Wir werden sehen, wie American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) durchgeführt hat seit dem Börsencrash 2008 im Vergleich zum Dow Industrial Average und den Aussichten für die nächsten drei bis fünf Jahre angesichts der aktuellen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der monatlichen Kursentwicklung. Hat seine Dividendenrendite in diesem Zeitraum Schritt gehalten und was unternimmt das Management, um den Aktienkurs in Zukunft zu unterstützen?

Das Unternehmen wurde 1850 als Express-Postunternehmen gegründet, das aus einer Fusion von Unternehmen im Besitz von Henry Wells und William Fargo hervorging. Operations zog 1874 nach Manhattan und wurde acht Jahre später zu Finanzdienstleistungen ausgebaut. Er trat 1958 in das Geschäft mit Kreditkarten ein und expandierte in den frühen 1980er Jahren mit dem Kauf von Shearson Loeb Rhoades, der damals zweitgrößten US-Sicherheitsfirma, und Lehman Brothers Kuhn Loeb. Die Aktie trat am 30. August 1982 dem Dow Jones Industrial Average bei.

Die Jahresumsätze sind seit 2005 kontinuierlich gestiegen und stiegen von 23 Mrd. USD auf 34 Mrd. USD im Jahr 2014. Die Finanzwerte des Unternehmens hielten sich über den Baisse-Markt und die Rezession von 2008 bis 2009 überraschend gut. und dann erholte sich im Jahr 2010. Nettogewinn und Gewinn pro Aktie (EPS) haben einen ähnlich zinsbullischen Weg gefolgt und steigen auf 5 $. 88 Milliarden und 5 Dollar. 56 jeweils im letzten Kalenderjahr.

1990-2009

Die Aktien erreichten im Jahr 2000 nach einem 10-jährigen Aufwärtstrend einen Höchststand von 55% und verloren während des Bärenmarktes von 2000 bis 2002 mehr als die Hälfte ihres Wertes. Es trat 2003 in einen neuen Aufwärtstrend ein, aber es dauerte weitere drei Jahre, um sich über den Höchststand von 2000 zu erheben. Dieser Ausbruch war kurzlebig, mit einem Preisanstieg von nur 10 Punkten, bevor er mit dem breiten Markt vor einem massiven Rückgang im einstelligen Bereich an die Spitze gelangte. Es trat 2009 in eine V-förmige Erholung ein, wie andere Blue-Chip-Papiere von Rezessionstiefs kommen.

2009 bis 2014

JÄHRLICHER PROZENTSATZ RÜCKKEHR NACH JAHR

JAHR	American Express	Dow Industrials	SP-500
2009	122. 32%	22. 68%	26. 46%
2010	7. 70%	14. 06%	15. 06%
2011	11. 58%	8. 38%	2. 11%
2012	23. 51%	10. 24%	16. 00%
2013	59. 34%	29. 65%	32. 39%
2014	3. 63%	10. 04%	13. 69%

American Express hat den Dow Jones Industrial Average (DJIA) trotz einer relativ schwächeren Performance in den Jahren 2010 und 2014 deutlich besser abgeschnitten als der Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Baisse nach dem Bärenmarkt veränderte die Berichtsdaten für 2009 und 2010. Formerholungen zu unterschiedlichen Zeiten. Besonders beeindruckend ist die Entwicklung des Unternehmens im Jahr 2013. Die Aktie verdoppelte die Gewinne im DJIA und im SP 500 nahezu.

Die Performance des Unternehmens sieht noch überzeugender aus, wenn es seinen Spitzengewinn nach dem letzten Bärenmarkt berechnet. Er stieg um 976% gegenüber dem Tief von 2008 auf die Spitze von 2014, während der Industrielle Durchschnitt nur um 262% zulegte. Allerdings haben die Kursbewegungen seit dieser Zeit ihren Tribut gefordert, wobei die Aktie bis zum dritten Quartal 2015 um mehr als 20 Punkte gefallen ist. Dies senkt den absoluten Gewinn auf 780%.

DIVIDENDENGESCHICHTE

JAHR	DIVIDENDENERGEBNIS
2009	1. 78%
2010	1. 68%
2011	1. 53%
2012	1. 36%
2013	. 95%
2014	1. 05%

Die sechsjährige Dividendenausschüttung von American Express wirft eine rote Flagge, weil das Unternehmen seine Auszahlungen jedes Jahr gesenkt hat, mit Ausnahme eines leichten Anstiegs im Jahr 2014. Im Jahr 2008 erzielte es eine Rendite von 3.88%. Vor dem Crash, steigende Erwartungen der Rendite würde sich erholen und stetig verbessern, nachdem sich die Weltwirtschaften erholt hatten. Das ist nicht passiert, obwohl der freie Cashflow weiter steigt und ein Allzeithoch bei 9 Dollar erreicht. 79 Milliarde 2014.

Das Unternehmen versuchte, den Besorgnissen der Aktionäre im März 2015 entgegenzuwirken, indem es einen bescheidenen Rückkaufplan genehmigte, der Rückkäufe auf 195 Millionen Aktien erhöhte, während die Dividende um 12% erhöht wurde. Die Erhöhung entspricht grob $. 03 pro Aktie und eine 1. 46% Rendite, die dem Unternehmen 26 von 30 Dow-Komponenten einbringt. Es ist auch vorletzten Platz im finanziellen Teilsektor, mit Visa, Inc. (V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet die niedrigste Ausbeute bei nur. 76%.

Technischer Ausblick

American Express schloss 2013 eine V-förmige Erholung bis zu seinem Jahreshoch von 65.89 ab, was fast fünf Jahre und acht Monate in Anspruch nahm. Dies entspricht der Performance des Dow Jones Industrial Average, wobei sowohl die Aktie als auch der Index historische Rallyes auf Allzeithochs erreichen. Während der Dow im zweiten Quartal 2015 neue Höchststände erreichte, blieb American Express jedoch hinter den Erwartungen zurück und übertraf im Juli 2014 den Abwärtstrend, der ein Jahr später noch in Kraft ist.

Der On Balance Volume (OBV) Indikator, ein Maß für die Begeisterung der Aktionäre, ist auf das Niveau von Anfang 2013 zurückgegangen, als der Preis noch unter dem Hoch von 2007 gehandelt wurde. Der OBV des Unternehmens stieg in der zweiten Jahreshälfte 2015 in die Nähe eines 18-Monatstiefs und zeigte keine Anzeichen dafür, dass er höher steigen möchte. Die Aktie gab jedoch nur 22% der Rallye vom Tief von 2008 auf und liegt deutlich über dem Ausbruch von 2013. Dies deutet zunächst auf eine einfache Konsolidierungsphase nach seinem mehrjährigen Aufwärtstrend hin.

The Bottom Line

American Express hat den Dow Jones Industrial Average seit dem Ende des Bärenmarktes im Jahr 2009 übertroffen. Die nachlassende Performance seit Mitte 2014 wirkt sich jedoch negativ auf die Loyalität der Aktionäre aus. Ein relativ schwaches Dividenden- und Rückkaufprogramm trägt zu den Sorgen bei und senkt die Chancen, dass es den Dow Jones Industrial Average in den nächsten drei bis fünf Jahren schlagen wird.