Jedes Mal, wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Rechnungen zu bezahlen, entsteht eine Stresssituation für das Eigentum und das Management-Team. Oftmals sind die Verantwortlichen der Meinung, dass ihre einzige Alternative darin besteht, Insolvenz anzumelden - entweder die Auflösung des Geschäfts und die Liquidierung von Vermögenswerten (durch eine Einreichung gemäß Kapitel 7) oder die Neuordnung der Schulden durch das Gerichtssystem (Kapitel 11).

Beides kann einen langwierigen Prozess mit hohen Kosten mit sich bringen, wodurch die Vermögenswerte, die die Gläubiger des Unternehmens retten können, reduziert werden. Lesen Sie für mehr, was ist der Unterschied zwischen Kapitel 7 und Kapitel 11 Insolvenz?

Bevor Sie entscheiden, dass die Insolvenz Ihre einzige Lösung ist, sollten Sie einige der anderen Möglichkeiten in Betracht ziehen, die Sie nutzen können, einschließlich eines Out-of-Court-Trainings oder der Vergabe eines Auftrages zum Vorteil der Gläubiger.

Es ist immer eine gute Idee, einen qualifizierten Insolvenzverwalter zu konsultieren, der auf Ihr spezifisches Geschäft zugeschnittene Beratung bieten kann. Ihre beste Wette ist ein Anwalt, der vom American Bankruptcy Institute zertifiziert ist (klicken Sie hier für seine State-by-State-Ressourcenliste) und, wenn möglich, hat er eine Empfehlung von jemandem, dessen professionelles Urteil Sie vertrauen.

Außerhalb des Gerichts verhandeln vs. Kapitel 11

Manchmal glaubt ein Managementteam, dass das Unternehmen überleben kann, wenn es in der Lage ist, günstigere Kreditbedingungen von seinen Gläubigern zu erhalten - zum Beispiel einen besseren Zinssatz. oder niedrigere Zahlungen. Dies kann durch ein Insolvenzverfahren gemäß Chapter 11 möglich sein, bei dem der vom Gericht zugelassene Treuhänder den Jahresabschluss des Unternehmens überprüft und den Reorganisationsplan überwacht. Der Nachteil ist, dass diese Verfahren extrem teuer und belastend sein können.

Eine Alternative für Unternehmen, die langfristig im Geschäft bleiben wollen, ist ein außergerichtliches Training. In gewisser Hinsicht ähnelt die Vereinbarung einer Insolvenz nach Chapter 11. Das Unternehmen muss einen Plan ausarbeiten, um finanziell wieder auf Kurs zu kommen und alle oder einen Teil seiner ausstehenden Schulden zurückzuzahlen. Dies erfordert die Prüfung von Finanzdokumenten und die Suche nach Möglichkeiten zur Reduzierung von Ausgaben oder Verkauf nicht wesentlicher Vermögenswerte, um einen positiven Cashflow zu generieren.

Der Hauptunterschied zwischen den beiden Strategien ist, dass die Trainingseinheiten viel weniger starr sind. Während die Insolvenz ein sehr spezifisches und detailliertes Gerichtsverfahren beinhaltet, genießen außergerichtliche Vereinbarungen einen erheblichen Spielraum. Der Schlüssel ist, dass das Unternehmen einen soliden Restrukturierungsplan entwickelt, auf den sich alle seine Gläubiger einigen können.

Die Einstellung eines erfahrenen Turnaround-Spezialisten kann die Erfolgschancen erhöhen. Diese Berater können Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob ein Workout praktikabel ist, und wenn ja, entwickeln Sie eine Strategie, die die Gläubiger als angenehm empfinden. Sie sind in der Lage, notwendige Unterlagen wie Unternehmensbewertungen und Cashflow-Prognosen vorzubereiten und spezifische Wege vorzuschlagen, um Einnahmen zu steigern oder Ausgaben zu senken.Ein Turnaround-Unternehmen kann auch dabei helfen, Finanzierungen von Kreditgebern oder Eigenkapitalpartnern zu arrangieren, die unruhigen Unternehmen dienen.

Der Nachteil eines Workouts ist, dass ein Konsens unter den Gläubigern erforderlich ist. Wenn nur einer oder zwei sich gegen den Vorschlag sträuben, hat das Unternehmen keine andere Wahl, als Insolvenz anzumelden und die Macht der Gerichte zu nutzen, um Zugeständnisse zu erzwingen.

Die ABC Alternative vs. Kapitel 7

Manchmal ist es nicht möglich, Schulden zu reorganisieren, und das Unternehmen hat keine andere Wahl, als seine Türen zu schließen. Auch hier gibt es Optionen. Der offensichtliche Kurs ist, Kapitel 7 des Insolvenzrechts zu verwenden. Vermögenswerte ohne entsprechendes Pfandrecht werden einem Treuhänder übergeben, der den Verkauf überwacht. Der Treuhänder verteilt dann den Erlös an die Gläubiger. (Siehe Datei Kapitel 7 Insolvenz .)

Es gibt jedoch einen alternativen Pfad, den Unternehmen in dieser Situation in Erwägung ziehen können. Eine "Abtretung zugunsten von Gläubigern" oder ABC ermöglicht es dem Unternehmen, seine Vermögenswerte selbst zu verkaufen, was sowohl für das Eigentum als auch für die Gläubiger von Vorteil sein kann. Der Staat hat eine marginale Aufsicht über den Prozess, gewährt dem Unternehmen aber in der Regel einen erheblichen Spielraum im Liquidationsprozess.

Eine größere Kontrolle zu haben, ist ein potenzielles Plus für Unternehmer, da sie den Schulden, für die sie persönlich haftbar sind, besondere Aufmerksamkeit widmen können. Dies ist besonders wichtig bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften, bei denen die Eigentümer für die Verbindlichkeiten des Unternehmens verantwortlich sind.

Es ist oft auch ein gutes Geschäft für die Gläubiger. Diejenigen, die das Geschäft leiten, verstehen ihre Vermögenswerte und den Markt für diese Vermögenswerte besser als ein Treuhänder. Sie können möglicherweise einen besseren Verkaufspreis erzielen, wenn sie für den Prozess verantwortlich sind. Ein ABC kostet Gläubiger auch weniger Zeit und Geld als ein Konkurs, so dass sie es als eine günstige Lösung ansehen können.

Anders als Insolvenzen fallen ABCs unter das Staatsrecht. Als solche variieren die Regeln von einem Teil des Landes zum anderen. In einigen Staaten ist dieser Ansatz eher üblich, wohingegen ABCs in anderen selten sind. Ein qualifizierter Insolvenzverwalter kennt die Statuten, in denen Sie leben, und kann Ihnen einen angemessenen Rat geben.

Das Geschäft verkaufen

Manche Unternehmen sind mehr wert als die Summe ihrer Vermögenswerte. Dies gilt insbesondere für Unternehmen, die eine starke Marke oder einen loyalen Kundenstamm haben, aber aus welchen Gründen auch immer harte Zeiten durchmachen. Wenn dies der Fall ist, denken Sie darüber nach, das gesamte Geschäft zu verkaufen, anstatt seine Vermögenswerte einzeln abzustoßen.

Denken Sie daran, dass dies keine leichte Aufgabe für eine Organisation ist, die plötzlich ihre Gläubiger nicht bezahlen kann. Dennoch gibt es Investoren, die sich darauf spezialisieren, notleidende Geschäfte zu kaufen, von denen sie glauben, dass sie umgekehrt werden können. Nehmen Sie zum Beispiel eine lokale Lebensmittelkette, die für ihre hervorragende Produktqualität bekannt ist, die zu schnell expandierte. Der richtige Käufer könnte das Kapital finden, um das Unternehmen über Wasser zu halten, während er weniger profitable Standorte zurückhält.

Einige Unternehmen entscheiden sich für die Zusammenarbeit mit einem Geschäftsmakler, dessen Aufgabe es ist, solche Transaktionen zu erleichtern.Die besseren Makler werden in der Lage sein, die wahrscheinlichsten Käufer zu identifizieren und Verhandlungen zu führen, wenn eine Partei Interesse an dem Unternehmen zeigt. Es ist keine sichere Sache, dass Sie einen willigen Käufer finden, aber es kann einen Versuch wert sein, wenn Sie überzeugt sind, dass das Unternehmen dauerhaften Wert hat.

The Bottom Line

Jedes Unternehmen, das sich finanziell an einem schwierigen Ort befindet, sollte die Alternativen zum Konkurs überdenken. Ein erfahrener Insolvenzverwalter wird in der Lage sein, die relevanten Themen für Ihre Organisation zu betrachten und die Vor- und Nachteile jeder Option zu erläutern.