Seagate Technology PLCs (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC36. 33-1. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Eigenkapitalrendite (ROE) war 57. 3% für die 12 Monate, die im September 2015 endeten. Das Unternehmen berichtete $ 1. 4 Milliarde des Nettoeinkommens auf durchschnittlichem Eigenkapital von $ 2. 4 Milliarden. Die Eigenkapitalrendite von Seagate hat sich in den letzten Jahren nicht deutlich nach oben oder unten entwickelt, wobei der steigende Finanzmittelhebel die Auswirkungen enger Margen und sinkender Umsätze ausgleicht. Die Umschlagquote und der Aktienmultiplikator von Seagate sind beide die höchsten unter Branchenkollegen, wobei beide Faktoren ROE deutlich über denen der Wettbewerber liegen lassen. Schätzungen des Konsensusanalysten zufolge wird das Ergebnis von Seagate Technology in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich um jährlich 5,2% steigen. Die Dividendenausschüttungsquote von Seagate ist jedoch in den letzten Jahren gestiegen. Wenn seine Gewinnrücklagen nicht ausreichend wachsen, wird ein Anstieg des Nettogewinns nicht zu einer Erhöhung des ROE führen.

Historische und Peer-Vergleiche

Der ROE von 57,3% von Seagate in den zwölf Monaten bis September 2015 war ab dem Geschäftsjahr 2015 leicht rückläufig. Die Eigenkapitalrendite von Seagate lag zwischen 18,4 und 96%. das letzte Jahrzehnt, mit einem durchschnittlichen Wert von 54,8% in den letzten Jahren. Der Reingewinn und das Eigenkapital haben sich in den letzten fünf Geschäftsjahren insgesamt tendenziell nach unten entwickelt, so dass sich das Verhältnis dieser beiden Kennzahlen nicht eindeutig in eine Richtung entwickelt hat. Der ROE von Seagate ist der höchste Wert unter den Peers von Datenspeichermedien. Die ROEs der Wettbewerber liegen zwischen 7,2 und 14,5% über die letzten 12 Monate hinweg bei einem Durchschnittswert von 12,2%. Der ROE von Seagate ist weit höher.

DuPont-Analyse

Mit der DuPont-Analyse können Analysten bestimmen, welche grundlegenden Elemente den ROE steuern. Die Reingewinnmarge, die Umschlagshäufigkeitsquote und der Eigenkapitalmultiplikator sind Faktoren des ROE, und jede einzelne Messgröße misst einen anderen Aspekt des zugrunde liegenden Geschäfts. Seagate verzeichnete in den zwölf Monaten bis September 2015 eine Netto-Marge von 10,83% und damit den niedrigsten Wert seit dem Geschäftsjahr 2011. Die Nettomarge kletterte im Geschäftsjahr 2012 sogar auf 19,2%, blieb aber im Laufe der Jahre im Allgemeinen unter 14%. Die Bruttomarge ging von 2012 bis heute um 450 Basispunkte (Bp) zurück, während die Vertriebs-, Verwaltungs- (SG & A) und Forschungs- und Entwicklungskosten (F & E) in den letzten fünf Jahren im Vergleich zum Umsatz stetig gestiegen sind. Die Nettomarge von Seagate ist im Allgemeinen vergleichbar mit der von Mitbewerbern. Der Medianwert der Vergleichsgruppe lag in den letzten 12 Monaten bei 9,5%, wobei Brocade mit 15% die größte Marge der Gruppe darstellte. Die Nettomarge kann den hohen ROI von Seagate im Vergleich zu seinen Mitbewerbern nicht erklären, aber es belastet den ROE im Laufe der Zeit.

Seagate verzeichnete in den 12 Monaten bis September 2015 einen Umsatz von 1.37 und verzeichnete damit einen leichten Rückgang der letzten Jahre. Das jüngste Hoch von 1. 55 ist jedoch nur geringfügig höher als das derzeitige Niveau. Die Asset-Turnover-Quote von Seagate ist viel höher als die von Mitbewerbern. Der Konzerndurchschnitt liegt bei 58, wobei Western Digital den zweithöchsten Wert bei 0,9 notiert. Seagate nutzt seine Anlagebasis sehr effizient, um Umsätze zu generieren, obwohl diese Effizienz leicht gesunken ist. Zusammen mit der Netto-Marge hat die Asset-Umsatzeinbußen im Vergleich zu historischen Werten den ROE belastet. Die hohe Umschlagshäufigkeit ist eindeutig ein wichtiger Faktor für die branchenführende ROE von Seagate.

Seagates Aktienmultiplikator lag in den 12 Monaten bis September 2015 bei 3,86 und markiert damit den höchsten Stand des letzten Jahrzehnts. Der Aktienmultiplikator lag im Geschäftsjahr 2014 und im Geschäftsjahr 2015 bei 3,3. Der niedrigste Aktienmultiplikator in den letzten Jahren betrug im Geschäftsjahr 2013 2,64. Dies deutet auf eine zunehmende Verschuldung hin, was bedeutet, dass das Unternehmen für die Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit weniger Eigenkapital benötigt. Der finanzielle Hebel von Seagate ist auch der höchste in seiner Vergleichsgruppe. In den letzten zwölf Monaten lag der durchschnittliche Aktienmultiplikator bei großen Unternehmen mit Datenspeichereinheiten bei 1.63, wobei NetApp den zweithöchsten Wert bei 2.89 verzeichnete. Steigender finanzieller Leverage hat der sinkenden Nettogewinnmarge und dem Umschlag von Vermögenswerten entgegengewirkt. Bereich gebunden in den letzten Jahren. Neben der branchenweit hohen Wertpapierumsätze ist die hohe finanzielle Hebelwirkung von Seagate ein wichtiger Faktor, der den ROE deutlich über den Branchendurchschnitt von Seagate liegt.