Manche Anleger lieben nichts mehr, als aufstrebende Aktien zu finden, die sie über Nacht zu einem Vermögen machen könnten. Andere interessieren sich mehr für stetiges Wachstum und die Fähigkeit, nachts gut zu schlafen. Für diejenigen, die in die vorsichtige Gruppe fallen, halten Blue-Chip-Aktien besonderen Reiz. Sie werden wahrscheinlich nicht an Wert gewinnen, aber sie weisen eine solide Erfolgsbilanz auf und tendieren dazu, weniger Risiken zu tragen als andere Aktien.

Also, was sind Blue Chips, genau? Genaue Definitionen variieren, aber der Begriff gilt im Allgemeinen für große, etablierte Unternehmen mit einem starken Managementteam und einem konstanten Gewinnwachstum. Denken Sie McDonalds (NYSE: MCD MCDMcDonalds Corp170. 07 + 0. 84% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47- 1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Technologieriese IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp. 150-0. 49% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ), um nur einige zu nennen.

Viele dieser Firmen haben seit Jahrzehnten eine Dividende gezahlt, was für Anleger, die eine schnellere Rendite ihrer Investition anstreben, ein verlockendes Merkmal ist. Und während diese Auszahlungen nicht immer riesig sind, sind sie tendenziell berechenbarer als Kursanstiege.

Hier finden Sie einige Tipps, wie Sie eine Blue-Chip-Aktie bewerten und herausfinden können, ob sie eine gute Ergänzung Ihres Portfolios darstellt.

Die Grundlagen

Blue Chips haben einen guten Ruf, aber das bedeutet nicht, dass sie alle gleich sind. Oftmals wird das Erste, was erfahrene Investoren tun werden, sich die Fundamentaldaten des Unternehmens ansehen, um herauszufinden, ob es solide ist. Steigen die Unternehmensgewinne stetig? Ist es fair bewertet? Ist das Unternehmen stark auf Schulden angewiesen, um seine Geschäftstätigkeit zu fördern? Dies sind einige der grundlegenden Fragen, die Sie vor dem Kauf klären sollten.

Ein typischer Ausgangspunkt ist der Gewinn je Aktie der Organisation oder EPS. Während die heutige Performance nicht immer ein großes Maß an Wert ist - man denke nur an ein vielversprechendes junges Technologieunternehmen -, sollten Blue-Chip-Unternehmen normalerweise einen gesunden Gewinn verzeichnen. Von besonderer Bedeutung ist, ob das Unternehmen einen Weg findet, den Gewinn im Laufe der Zeit zu steigern und damit den Unternehmenswert zu steigern. Einige Finanznachrichtenquellen berichten über die EPS-Wachstumsrate über eine bestimmte Anzahl von Jahren, was hilft, den gesamten Weg des Unternehmens aufzudecken. Solche Daten sind im Vergleich zu anderen Fortune-500-Unternehmen besonders nützlich, insbesondere im selben Sektor. Dies ermöglicht einen echten Apfel-zu-Apfel-Vergleich.

Anleger können diese Gewinninformationen verwenden, um festzustellen, ob der aktuelle Kurs pro Aktie ein gutes Geschäft darstellt. Der häufigste Weg ist die Ermittlung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, das online verfügbar ist.Ein niedrigeres KGV ist besser, da es einen attraktiven Aktienkurs im Verhältnis zu den Unternehmensgewinnen anzeigt.

Während das KGV hilfreich sein kann, gibt es auch Gefahren, es zu überbetonen. Hier ist der Grund: Die am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Ertragszahl spiegelt Cash-Transaktionen (z. B. Arbeits- und Rohstoffkosten) sowie Buchhaltungsmanöver wie Abschreibungen wider. Sie berücksichtigt auch einmalige Aufwendungen wie den Verkauf eines wichtigen Vermögenswertes. Diese können das breitere Bild des Unternehmens verschleiern.

Die tatsächlichen Cashflow-Zahlen des Unternehmens sind schwieriger zu manipulieren, was sie zu einem wichtigen Instrument für den diskriminierenden Anleger macht. Unternehmen mit mehr "freiem Cashflow" - was nach der Zahlung von Betriebs- und Kapitalkosten übrig bleibt - haben mehr Flexibilität, um ihre Produkte zu vermarkten und in Schlüsselprojekte zu investieren. Glücklicherweise müssen Sie nicht die Geldflussrechnung durchforschen, um zu finden, was Sie brauchen. Viele Websites veröffentlichen das Preis-frei-Cashflow-Verhältnis, das zusammen mit dem P / E-Verhältnis verwendet werden kann, um die Preisgestaltung in den Griff zu bekommen. Je höher das Verhältnis von Preis zu freiem Cashflow ist, desto teurer wird das Unternehmen betrachtet.

Zu ​​viel Schulden?

Wenn es um Blue-Chip-Aktien geht, ist vielleicht das größte Sicherheitsgefühl, das sie den Anlegern bieten. Natürlich ist das Letzte, was jemand tun möchte, sein Geld in eine etablierte, große Firma zu stecken, nur um zu erfahren, dass das Unternehmen in Schulden versinkt. Um Ihr Risiko zu minimieren, ist es immer eine gute Idee, sich die gesamte Kapitalstruktur des Unternehmens anzusehen. Auf diese Weise können Sie feststellen, ob das Unternehmen sein Wachstum durch Gewinne ankurbelt oder hauptsächlich durch Kreditaufnahme wächst.

Es gibt mehrere nützliche Formeln, die helfen zu bestimmen, wie viel das Unternehmen im Verhältnis zu seiner Größe ausgeliehen hat. Eines der besten ist das langfristige Fremdkapital-Eigenkapital-Verhältnis. Niedrigere Zahlen bedeuten eine geringere Abhängigkeit von Fremdkapital, was auf ein geringeres Hindernis für das Gewinnwachstum hinweist. Auch hier können die Zahlen von einer Branche zur nächsten variieren, so dass vergleichbare Geschäfte die genauesten Ergebnisse bringen.

Ebenso bedeutend wie der Betrag der Kreditaufnahme ist die Fähigkeit des Unternehmens, seine Schulden tatsächlich zu bedienen . Schließlich hat die Struktur der Schulden einen großen Einfluss auf die Finanzen des Unternehmens. Die Schuldendienstquote ist ein praktisches Hilfsmittel, um herauszufinden, wie das Unternehmen seine Zahlungen handhabt. Nehmen Sie einfach das Netto-Betriebseinkommen und teilen Sie sich den gesamten Schuldendienst (Zinsen plus Kapitalzahlungen für den Zeitraum) auf. Alles unter "1" zeigt einen negativen Cashflow an, was normalerweise ein Warnsignal für potenzielle Probleme ist.

Sizing Up P & G

Betrachten wir ein bekanntes Konsumgüterunternehmen, Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Created with Highstock 4. 2 6 ), zu dessen zahlreichen Marken Tide, Oral-B und Bounty gehören. Ab dem 22. Oktober 2013 bietet das Unternehmen ein attraktiveres KGV als zwei seiner Hauptwettbewerber, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70).25 + 0. 14% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109. 87-0. 83% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Bei etwas mehr als 20 Jahren ist es schwer, P & G als "Steal" zu bezeichnen. "Dennoch steht die Zahl in Einklang mit vielen anderen Blue Chips.

Die etwas höhere Preis-zu-frei-Cashflow-Zahl von P & G ist von gewissem Belang, obwohl sie sicherlich innerhalb des gleichen Ballparks liegt wie die anderen beiden Firmen. Es ist auch erwähnenswert, dass das Unternehmen voraussichtlich eine höhere Dividendenrendite als Colgate-Palmolive anbieten wird, was bedeutet, dass mehr Bargeld von P & G an die Investoren zurückgegeben wird, was das Preis-frei-Bargeld-Verhältnis tatsächlich etwas aufbläht.

Ein weiterer Faktor für Procter & Gamble ist die geringe langfristige Verschuldung. Während eine zu geringe Kreditaufnahme in einigen Fällen ein Unternehmen tatsächlich behindern kann, wird die Beibehaltung einer geringen Schuldenlast dem Unternehmen helfen, in Zukunft mehr von seinem Betriebseinkommen zu halten.

Basierend auf diesen Informationen tendierte der Konsens unter den Wertpapieranalysten leicht zur Kaufseite des Spektrums.

Tabelle 1

Ein Blick auf Procter & Gamble und zwei seiner Konkurrenten in der Kategorie Basiskonsumgüter, Colgate-Palmolive und Kimberly-Clark, vom 22. Oktober 2013.

Procter & Gamble	Colgate -Palmolive	Kimberly-Clark
EPS 5-Jahreswachstumsrate	2. 54	10. 02	1. 58
P / E-Verhältnis	20. 44	26. 02	21. 04
Preis-frei-Cashflow-Verhältnis	49. 76	41. 26	44. 07
Dividendenertrag	3. 05	2. 18	3. 28
Langfristige Fremdkapitalquote	28. 08	328. 67	135. 74

Die immateriellen Werte

Natürlich offenbaren Finanzberichte nur einen Teil der Geschichte eines Unternehmens. Sie können Ihnen nicht sagen, ob das Unternehmen in einem bestimmten Bereich einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil hat oder ob es darum geht, eine bahnbrechende neue Technologie vorzustellen (überlegen Sie, wie die Einführung des iPhone die Apple-Version von AAPLpple verändert hat). 25 + 1, 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Wert im Handumdrehen. Anleger, die eine gute Aktie finden möchten, sollten genauso viel Zeit mit dem Lesen von Unternehmensnachrichten verbringen wie mit der Prüfung von aufsichtsrechtlichen Dokumenten. Was unternimmt das Unternehmen, um Marktanteile zu gewinnen? Wie schnell reagiert es auf veränderte Kundenbedürfnisse? Wie ist es für zukünftige Geschäftszyklen positioniert?

Eines der Merkmale von P & G und des Basiskonsumgütersektors insgesamt ist der Ruf, eine "defensive" Industrie zu sein. Dies bedeutet, dass sie in konjunkturellen Abschwüngen aufgrund der konsequenten Nachfrage nach Haushaltsprodukten relativ sicher ist. Allerdings hat es auch weniger Wachstumspotenzial, wenn die Wirtschaft ansteigt.

Das Managementteam des Unternehmens spielt eine große Rolle bei der Gestaltung der Zukunft der Organisation. Zu wissen, wer die Hauptakteure sind und was ihre Vision ist, kann wertvoll sein. Der Markt reagierte zum Beispiel sofort, als P & G am 24. Mai 2013 seinen ehemaligen CEO, die AG Lafley, zurückbrachte. Die Führungskraft, die das Unternehmen in aufstrebende Märkte in Asien und Lateinamerika führte, investierte in neue margenstarke Produkte während seiner ursprünglichen Amtszeit, trägt einen Ruf für Innovation, die Investoren eindeutig gewünscht.Bis zum Handelsschluss am Tag der Bekanntgabe waren die Aktien um 4% gestiegen.

The Bottom Line

Blue-Chip-Unternehmen erhalten mehr Aufmerksamkeit als andere Unternehmen, daher ist es schwer, eines zu finden, das extrem unterbewertet ist. Aber ein paar Hausaufgaben zu machen, wird Ihnen helfen, preisgünstige Aktien zu identifizieren, die über einen langen Zeitraum stetiges Wachstum und Seelenfrieden bieten.