um zu sehen, wie diese Transaktionen viel über ein Unternehmen offenbaren und wohin es führt.)

Führungskräfte, die nahe oder tief verkaufen, scheinen zu sagen, dass sie denken, ihr Geld könnte anderswo besser eingesetzt werden. Auch dies mag oder kann nicht wahr sein, und es ist unwahrscheinlich, dass ein Manager oder Insider dies zugeben würde.Das Abladen von Aktien zu Tiefstpreisen überträgt dieses Signal jedoch manchmal an die Anleger.

3. Abkündigung von Leitlinien Es ist nicht immer einfach, der Investitionsgemeinschaft vierteljährliche oder jährliche Finanzprognosen zu liefern. Schließlich sind Unternehmen große Unternehmen und die Geschäftsumgebung kann sich im Laufe der Zeit schnell verändern. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, dass die erwarteten Umsätze in zukünftige Quartale gedrängt oder erhöht werden könnten. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Unternehmen nicht versuchen sollten, Orientierung zu geben. Viele Einzelhandels- und institutionelle Anleger mögen diese Art von Handarbeit.

Das heißt, ein Signal, das Ärger brauen könnte, ist, wenn ein Unternehmen seine Führung abrupt beendet. Dies könnte signalisieren, dass das Unternehmen keine Ahnung hat oder keine Vorstellung davon hat, wann die Gewinne eintreten könnten. In diesem Sinne kann ein solches Schweigen darauf hindeuten, dass makroökonomische oder unternehmensspezifische Kräfte einen großen Einfluss auf die Gewinnentwicklung haben können. , eine genaue Vorhersage unmöglich machen. Keines der beiden Szenarien ist besonders ermutigend. Aber auch über die Gewinnprognose hinaus kann ein Unternehmen, das nicht bereit ist und die Investmentgemeinde nicht über seinen Fortschritt (oder dessen Fehlen) auf dem Laufenden hält, versuchen, schlechte Nachrichten unter den Teppich zu kehren. Das ist nicht immer der Fall, aber es ist etwas, worüber man nachdenken kann. (Weitere Informationen zur Anleitung finden Sie unter Kann die Ertragsprognose die Zukunft genau vorhersagen? )

4. Dividendenkürzungen Unternehmen, die Dividenden zahlen, können besonders für einkommensorientierte Anleger eine große Lockung sein. Darüber hinaus wird die Tatsache, dass ein Unternehmen eine Dividende ausschüttet, oft als Zeichen dafür angesehen, dass ein Unternehmen gut läuft. Wenn jedoch eine Dividenden zahlende Firma plötzlich ihre Dividende aussetzt, kann dies signalisieren, dass das Unternehmen in irgendeiner Weise finanzielle Schwierigkeiten hat. Durch das Stoppen der Dividende kann das Unternehmen einen fairen Verkauf seiner Aktien und Umsätze in seiner Aktionärsbasis sehen, da die einkommensorientierten Anleger die Aktien entladen. Schließlich kann eine Aussetzung der Dividende zu ernsthaften Stellenstreichungen, Werksschließungen oder Verkäufen von Vermögenswerten führen. (Lesen Sie unseren Artikel Ist Ihre Dividende in Gefahr? und lernen Sie verschiedene Faktoren kennen, die Ihnen helfen können, diese Frage zu beantworten und Verluste zu vermeiden.)

5. Ein Stop bei Rückkäufen Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft und plötzlich aufhört, kann dies signalisieren, dass das Unternehmen knapp bei Kasse ist oder dass es der Meinung ist, dass die Aktien zu diesem Zeitpunkt keine gute Investition sind. Ehrlich gesagt wäre kein Szenario attraktiv. (Um mehr über Aktienrückkaufprogramme und deren Bedeutung für Anleger zu erfahren, lesen Sie Aufschlüsselung der Aktienrückkäufe .)

6. Fehlende Diversifizierung Um erfolgreich zu sein und im Laufe der Zeit Wachstum zu erzielen, ist es wichtig, dass ein Unternehmen neue Produkte einführt und innovativ bleibt. Unternehmen, die nicht innovativ sind, laufen Gefahr, irrelevant zu werden, wenn ein überlegenes Produkt oder eine verbesserte Technologie auf den Markt kommt. Es ist auch sehr wichtig für ein Unternehmen, sein Produktangebot zu diversifizieren. Der Grund dafür ist einfach: Wenn ein Unternehmen an einer Produktlinie oder an einer kleinen Anzahl von Leitungen arbeiten sollte, die nicht mehr funktionieren, könnte diese Firma leichter den Betrieb einstellen.Um es kurz zu machen: Halten Sie nach Unternehmen Ausschau, die im neutralen Bereich stecken. Dies bedeutet Unternehmen, die nicht mit neuen Produkten herauskommen oder die ihre Chips auf den Erfolg einer Produktlinie setzen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Was besser ist: Dominanz oder Innovation? )

7. Branchenindikatoren Unternehmen, die in der gleichen Branche tätig sind (z. B. in der Automobilindustrie), können ähnliche Trends beobachten. Wenn ein Unternehmen in einem bestimmten Markt Schwierigkeiten hat, kann es auch sein Konkurrent sein. Anleger sollten nach Anzeichen dafür Ausschau halten, wie sich das Unternehmen im Vergleich zu anderen Teilnehmern der Branche verhält. Angenommen, ein Investor sollte zum Beispiel feststellen, dass ein Wettbewerber in seinem europäischen Geschäft einen Margenrückgang verzeichnen musste. In einem solchen Fall könnte man davon ausgehen, dass andere Unternehmen den gleichen Rückgang erleben. Auf der anderen Seite kann ein Unternehmen, das einen enormen Zustrom von Aufträgen aus einer Region erfährt, ein Zeichen dafür sein, dass andere Unternehmen in dieser Branche ähnliche Trends erleben. Halten Sie Ausschau nach Branchentrends, da dies signalisieren könnte, was um die Ecke ist. (Erfahren Sie mehr über Branchenanalysen im Industry Handbook .)

The Bottom Line Es gibt mehrere Indikatoren zusätzlich zu den traditionellen Bewertungsmetriken, die für die Aktien eines Unternehmens ein Problem darstellen können. Investoren mit scharfem Auge und Forschungsbereitschaft können Verluste begrenzen oder verhindern. (Erfahren Sie mehr über die Analyse bestimmter Branchen in unseren Industry Handbooks .)