Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140, 08 + 0, 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat eine beeindruckende Erfolgsgeschichte als ein Unternehmen, das zuverlässig profitabel ist und eine konstante Dividende an die Aktionäre auszahlt. Seine historische Eigenkapitalrendite (ROE) spiegelt die gleiche Konsistenz wider. Johnson & Johnson meldete einen jährlichen ROE von 17. 81% im Jahr 2012, 19. 92% im Jahr 2013 und 22. 7% im Jahr 2014. Obwohl diese Zahlen etwas unter dem 10-jährigen durchschnittlichen ROE von 24,2% liegen, weisen darauf hin, dass Johnson & Johnson seinen Aktionären ein beträchtliches Nettoeinkommen verspricht.

Treiber der jüngsten Eigenkapitalrendite

Johnson & Johnson verzeichnete in den letzten Jahren insgesamt ein Umsatzwachstum. Als ein gut etabliertes Unternehmen ist sein Wachstum nicht exponentiell und stieg von 50 Dollar. 5 Milliarden im Jahr 2005 auf 74 $. 3 Mrd. USD im Jahr 2014. Trotz des erheblichen Branchenwettbewerbs hat Johnson & Johnson im letzten Zehnjahreszeitraum eine einigermaßen konsistente operative Marge aufrechterhalten und 2014 sogar eine 10-jährige hohe operative Marge von 28,2% erzielt. Das profitabelste Jahr des Unternehmens in Bezug auf das Gesamtnettoeinkommen mit 16 US-Dollar. 3 Milliarden.

Johnson & Johnson erzielt einen großen Teil seiner Umsätze aus der Gesundheitsbranche und liefert wichtige Artikel wie chirurgische Ausrüstung, Stents, verschreibungspflichtige Medikamente und andere medizinische Geräte. Ein geringerer Teil seines Einkommens steht in Verbindung mit Konsumgütern wie Hautpflegelinien und Erste-Hilfe-Produkten. Johnson & Johnson ist weiterhin führend in diesen Kategorien, was für die Investoren von Johnson & Johnson eine hervorragende Renditestabilität geschaffen hat.

Wettbewerber in der Branche

Zwei der größten Wettbewerber von Johnson & Johnson sind Colgate-Palmolive Company (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70. 15-1. 11% mit Highstock 4. 2. 6 ) und Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35, 55 + 0, 25% , hergestellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Beide Unternehmen haben unterschiedliche Umsatzaufschlüsselungen als Johnson & Johnson. Colgate-Palmolive konzentriert sich mehr auf Mundpflege und persönliche und häusliche Pflege. Pfizer ist in erster Linie ein verschreibungspflichtiger Arzneimittelhersteller. Johnson & Johnson konkurriert mit diesen beiden Unternehmen, aber auch Johnson & Johnson scheint etwas diversifizierter zu sein als Colgate-Palmolive und Pfizer.

Die Eigenkapitalrendite von Colgate-Palmolive ist im Vergleich zu Johnson & Johnson und Pfizer enorm, muss aber aufgrund der höheren Fremdkapitalfinanzierung des Unternehmens im Vergleich zur Eigenkapitalfinanzierung mit einem gewissen Maß gesenkt werden. Colgate-Palmolive verzeichnete 2012 einen ROE von 108. 33%, 99. 73% im Jahr 2013 und 126. 38 im Jahr 2014. Aus einer gewissen Perspektive war das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital (D / E) von Colgate-Palmolive 4.93 im Jahr 2014 im Vergleich zu Johnson & Johnson 0. 22%. Dieser Unterschied macht es schwierig, die Eigenkapitalrendite dieser beiden Unternehmen zu vergleichen. Colgate-Palmolive hat jedoch über die Jahre hinweg sehr starke Gewinnmargen gehalten und hat für seine Aktionäre zuverlässig Gewinne erwirtschaftet. Colgate-Palmolive zahlt mit 3,3% die niedrigste Dividende der drei Unternehmen.

Pfizer verzeichnete 2012 einen ROE von 17. 84%, 27. 94% im Jahr 2013 und 12. 38% im Jahr 2014. Sein KGV lag 2014 bei 0,44% und damit besser im Einklang mit Johnson & Johnson. Pfizer war durchwegs profitabel, konnte aber in den letzten zehn Jahren seine Umsatzerlöse nicht steigern, obwohl es in einigen Jahren zugenommen hat. Seine Margen sind stabil geblieben, aber nicht so lukrativ wie die von Johnson & Johnson. Die Konzentration von Pfizer auf den Arzneimittelmarkt führt aufgrund der Entdeckung und Vermarktung neuer Medikamente zu größeren Schwankungen bei Profitabilität und Umsatz. Johnson & Johnson konkurriert auch in diesem Bereich, aber das Geschäft ist nicht so konzentriert. Pfizer zahlt seinen Aktionären eine gesunde Dividende von derzeit mehr als 4%

Zusammenfassung und zu berücksichtigende Faktoren

Johnson & Johnson ist eine unerschütterliche Dividenden zahlende Aktie, die derzeit knapp 3% ausmacht. Die Notwendigkeit und Diversifizierung ihrer Produktpalette isolieren sie von der sich verändernden Dynamik in der Branche. Es gibt sicherlich andere Qualitätsunternehmen, die berücksichtigt werden müssen, aber die jüngste Eigenkapitalrendite von Johnson & Johnson spricht für ihre Stabilität, und es scheint keine vorhersehbaren zukünftigen Trends zu geben, die einen Investor veranlassen würden, in Zukunft eine signifikante Abweichung von dieser Stabilität zu vermuten.