Ob Händler Aktien, Futures, Optionen oder FX, Händler stehen vor der wichtigsten Frage: Handelstrend oder Reichweite? Und sie beantworten diese Frage, indem sie das Preisumfeld bewerten; Dadurch wird die Erfolgschance eines Traders erheblich verbessert. Trend oder Bereich sind zwei unterschiedliche Preiseigenschaften, die nahezu diametral entgegengesetzte Denkweisen und Geldmanagementtechniken erfordern. Glücklicherweise ist der Devisenmarkt in einzigartiger Weise geeignet, beiden Stilen gerecht zu werden und bietet Trend- und Range-Händlern Gewinnchancen. Da der Trendhandel weitaus beliebter ist, wollen wir zunächst untersuchen, wie Trend-Trader von FX profitieren können.

Trend
Was ist Trend? Die einfachsten Identifikatoren der Trendrichtung sind höhere Tiefs in einem Aufwärtstrend und niedrigere Hochs in einem Abwärtstrend. Einige definieren einen Trend als eine Abweichung von einem Bereich, wie er von Bollinger Band®-Bändern angezeigt wird (siehe Verwenden von Bollinger Band® "Bändern" zum Handelstrend in FX ). Für andere tritt ein Trend auf, wenn die Preise durch einen aufsteigenden oder abfallenden 20-Perioden-einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) enthalten sind.

Get In Early
Unabhängig davon, wie man es definiert, ist das Ziel des Trend-Handels das gleiche: Treten Sie frühzeitig ein und halten Sie die Position, bis sich der Trend umkehrt. Die grundlegende Denkweise des Trend-Traders ist "Ich habe recht oder ich bin out?" Die implizierte Wette, die alle Trend-Trader machen, ist, dass der Preis in seiner jetzigen Richtung anhalten wird. Wenn dies nicht der Fall ist, gibt es wenig Grund, sich an den Handel zu halten. Daher handeln Trend-Trader üblicherweise mit engen Stopps und machen oft viele beweisende Streifzüge in den Markt, um den richtigen Einstieg zu machen.

Liquidität
Von Natur aus generiert der Trend-Handel weitaus mehr Verlust-Trades als Gewinn-Trades und erfordert eine rigorose Risikokontrolle. Die übliche Faustregel ist, dass Trend-Trader niemals mehr riskieren sollten als 1. 5-2. 5% ihres Kapitals für einen bestimmten Trade. Auf einem Konto mit 10 000 Einheiten (10K), das 100K-Standardlose handelt, bedeutet das, dass er 15-25 Pips weniger als der Einstiegspreis hält. Um eine solche Methode zu praktizieren, muss ein Händler eindeutig darauf vertrauen können, dass der gehandelte Markt sehr liquide sein wird.

Natürlich ist der Devisenmarkt der liquideste Markt der Welt. Mit 1 US-Dollar 6 Billionen durchschnittlicher Tagesumsatz, der Devisenmarkt stellt die Aktien- und Rentenmärkte in den Schatten. Darüber hinaus wird der Devisenmarkt an fünf Tagen in der Woche rund um die Uhr gehandelt, wodurch ein Großteil des in börsenbasierten Märkten festgestellten Lückenrisikos beseitigt wird. Lücken treten zwar manchmal bei FX auf, aber nicht annähernd so häufig wie an Aktien- oder Anleihemärkten, so dass Slippage weitaus weniger problematisch ist.

Hohe Hebelwirkung - große Gewinne Wenn Trend-Trader über den Handel korrekt sind, können die Gewinne enorm sein. Diese Dynamik ist besonders in FX zutreffend, wo ein hoher Hebel die Gewinne stark vergrößert.Typische Hebelwirkung in FX ist 100: 1, was bedeutet, dass ein Trader nur $ 1 an Margin anlegen muss, um 100 $ der Währung zu kontrollieren. Vergleichen Sie das mit dem Aktienmarkt, bei dem der Hebel normalerweise bei 2: 1 liegt, oder sogar dem Futures-Markt, wo selbst der liberale Hebel 20: 1 nicht übersteigt.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass FX-Trader ihr Geld verdoppeln. kurze Zeit, wenn sie einen starken Zug erwischen. Angenommen, ein Trader beginnt mit $ 10, 000 auf seinem Konto und verwendet eine strikte Stop-Loss-Regel von 20 Pips. Der Händler kann fünf- oder sechsmal gestoppt werden, aber wenn er oder sie richtig positioniert ist für einen großen Umzug - wie der in EUR / USD zwischen September und Dezember 2004, als das Paar um mehr als 12 Cent stieg, oder 1, 200 Pips - Dieser One-Lot-Kauf könnte so etwas wie einen Gewinn von $ 12.000 generieren und das Konto des Händlers in wenigen Monaten verdoppeln. (Zum Lesen im Hintergrund, siehe Die beliebtesten Forex-Währungen .)

Der Markt gewinnt immer
Natürlich haben nur wenige Trader die Disziplin, die Verluste kontinuierlich zu stoppen. Die meisten Trader, die von einer Reihe schlechter Trades abgelehnt werden, tendieren dazu, hartnäckig zu werden und den Markt zu bekämpfen. Dies ist, wenn FX Hebelwirkung am gefährlichsten sein kann. Der gleiche Prozess, der schnell Gewinne erwirtschaftet, kann ebenfalls massive Verluste verursachen. Das Endergebnis ist, dass viele undisziplinierte Händler einen Margin Call erleiden und den größten Teil ihres spekulativen Kapitals verlieren.

Handelstrend mit Disziplin kann extrem schwierig sein. Wenn der Händler einen hohen Hebel einsetzt, lässt er sehr wenig Raum, um sich zu irren. Der Handel mit sehr engen Stopps kann oft zu 10 oder sogar 20 aufeinanderfolgenden Stopps führen, bevor der Trader einen Handel mit starker Dynamik und Direktionalität finden kann.

An eine Range gebunden
Aus diesem Grund ziehen es viele Trader vor, bereichsgebundene Strategien zu traden. Bitte beachten Sie, dass ich mich, wenn ich von "range-bound trading" spreche, nicht auf die klassische Definition des Begriffs "range" beziehe. Der Handel in einer solchen Preisumgebung beinhaltet die Isolierung von Währungen, die in Kanälen gehandelt werden, und dann Verkauf an der Spitze des Kanals und Kauf am unteren Ende des Kanals. Dies kann eine sehr lohnende Strategie sein, aber im Wesentlichen ist es immer noch eine trendbasierte Idee - wenn auch eine, die einen bevorstehenden Gegentrend antizipiert. (Was ist schließlich ein Gegentrend, mit Ausnahme eines Trends, der in die andere Richtung geht?)

Bereich
Trader mit wahrer Reichweite kümmern sich nicht um die Richtung. Die zugrundeliegende Annahme des Range-Handels ist, dass unabhängig von der Art und Weise, wie die Währung reist, sie höchstwahrscheinlich an ihren Ausgangspunkt zurückkehren wird. In der Tat setzen Range-Trader auf die Möglichkeit, dass die Preise viele Male auf denselben Niveaus handeln werden, und das Ziel der Trader ist es, diese Schwankungen immer wieder auf Profit zu bringen.

Offensichtlich erfordert der Range Trading eine völlig andere Money-Management-Technik. Anstatt nach dem richtigen Eintrag Ausschau zu halten, bevorzugen Range-Trader am Anfang, dass sie eine Handelsposition aufbauen können.

Umsetzung in die Praxis
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass EUR / USD bei 1 gehandelt wird.3000. Ein Range Trader kann beschließen, das Paar zu diesem Preis und alle 50 Pips höher zu schließen und es dann zurückzukaufen, wenn es sich alle 25 Pips nach unten bewegt. Seine oder ihre Annahme ist, dass das Paar irgendwann wieder zu diesem 1. 3000 Level zurückkehren wird. Wenn der EUR / USD-Kurs auf 1.3500 steigt und dann wieder auf 1.000 zurückgeht, würde der Range-Trader einen ansehnlichen Gewinn erzielen, besonders wenn sich die Währung in ihrem Anstieg auf 1.3500 hin und her bewegt und auf 1.300 fällt.

Wie wir jedoch aus diesem Beispiel sehen können, muss ein bereichsgebundener Trader sehr tiefe Taschen haben, um diese Strategie umzusetzen. In diesem Fall kann der Einsatz einer großen Hebelwirkung verheerend sein, da Positionen oft für viele Punkte hintereinander gegen den Trader gehen können und, wenn er nicht aufpasst, einen Margin Call auslösen, bevor sich die Währung schließlich umdreht.

Lösungen für Range Traders
Glücklicherweise bietet der FX-Markt eine flexible Lösung für den Handel mit Range-Positionen. Die meisten FX-Händler im Einzelhandel bieten Mini-Lots von 10 000 Einheiten anstelle von 100 000 Lots an. In einem 10K Lot ist jeder einzelne Pip nur $ 1 statt $ 10 wert, also kann derselbe hypothetische Trader mit einem $ 10, 000 Konto ein Stop-Loss Budget von 200 Pips anstatt nur 20 Pips haben. Noch besser ist, dass viele Händler den Kunden den Handel in Einheiten von 1K oder sogar 100 Einheiten erlauben. In diesem Szenario konnten unsere Händler, die 1K-Einheiten traden, einem Drawdown von 2 000 Pip widerstehen (wobei jeder Pip jetzt nur 10 Cent wert ist), bevor ein Stop-Loss ausgelöst wird. Diese Flexibilität erlaubt den Händlern viel Raum für ihre Strategien.

Bei FX verlangt fast kein Händler Provision. Kunden zahlen einfach die Geld-Brief-Spanne. Unabhängig davon, ob ein Kunde für 100 Einheiten oder 100 000 Einheiten handeln möchte, werden die meisten Händler den gleichen Preis angeben. Im Gegensatz zu den Aktien- oder Futures-Märkten, auf denen Privatkunden bei sehr kleinen Trades häufig unerschwingliche Provisionen zahlen müssen, leiden Einzelhandels-Spekulanten in FX daher nicht unter einem solchen Nachteil. In der Tat kann eine Range-Trading-Strategie sogar auf einem kleinen Konto von 1 000 $ eingepflanzt werden, solange der Trader seine Trades richtig bemisst.

Bottom Line Ob ein Trader auf Homeruns umschwingen will, indem er versucht, starke Trends mit sehr großem Hebel zu erfassen oder einfach Singles und Bunts zu traden, indem er eine Range-Strategie mit sehr kleinen Losgrößen handelt, ist der Devisenmarkt außerordentlich gut geeignet für beide Ansätze. Solange der Trader über die unvermeidlichen Verluste diszipliniert bleibt und die verschiedenen Geldmanagementsysteme versteht, die in jede Strategie involviert sind, hat er oder sie gute Aussichten auf Erfolg in diesem Markt.

Weitere Informationen zum Devisenhandel finden Sie unter Ein Leitfaden auf dem Forex-Markt , Erste Schritte in Forex und Demo vor dem Eintauchen in .