Private Equity kann eine attraktive Alternative sein, an die sich einige Berater gewandt haben, um ihren Kunden höhere Renditen zu bieten. Aber viele Berater empfinden diese Anlageklasse auch als Hindernisse, die ihre Vorteile zunichte machen können. iCapital Network führte kürzlich eine Umfrage unter etwa 450 Finanzberatern zu ihrer Sicht von Private Equity durch. Die Ergebnisse zeigten, dass es bei diesen Anlageformen zu erheblichen Meinungsverschiedenheiten zwischen Beratern und ihren Kunden kommt.

Berater, die wohlhabende Kunden haben, sollten sich diese Angebote einmal genauer ansehen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Erweitert sich die Private-Equity-Blase? )

Private-Equity-Umfrageergebnisse

Ein wichtiger Befund der iCapital-Umfrage zeigt, dass etwa zwei Drittel der Berater, die Befragte gaben an, dass ihre Kunden an Private Equity interessiert sind. Allerdings gab nur ein Viertel der Befragten an, dass sie diese Alternative ihren Kunden vorgestellt hätten, und nur etwa 20% der Befragten gaben an, dass sie diese Alternative derzeit in ihre Investitionsangebote aufnehmen. Dies könnte darauf hindeuten, dass es eine Nachfrage und einen Bedarf an Private Equity durch vermögende Kunden gibt, die derzeit nicht erfüllt werden.

Die befragten Berater nannten jedoch neun Schlüsselhindernisse, die sie oft daran hinderten, diese Alternative zu empfehlen. Dazu gehören:

1. Die Zeit, in der das Geld in den Fonds gesperrt ist
2. Die erforderliche Mindestinvestition
3. Keine Kunden mit dem notwendigen Vermögen und Zeithorizont
4. Zugang zu hochwertigen Private-Equity-Angeboten < Mangel an Transparenz
5. Nicht wissen, wie man Private Equity effektiv in das Portfolio eines Kunden einbindet
6. Mangel an Erfahrung mit diesen Fonds
7. Fehlende Fähigkeit zur effektiven Bewertung dieser Fonds
8. Gebühren und Aufwendungen
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Private Equity war in der Vergangenheit eine weniger regulierte Anlageklasse und in vielen Fällen nur für institutionelle Kunden wie Stiftungsfonds, Pensionsfonds und Versicherungsgesellschaften reserviert. Wohlhabende Privatpersonen, die in diese Fonds investieren wollten, mussten oft zwischen 5 und 20 Millionen US-Dollar aufbringen, und es war oft schwierig, Informationen über die Performance des Fonds und andere wichtige Daten zu erhalten. Private-Equity-Fonds müssen nicht wie börsennotierte Fonds ihre Performance in der Vergangenheit offenlegen, und es gibt keine festgelegten Standards für ihre Berichterstattung. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe:

Warum passive Anlagen nicht immer eine gewinnbringende Strategie sind. ) Diese Probleme machten es für Berater, die häufig zu einem Treuhandstand gehalten wurden, schwierig, ihre Sorgfaltspflicht zu erfüllen, wenn Sie versuchten einen bestimmten Fonds zu recherchieren. Dieser Hintergrund bildet die Grundlage für viele der Hindernisse, die von Beratern in der Umfrage genannt werden.Aber dieses Segment der Investitionen beginnt langsam, einige dieser Hindernisse mit neuen Technologien und größerer Transparenz zu überwinden. In den letzten Jahren sind mehrere alternative Online-Plattformen entstanden, die es den Fondsmanagern ermöglichen, sich direkter mit Beratern und ihren Kunden zu verbinden. Diese Plattformen ermöglichen es nun, viele kleinere Einkäufe zusammenzufassen, um gemeinsam größere Mindestinvestitionen zu tätigen und so einem größeren Pool von Investoren die Teilnahme an diesen Angeboten zu ermöglichen.

Die Mindestanlage für jeden Investor im Rahmen dieser Vereinbarung kann in einigen Fällen bis zu 100 000 US-Dollar betragen. Die kollektive Investitionssumme wird dann dazu verwendet, mit den Fondsmanagern zu verhandeln, um ein qualitativ hochwertiges Angebot zu erhalten. Ein großer Prozentsatz dieser Plattformen bietet jetzt komplette schlüsselfertige Dienstleistungen für Berater und Kunden, wobei neue Angebote kontinuierlich verfügbar werden. Berater und Kunden können jetzt über diese Online-Portale auf eine viel umfassendere Menge an Informationen über den Fonds zugreifen, was ihnen ermöglicht, ihre Due-Diligence-Prüfung abzuschließen. Diese Plattformen erleichtern auch die erforderliche Dokumentation und verfolgen dann die Performance des Fonds. Und eine große Anzahl dieser Plattformen ist jetzt mit großen Finanzverwaltern integriert, was sowohl die abgeschlossenen Transaktionen als auch die Berichterstattung über die Investition vereinfacht.

The Bottom Line

Private-Equity-Investitionen sind in den letzten Jahren deutlich zugänglicher und transparenter geworden. Berater, die diese Angebote bisher gemieden haben, könnten sich für eine Untersuchung in diesem Bereich entscheiden, da viele Fonds jetzt Daten in institutioneller Qualität anbieten und sogar Videoclips der Fondsmanager, die ihre Strategie erläutern. Diese Anlageklasse entwickelt sich rasch zu einer benutzerfreundlicheren Alternative als in den vergangenen Jahren, und ihre höheren Renditen machen sie zu einer attraktiven Wahl für vermögende Anleger, die ihre Portfolios weiter diversifizieren möchten. (Zum diesbezüglichen Lesen finden Sie unter:

Einige Kunden haben die Wahl möglicherweise als eine Zeit zum Handeln gesehen. )