Walt Disney Co. (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) gemeldete Eigenkapitalrendite ( ROE) von 18. 73% für sein Geschäftsjahr 2015, das am 30. September endete. Der Unterhaltungsgigant hatte $ 8. 3 Milliarden Nettoeinkommen und 44 Dollar. 5 Milliarde im Eigenkapital. Die Eigenkapitalrendite ist im letzten Jahrzehnt gestiegen, da sowohl das Nettoeinkommen als auch das Eigenkapital gestiegen sind und das Nettoeinkommen schneller gestiegen ist.

ROE-Analyse

Im Vergleich zur Large-Cap-Unterhaltungsbranche insgesamt und insbesondere zu den beiden Hauptkonkurrenten, Twenty-First Century Fox und Time Warner, liegt Disneys ROE in der Mitte. Während Twenty-First-Century Fox einen 12-Monats-ROE von 50. 36% deutlich über dem von Disney liegt, ist dies vor allem darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen stark fremdfinanziert ist und somit eine geringe Eigenkapitalposition hat.

Disney hat in den letzten zehn Jahren gute Leistungen erbracht, seinen Marktwert gesteigert und seine Gewinne ohne übermäßige Hebelwirkung gesteigert. Das Unternehmen setzt Fremdfinanzierungen und Eigenkapitalfinanzierungen in nahezu gleichen Teilen ein und ist seit vielen Jahren auf diesem Weg tätig. Die Gewinnaussichten für 2016 sind rosig, größtenteils getrieben durch das erneute Interesse an der "Star Wars" -Franchise, die durch den neuesten Film, der Ende 2015 veröffentlicht wurde, angeheizt wird. Disney erweitert auch seine internationale Anziehungskraft, vor allem durch die Enthüllung eines neuen Disneyland-Themenparks im Jahr 2016. in Shanghai, China.

Ein möglicher Nachteil für die Einnahmen von Disney ist das TV-Sportnetzwerk ESPN. Das Netz hat die Abonnenten verbluten lassen, da das Kabelschneiden in Mode gekommen ist. Sie hat sich auch für extravagante Langzeitaufwendungen durch den Kauf exklusiver Übertragungsrechte für zahlreiche Fach-, Hochschul- und Sportveranstaltungen angemeldet.

DuPont-Analyse

Die DuPont-Analyse unterteilt ROE in drei Teile: Nettomarge, Umschlagquote und Eigenkapitalmultiplikator. Wenn Sie diese Komponenten einzeln untersuchen, können Sie erkennen, welche Änderungen im ROE eines Unternehmens im Laufe der Zeit besonders hervorgerufen werden. Sie können auch sehen, was ein Unternehmen besser oder schlechter macht als seine Konkurrenten.

Disneys Nettomarge für 2015 betrug 15. 98%. Die meisten Analysten halten eine zweistellige Zahl für ein gutes Zeichen. Disneys Gewinnspanne ist im letzten Jahrzehnt langsam angestiegen. Da sich die Wirtschaft von der Großen Rezession erholt hat, haben mehr Disney-Kunden verfügbares Einkommen, das sie für Themenparks, Filme und andere Waren ausgeben können. Diese Nachfrage treibt die Preise nach oben und erhöht die Margen. Disneys Nettomargendiagramm in den letzten zehn Jahren hat sich eng mit seinem ROE-Diagramm verhalten, was darauf hindeutet, dass das erstere einen starken Einfluss auf das letztere hat.

Die Margen von Disneys Hauptkonkurrenten waren ebenfalls Nutznießer der sich verbessernden Wirtschaft.Twenty-First-Century Fox und Time Warner sind in den letzten Jahren gewachsen und liegen derzeit bei 29, 23 und 12. 93%.

Disneys Vermögensumschlagquote für 2015 betrug 0. 61. Diese Kennzahl misst, wie effizient ein Unternehmen Umsatzerlöse aus seinen Vermögenswerten generiert. Disney ist in diesem Verhältnis im letzten Jahrzehnt sehr flach geblieben. Das Unternehmen liegt etwas höher bei der Umschlagshäufigkeit als Twenty-First Century Fox mit einer Quote von 0,53 und moderat höher als Fox mit einem Verhältnis von 0,4. Weil sich die Eigenkapitalrendite von Disney sogar verbessert hat, da der Umsatz des Vermögenswerts unverändert geblieben ist. Es ist sicher zu folgern, dass diese Komponente kein großer Treiber für die ROE-Bewegung war.

Disneys Aktienmultiplikator für 2015 beträgt 1. 98. Je höher diese Zahl ist, desto stärker ist die Hebelwirkung eines Unternehmens, was bedeutet, dass es mehr auf Schulden angewiesen ist, um Anlagenkäufe zu finanzieren. Diese Zahl blieb auch für Disney konstant, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen konsistent in der Verwendung von Schulden war und der Eigenkapitalmultiplikator keinen so großen Einfluss auf seine Eigenkapitalrendite im Vergleich zu seiner Nettomarge hatte.

Durch den Vergleich der Asset Turnover-Ratios erscheint Disney weniger stark als Twenty-First Century Fox (3. 14) und Time Warner (2. 65).